Труды признанных мастеров трейдинга утверждают важность выбора биржевого инструмента, стиля стратегии, призывают не класть яйца в одну корзину (диверсифицироваться) и следовать выбранной торговой системе. Однако присутствует еще один момент в торговле финансовыми инструментами, который нельзя игнорировать, — точка входа.
В книге «Воспоминания биржевого спекулянта» автор неоднократно указывал на важность выбора момента совершения сделки. Как понять, что вошел правильно? Цена в скором времени двигается «в сторону твоей сделки», принося прибыль. Это позволит использовать тактику постановки защитного стопа по уровню входа (в «безубыток»), заменив убыточные сделки «нулевыми».
Следовательно, цель правильного приобретения актива — поиск ситуаций с потенциалом скорого перелома или ускорения текущей ситуации на рынке, сопровождающихся усилением амплитуды колебаний ценовых котировок.
Уровни сопротивления и поддержки
В среде трейдеров распространено убеждение о неуправляемости и непредсказуемости рыночных цен. Однако, в теории технического анализа присутствует понятие линий «сопротивления и поддержки», трейдеры стараются «найти и обозначить», привязывая иной раз к ним вход в сделку.
По своей природе, эти линии представляют некое ценовое значение, определяются по принципу разворота котировок «в прошлом». Глядя на историю, легко подметить визуально на графике зоны разворота котировок.
Крупные инвестиционные фонды, ЦБ и другие национальные финансовые институты в силу определенных причин видят данную стоимость актива приемлемой с точки зрения инвестирования, размещая заранее часть желаемого объема. Открытость рынка делает видимыми их намерения (объем и уровень цен) другим трейдерам, который ставят отложенные ордера впереди крупных лотов.
Уровень сопротивления или поддержки не точен в следствии того, что объем крупных игроков может быт распределен в несколько этапов или часть входа осуществлена по рыночной цене, но значимость уровня сопротивления/поддержки состоит в последующей рыночной коррекции (отката) котировок после достижения данного уровня.
Такой тип уровней справедлив для всех таймфреймов, характеризуется повышенными объемами торгов, при отсутствии активности на рынке цены совершают разворот, не достигая целевых значений.
Обратите внимание! Тактика поведения трейдера заключается в постановке отложенного ордера по цене, близкой к линии сопротивления/поддержки при получении сигнала на вход от используемой торговой системы.
Пробои, прорывы уровней и «фантомы»
Нахождение некоторое время стоимости финансового инструмента в ограниченном ценовом коридоре называется флэтом. На график нельзя нанести вектор направления, котировки «предсказуемо» разворачиваются от линий сопротивления и поддержки. Ничто не вечно, рыночный актив выбирает направление движения, ложась на тренд.
Как правило «пробой» (так называют проход котировками поддержки/сопротивления) сопровождается ускорением движения — импульсом, поднимающим котировки на новые уровни:
На рисунке видно, как цена, развернувшись, пробивает сопротивление свечами с высоким диапазоном изменения цен.
Рассмотрим эту ситуацию с точки зрения действий трейдеров.
Большинство заявок на рынке отложенного типа практикующие трейдеры предпочитают входить, используя лимитный тип приказа с заранее означенной ценой. С каждым входным ордером связан защитный стоп, с таким же объемом, но обратным направлением. На рынке нельзя быть 100% правым, защитный приказ исполняется, если цена идет не в нашу сторону и превышает уровень заложенных трейдером потерь (на таком ценовом расстоянии выставлен стоп приказ).
Задача правильного размещения состоит в том, чтобы его «лишний раз не зацепило». Выставляя выше уровней сопротивления или ниже поддержки, трейдер рассчитывает на остановку и разворот котировок за счет лотов инвесторов и спекулянтов с крупным объемом. Скальперы, торгующие по стакану, знают, что такое фантомные объемы. На ценовом уровне сопротивления/поддержки размещен крупный объем. Стоит цене достичь этих уровней, объем исчезает за мгновенья. Этот феномен участниками биржевых торгов объясняется по-разному, но такие «фантомные объемы» — частое явление на рынке, вводящее в заблуждение скальперов, торгующих «по стакану».
