Ранее мы выявили основные параметры, которыми нужно руководствоваться при выборе Форекс-компании, также затронули «больной» вопрос регулирования и поговорили о тонкостях открытия счета и верификации. Сегодня я хочу рассказать о том, на что конкретно следует обращать внимание, непосредственно, в торговом процессе, и в каких ситуациях следует задуматься о смене брокера.
На основе предыдущих частей мы уже готовы выстроить поэтапную цепочку по выявлению нужной компании для новичка:
Этап 1. Начинающий трейдер имеет стратегию, проверенную на истории и протестированную на демо счете в течении от 3-х недель до полугода. Под стратегией подразумевается детально расписанный бизнес-план, со всеми правилами входа, доливки, выхода, и с привязкой к риск-менеджменту. Также сюда входит психологическая и эмоциональная подготовка трейдера.
Этап 2. На основе первого этапа трейдер определил все технические параметры для торговых условий, а именно:
- торговые инструменты (валютные пары, CFD (контракты на разницу), индексы и маржинальные требования к ним);
Обратите внимание! У CFD на металлы, энергоносители и индексы маржинальные требования гораздо выше, чем на валютные пары, будьте внимательны.
- спреды и исполнение (чтобы быть максимально приближенным к торговым условиям на бирже, выбирайте плавающий спред и рыночный тип исполнения ордеров, а такое сочетание могут предложить лишь NDD-брокеры);
- торговую платформу (точность котирования, временная зона, мобильный трейдинг, возможность хеджировать сделки);
- комиссии за круг* (для ECN счетов). Под «кругом» подразумевается открытие и закрытие сделки.
Этап 3. Определены платежные системы для наиболее удобного ввода/вывода средств.
Этап 4. Трейдер ознакомлен с принципом основных регулирующих организаций и знает, где средства попадают под защиту, а где — нет.
Этап 5. Данный этап не является обязательным, но крайне желателен. В предыдущих частях я косвенно затрагивал данный момент, но не акцентировал на нем внимание — проверка службы поддержки. Для чего это нужно? В процессе торговли зачастую наступает такой момент, когда нужна помощь поддержки. Поэтому важно знать, когда она доступна на нужном вам языке. Не все брокеры предлагают круглосуточную поддержку, а тем более русскоговорящий специалист, к которому можно обратиться в любой момент, особенно, если речь идет о иностранных компаниях. Поэтому заранее «постучитесь» в поддержку и узнайте график работы, а также всю необходимую информацию, которая не указана на сайте.
Каждый этап является своеобразным фильтром для отбора. Поэтому после 4-го этапа у трейдера «на руках» уже останется от 0 до 5 компаний. Если после отсева, кандидатов вовсе не осталось, тогда стоит пересмотреть технические условия отбора, возможно, уж слишком жестко заданы параметры. Если же осталось несколько компаний, протестируйте торговые издержки каждой из них и выбирайте ту, где они (издержки) наименьшие. Как протестировать компанию на издержки, читайте ниже.
Если есть возможность и желание, откройте у всех потенциальных компаний реальные счета на минимальную сумму и проведите несколько сделок минимальным объемом. Для этого потребуется потратить немного времени на открытие счета, верификацию, пополнение, установку ПО и тестирование условий и вывода средств обратно. Но взамен вы получите ценнейшую информацию на счет реальных торговых условий и узнаете, как быстро компания выводит средства. К тому же, как правило, торговля на демо-счете и на реале у одного брокера может сильно отличаться. Это происходит по причине использования других серверов для реальных счетов.
Конечно, если ресурсы ограничены и такой возможности нет, тогда не будет лишним протестировать компании на торговые издержки хотя бы на демо счетах.
В любом случае, вы всегда можете сравнить Форекс-компании по нужным параметрам.
Как определять торговые издержки в процессе трейдинга?
Для определите динамические параметры, то есть те, которые меняются вследствие поступления новой информации на рынок. Что это за параметры: плавающий спред, скорость исполнения ордеров, уровни установки отложенных ордеров, комиссия, проскальзывания и котировочный поток.
