Национальная ассоциация участников фондового рынка подготовила свои предложения для внесения в закон об инвестиционных консультантах, который должен вступить в силу уже до конца текущего года. В частности, основные моменты, которые могут интересовать трейдеров в этом вопросе, — это узаконивание таких терминов как финансовая консультация и автоследование.
Обратите внимание! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора Щербакова Валерия и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.
Напомню, что Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) представляет собой крупнейшую российскую саморегулируемую организацию профессиональный участников рынка ценных бумаг. По состоянию на май 2018 года, в НАУФОР входит 517 полноправных и 12 ассоциированных компаний, имеющий лицензию профессиональных участников финансовых рынков.
Это означает, что теперь финансовая консультация, которую, например, оказывает эксперт клиенту, содержащая советы и рекомендации по инвестированию попадает под регулирование законом. Однако важно помнить, что закон регулирует только ту консультацию, которая адресована конкретному физическому или юридическому лицу. Другими словами, аналитический материал, который размещен во многих аналитических или новостных порталах, обращенный к неограниченному кругу лиц, и рекламный материал не является финансовой консультацией и не попадает под закон.
Чтобы лучше разобраться в вопросе, проще всего рассмотреть его на конкретном пример.
Некоторые брокеры часто проводят рассылки клиентам с советами относительно инвестиционных возможностей или торговых сигналов. Согласно закону, подобная информация не будет являться финансовой консультацией, о чем компания должна предупредить.
С другой стороны, те же брокеры нередко предлагают клиентам услуги персональных менеджеров, а также специальных консультаций. Так, например, подобная услуга есть у брокера Кит Финанс, Альфа Форекс, ВТБ и у многих других. За определенную плату профессионал в области финансовых рынках дает клиенту советы по формированию инвестиционного портфеля, подсказывает различные инвестиционные идеи, а также анализирует текущее состояние рынка. Именно такая услуга расценивается как финансовая консультация и регулируется законом. Таким образом, потребитель услуги будет защищен государством от недобросовестного оказания услуг. Скорее всего, в окончательном виде закон также будет предусматривать необходимый перечень сертификатов, которыми должно обладать лицо, желающее оказывать финансовые консультации. Нередко, услуга финансовых консультаций бывает включена в пакет VIP-обслуживания, если трейдер располагает достаточным депозитом. Например, в RoboForex подобная услуга доступна для лиц, депозит которых превышает 10 тысяч долларов. В таком случае, дополнительная плата за консультацию не взимается и возникает вопрос, попадает ли подобная услуга под закон или нет.
Что касается автоследования (сервис, позволяющий автоматически копировать сделки определенного трейдера), то здесь закон также накладывает на инвестиционного советника специальные требования. Он обязательно должен быть юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем, который состоит в саморегулируемой организации. Кроме того, он должен быть учтен в реестре ЦБ РФ. Наиболее известным брокером, предоставляющим услугу «автоследование», является Финам, однако других компаний, которые предоставляют практически ту же самую услугу, но с другим названием существует достаточно. Например, CopyFX от RoboForex, Share4you от Forex4you и др.
На данный момент автоследование таит в себе 2 проблемы.
- Во-первых, трейдер получает комиссию со всех сделок подключившихся клиентов, а это означает, что он будет в плюсе, независимо от прибыльности его стратегии.
- Во-вторых, торгуя неликвидными активами, трейдер может манипулировать рынком. Кстати, еще в 2017 году Банк России говорил о необходимости законодательного регулирования данного сервиса и одной из мер предлагал ввести ограничение на размер минимального и максимального портфеля.
Как видим, закон об инвестиционных консультациях прежде всего направлен на защиту потребителей финансовых услуг. Плюсы для клиентов здесь очевидны: случаи мошенничества, когда неквалифицированные псевдо эксперты консультируют людей и приводят к большим убыткам, будут сведены к минимуму.
Также присутствует и фискальная функция, ведь государство будет получать дополнительные налоги, которые будут уплачивать финансовые консультанты. Помимо этого, саморегулируемые организации также смогут рассчитывать на дополнительные взносы.
Единственное — трудности могут возникнуть только у компаний, которые как раз оказывают услуги, попадающие под новый закон. Скорее всего, им предстоит принять ряд мер, чтобы дальнейшая деятельность соответствовала закону. Возникает опасение, что компании могут начать прибегать к так называемым серым схемам работы, когда клиенту будет предлагаться заплатить меньшую сумму вознаграждения в случае неофициальной оплаты услуги.
Остается открытым вопрос, как будет развиваться ситуация с Форекс-брокерами, которые зарегистрированы в офшоре. Именно в этих компаниях развиты услуги финансовых консультаций, которая предоставляется некачественно. В любом случае, расширение правовой базы в области финансовых рынков дает существенные витки в развитии данной сферы, и в конечном итоге ведет все к более комфортной работе потребителей.