Специфика защитного стоп приказа в том, что он условный на рынке, в стакане он невидим, размещен на сервере брокера и выводится, как рыночный приказ (безусловного исполнения по любой цене), моментально при достижении цифры котировки, указанной в условии. Заход за уровень провоцирует появление массы приказов «по рынку», толкающих цены еще дальше в направлении движения. Этому явлению придумано много названий в среде трейдеров — «пробой», «шортокрыл», «удар по стопам» и т.д., но если разместить вместо стоп-приказа ордер на вход, импульс позволит получить искомый запас «по движению цены в нашу сторону». Вход по отложенному ордеру, типа BUY STOP\SELL STOP, выше/ниже линий сопротивления/поддержки называется эффективным входом.
Классика эффективного входа. Три подтверждения тенденции
Совершая сделку, спекулянт и инвестор стараются не ошибиться в прогнозе направления будущего движения актива. Александр Элдер, врач-психотерапевт, по первой специализации, в последствии торгующий трейдер аналитик, автор трудов по психологии рыночного поведения, создал систему эффективного входа, ставшей классикой.
Не будем вдаваться в сам анализ тенденции, но предложение Элдера выглядит следующим образом. Трейдер работает на выбранном тайфрейме. допустим, дневном. Идея Элдера состояла в добавлении еще двух графиков.
Пусть, как на рисунке, мы работаем по паре EUR\USD, используя для прогноза, анализа и открытия сделок, дневной диапазон. А стратегия, допустим, трендовая. Чтобы убедится в прогнозе, согласно Элдеру, открываем недельный график и дожидаемся на нем трендовой тенденции, направленной в ту же сторону, что и на дневном графике. Имея два совпадения, мы обязаны открыть третий график, по нему производится вход по тренду, совпадающему с по направлению с первыми двумя. Точка, найденная на последнем таймфрейме, — эффективный вход. Подумайте, долгосрочный тренд быстро не изменится, как и среднесрочный, обнаруженный на «рабочем» таймфрейме, совпавшая краткосрочная тенденция может дать все тот же искомый запас хода по цене. При «неудачном входе» есть надежда на возврат котировок.
Каналы роста/падения. Эффективные входы по тренду
В среде биржевых трейдеров распространена пословица — «Тренд Ваш друг». Возникшее и развивающееся направленное движение характеризуется наличием каналов, образованных наклонными линиями сопротивлений и поддержки. Входы трейдеров на линиях канала в сторону развития тренда, считаются эффективными сделками.
Каналы строятся посредством встроенных в МТ графических инструментов:
Совет! Новичку при построении каналов лучше воспользоваться стандартными индикаторами: конвертами (Envelopes) или более продвинутыми линиями Боллинджера, учитывающими всплески волатильности:
Говоря о торговле по тренду, нельзя обойти стороной волновую теорию Эллиотта, заключающуюся в развитии тренда в пятиволновой формации с тремя коррекционными волнами. Согласно постулатам автора, третья волна направленного движения — самая протяженная. Входы на третьей волне будут самыми эффективными.
Но в волновой теории присутствует сложность выявления самой формации и счета волн. Самим автором предложено использование линий Фибоначчи для определения уровней коррекций и предполагаемых вершин волн.
Классическая волновая теория гласит, что уровень коррекции второй волны 0,382, но не более 0,618, коррекция 4 волны глубже второй, но не более 0,618. Целевые уровни вершины третей и пятой волны 1,618 или 2,618.
Простые скользящие средние
«Избитая фраза» о том, что рыночные подходы прошлого века работают и по сей день, воспринимается в эпоху нейросетевых торговых роботов с особым недоверием. Трейдерам, хоть раз открывавшим книги, доподлинно известно о существовании скользящих средних, построение которых проходит методом усреднения цен закрытия таймфреймов. Почему же по сей день в рабочих областях терминалов многих аналитиков краем глаза наблюдаем построенные мувинги?