Плавающий спред
Характерная особенность плавающего спреда в том, что он постоянно меняется и может быть равен как нулю, так и 10 или 20 пунктам (на 4-х знаке), в зависимости от инструмента и волатильности на рынке. Зачастую расширение спреда происходит:
- перед и во время выхода важных новостей;
- в праздничные дни или в ночное время;
- перед закрытием рынка на выходные.
Новости на рынке Форекс — это краткосрочная спекуляция на повышенной волатильности. Практически все фундаментальные показатели отражаются на рынке в долгосрочном плане. Поэтому, по моему субъективному мнению, нет никакой логики в том, чтобы отслеживать какие-то определенные данные по новостям. Время выхода важной новости знать нужно как факт, но что конкретно прозвучало с уст Драги или какой процент по безработице был опубликован, какая процентная ставка была объявлена — все это не имеет существенного значения для кратко и среднесрочных трейдеров, коих большинство. Это не та информация, на который можно заработать.
Во время выхода важной новости происходит увеличение активности. Это легко заметить по вертикальному или кластерному объему:
Рис. Кластерный график (Volume Profile) фьючерса евро (6E) — аналог валютной пары EUR/USD
В интернете часто встречается информация о том, что брокеры специально увеличивают спред на повышенной волатильности, так как много трейдеров могут срубить приличный «куш» одной сделкой. Или еще одно — ночью спреды увеличивают по той причине, чтобы скальперы, которые активизируются в ночное время, не смогли много заработать. Теоретически, какая-то доля правды в этом есть, но совсем незначительная. Если мы говорим о современном ECN-брокере, где спред формируется от спроса/предложения в текущем моменте времени в пуле провайдеров ликвидности, становится понятно, почему спред расширяется. Ведь что такое спред — это разница между лучшей ценой бид и лучшей ценой аск в моменте времени в стакане лимитных заявок.
Обратите внимание! Во время новостей, из-за повышенной активности (в основном крупных или информированных) участников рынка, происходит вливание огромных заявок по рынку за короткий промежуток времени. Существующей ликвидности в «стакане» в это время, зачастую, не хватает, поэтому цена начинает пролетать десятки пунктов за секунду-вторую. За счет этого и увеличивается расстояние между лучшим аском и бидом, спред расширяется.
То есть увеличение спреда всегда происходит из-за низкой ликвидности на рынке. В праздничные дни и ночью ликвидность на рынке действительно падает, поэтому спред расширяется. Именно из-за низкой ликвидности на экзотических парах спред довольно широкий.
Совет! Не стоит торговать на новостях, ни под каким предлогом. Вы никогда не сможете стабильно зарабатывать на новостях из-за повышенной волатильности, сильному расширению спреда и проскальзываний. Те брокеры, которые предлагают фиксированные спреды также вас не спасут. Если спред будет зафиксирован, то на новостях вы попадете либо на сильное проскальзывание, если исполнение рыночное, либо будете постоянно получать реквоты, если тип исполнения — инстант.
В итоге, что нужно проверить трейдеру по спредам:
- Определить среднестатический плавающий спред инструмента, замером в разное время суток. Спреды, которые брокеры публикуют на официальном сайте, могут отличаться от реального. Многие трейдеры рекомендуют пользоваться специализированными ресурсами по мониторингу спредов у различных брокеров, самый популярный из них — http://www.myfxbook.com/forex-broker-spreads. Но признаюсь честно, я никогда не проверял достоверность данных. Если вы торгуете внутри дня, вы сможете определить наилучшее время для торговли, когда спред минимален. Обычно это происходит в первые 2 часа после открытия основных финансовых центров (Франкфурт, Лондон, Чикаго, Нью-Йорк).
- Понаблюдать как расширяется спред на закрытии рынка. Данный пункт имеет вес для среднесрочных трейдеров, которые оставляют сделки на выходные.
- Понаблюдать как расширяется спред перед новостями, во время новостей и как быстро возвращается к своим среднестатическим показателям. Опять же, если вы — внутридневной трейдер или скальпер, это поможет определить правильно время, когда стоит закрыть сделку перед новостями, когда стоит перевести сделку в безубыток с запасом, и когда стоит вернутся к торговле после новостей.