За долгие годы исследований всех типов скользящих и создание класса адаптивных (учитывающих различные режимы волатильности), «победить» запаздывания и ложные сигналы удалось с помощью увеличения периода. Инвестиционные периоды 50, 100, 200 и остальные, близкие по размерности, отслеживают среднесрочные и долгосрочные направленные тенденции.
Обратите внимание! Пересечение котировками таких скользящих средних дает значимые входы в рыночные инструменты.
Дивергенции, конвергенции (схождения расхождения)
Индикаторы технического анализа содержат группу под названием осцилляторы. Значения показаний индикаторов представлены в виде гистограммы в пределах от нуля до ста, иногда содержат как положительную, так отрицательную область.
Не будем вдаваться в методику расчета, выясним, в каких ситуациях эти индикаторы дают то, что трейдеры называют «золотым сигналом».
Анализируя график движения цен по MACD мы обнаружим, что пусть с запаздыванием, гистограмма повторяет локальные максимумы цен.
Такие явления присущи как элдеровским осцилляторам «силы быков и медведей», так и «чудесному осциллятору» (Awesome Oscillator) Билла Вильямса.
Ситуация, когда очередной максимум цены, не подтверждается максимумом осциллятора, называется дивергенцией (расхождением).
Трейдеры совершают покупки, но крупные игроки в них уже не участвуют, будучи продавцами, аккуратно набирая на, находящемся в состоянии эйфории, рынке. Позиции большого размера формируются по частям, чтобы не «ухудшить» входом цену. Конец тренда — идеальное время для набора позиции по активу таким образом.
После сигнала дивергенции рынок разворачивается. Продавцы набирали позицию, имея инсайдерскую информацию, новость впоследствии стала доступна всему рынку, покупатели стали массово закрывать позиции, кто не успел, «поплатился стопами», цена улетела вниз.
Дивергенция заранее показывает несоответствие растущей тенденции реальным намерениям рыночных игроков.
Единственный недостаток — цена не всегда разворачивается после сигнала дивергенции. Это происходит потому, что не всегда крупные участники рынка обладают инсайдом. Если надвигается значимое событие, новость, «в стане рыночных акул» возникает неопределенность, позиции закрываются и крупный капитал не участвует в движении по обеим сторонам (ни продавцы, ни покупатели). Тренд продолжает идти по инерции на позициях спекулянтов, мелких инвесторов. Но в отсутствии оборотов, тренд перерождается во флэт. Такое происходит на простом факте закрытия влиятельных мировых биржевых площадок. В период праздников или по факту конца рабочего времени.
Входы на дивергенциях эффективны, но нельзя забывать о необходимости выработки тактики, дивергенция гарантирует приостановку текущего роста, возможность разворота курса инструмента при этом не гарантирована.
Иногда трейдеры совмещают понятия дивергенции и конвергенции, по факту мы имеем расхождение: новый минимум на графике достигнут, на гистограмме его нет. Но проведя отрезки там и там мы видим «схождение».
Обратите внимание! В таком случае, суть не меняется. Крупные продавцы по каким-то причинам перестали продавать, «сливать», торгуемый инструмент. Спекулянты и мелкие трейдеры по инерции продолжают торговать в направлении тренда. Если происходит набор позиции крупными игроками, цена развернется, если они просто «вышли из игры», то ситуация будет полностью зависеть от поступающих новостей и фундаментальных данных.
Значимые уровни фигур графического анализа
Графический анализ занимает не последнее место при прогнозировании направления движения актива. Сегодня он оформился как отдельное направление технического анализа, используется совместно с индикаторами и отдельно.
Определение значимости уровней сопротивления и поддержки для трейдера-новичка — нетривиальная задача. Фигуры, образованные на предполагаемых уровнях, или их образующие — серьезное подспорье.
На линиях поддержки и сопротивления возникают разворотные фигуры. Среди значимых фигур выделяют такие как «голова-плечи», «двойные или тройные вершины». «Бриллиант» (алмаз), «блюдце», V—образные вершины в данном материале рассматривать не станем, по причине своей «производности» и сложности построения.
Фигура голова-плечи возникает на развороте рынка и смене тенденции на противоположную.
Совет! Очертив левое плечо, тренд устанавливает новый экстремум (голову), после которого следующее значение котировок, развиваясь по тренду, не достигает новых экстремальных значений (правое плечо). Входить следует на линии шеи — это считается значимой точкой входа, сама фигура подтверждает «силу» расположенных рядом линий сопротивления или поддержки.
Линия шеи — наклонного вида, тогда как двойные, тройные вершины, сами иногда образуют линии сопротивления и поддержки.
Обратите внимание! Принцип торговли совпадает с постулатами входов от сопротивлений и поддержек, сам факт возникновения на этих линиях двойных вершин говорит о значимости этих линий.
Опционные уровни. Понятие отрытого интереса
Опционы — деривативы с торговлей, выстроенной по типу «страховых полисов». Трейдер может подстраховаться от падения или роста цены, выбрав ее значение как точку, относительно которой он страхует актив, не обязательно выбирать текущую цену. Опционные контракты стандартизированы мировыми биржами, цены инструмента разбиты на страйки со стандартным расстоянием (шагом) между ними. На рынке опционов присутствуют как продавцы, так и покупатели. Продавцы зарабатывают на стоимости опционов, если текущая цена на момент конца срока действия опциона (экспирации) не достигнет выбранного страйка, на котором продан опцион.
Открытый интерес опционов показывает количество купленных и проданных (открытых) контрактов. Риск продавцов опциона выше покупателей, их убыток неограничен, поэтому страйки с высоким открытым интересом предполагают, что продавцы открыли там контракты в надежде на то, что цена не достигнет данного уровня или произойдет коррекция при проходе через страйк.
На рисунке валютная пара выходила в течение времени действия опционных уровней за страйк (1) и (2). После сформировано сильное обратное движение.
Обратите внимание! Эффективная точка входа формируется при закрытии цены выше страйка с высоким открытым интересом. Трейдеры входят в актив, рассчитывая на коррекцию или перелом существующей тенденции. Ценовые уровни, имеющие относительно большой открытый интерес, также могут выступать в роли поддержек или сопротивлений.
Роль объемов в поиске эффективных точек для входа в рынок
Непрерывный поток сделок на рынке разделен по временным промежуткам, таймфреймам с соответствующей ценой открытия, закрытия и хвостами экстремумов (если мы представили изменения котировок в виде свечей). Неизменным атрибутом на графике стал индикатор отображения объемов торгов, также с временным разделением.
В самом простом исполнении, он используется для подтверждения тенденций тренда, свеча растет/падает, объем растет, тенденция продолжится, если объемов нет, ждем завершения тенденции. Со временем все переменилось, увеличение объемов стало свидетельствовать о «финальных аккордах» тенденции. Считалось, что «толпа ошибается», и чем сильнее она «вовлечена в рынок», как говорил Элдер, тем разворот более вероятен. Сочетание аномального изменения объема на тренде свидетельствует о скором переломе тенденции, является значимой точкой входа в торгуемый актив. Но мы не будем подробно останавливаться на данном феномене, слишком относительное понятие «аномально высокий объем».
Рассмотрим пример.
Продавец и покупатель выставили ордера в стакан. Исполнение ордеров отражается в «Ленте всех сделок» и тиках на графике. На каждом уровне актив переходит от одной стороны к другой, но с разным объемом. Он отражен в ленте сделок в формате Цена х Объем. Суммирование по каждой линии цены, всех прошедших за время, заданное пользователем объемов, дает «горизонтальный профиль». Взглянув на получившуюся картину, интуитивно становится понятным поиск эффективной точки входа.
Вывод
Создавая торговую систему, подбирая тактику входа и манименеджмент, трейдер должен разделять задачу по определению направления движения и поиску точки входа. Правильный вход служит залогом высокой результативности системы в целом.