Скорость исполнения ордеров
Данный фактор, в большей степени, нужен скальперам и интрадейщикам. Высокая скорость исполнения ордеров — это всегда качественная работа брокера. Как определять данную скорость? Очень просто. Все данные по работе в терминале отображаются в «лог» файлах (log files). Чтобы посмотреть скорость исполнения в терминале МТ4, откройте лог файл того дня, когда вы производили сделки. Чтобы добраться к файлу, есть несколько способов. Я пользуюсь следующим: в терминале нужно перейти на вкладку «Журнал».
Далее на любой записи жмем правой кнопкой мышки (ПКМ) и нажимает «Открыть».
Перед вами откроется папка со всеми лог-файлами вашего терминала. Файлы именуются по дате. Далее открываете файл с нужной датой.
Что дальше? По времени находите свою(и) сделку(и). Скорость исполнения ордера — это временная разница между «pending order» и «order was opened», если открывается новый ордер, или же временная разница между «modify order» и «order #.... was modified», если ордер редактируется.
В моем примере, в первом случае, скорость исполнения ордера составила 250 мс, а во втором — 224 мс. Чтобы немного ориентироваться, приведу несколько примеров моих измерений у разных компаний на реальных счетах:
В торговом терминале cTrader в логи лазить нет необходимости. Всю нужную информацию можно узнать из свойств сделки, где подробно описано, как происходил ответ от сервера.
Уровень установки отложенных ордеров
Данный показатель также более важен интрадейщикам. Некоторые компании не разрешают устанавливать отложенные ордера ближе, чем за несколько пунктов от текущей рыночной цены. Проверить это достаточно легко. Откройте окно ордера в терминале MT4 (кнопка F9). Далее в строке «Тип» выберете «Отложенный ордер». Внизу окна вы увидите одно из двух:
либо
Если ограничений нет (стоит 0), значит имеем дело с качественным брокером — DMA или ECN. У настоящих ECN-брокеров (True ECN) лимитки вообще можно выставлять внутри спреда.
Если же ограничение присутствует, значит либо брокер, либо поставщик ликвидности брокера — маркет-мейкер. С маркет-мейкерами иметь дела не очень выгодно, так как всегда будет присутствовать конфликт интересов.
Комиссия за круг
Еще один немаловажный параметр. Обычно брокер указывает комиссии в формате «USD за 100 000 или «USD за 1 000 000» оборота. К примеру, у компании Alpari, на счете Pro.ECN указана комиссия в размере 16 USD за 1 млн.
Формула расчета комиссии:
Комиссия = (Объем сделки × Курс базовой валюты к USD / 1 000 000 или 100 000) × комиссия брокера × 2.
Для примера, рассчитаю стоимость комиссии для валютной пары EUR/USD при объеме сделки в 0.01 лот.
Входящие параметры:
Объем сделки = 1 000 базовой валюты (1 лот = 100 000, у нас 0.01 лота).
Текущий курс базовой валюты к USD = 1,0627.
Комиссия брокера: 16 USD за 1 000 000 базовой валюты (то же самое, что 1.6 USD за 100 000 базы).
Умножение на 2 — это полная комиссия за круг.
Рассчитываем нашу комиссию:
Комиссия (EUR/USD) = (1 000 × 1.0627/ 1 000 000) × 16 × 2 = $0.034.
Таким образом вы можете заранее просчитать комиссию для нужной вам валютной пары. Если у брокера нет комиссии за совершение сделок, значит это точно не ECN счет и все комиссионные издержки заложены в спред. Это не всегда плохо, существует много качественных NDD брокеров, которые предлагают счета STP без комиссий. Если вы впервые слышите про NDD, ECN, STP, не будет лишним заглянуть сюда.
Проскальзывания
Slippage (проскальзывания) — головная боль трейдеров. Хотя, все зависит от того, как к ним относится. Ведь из-за чего происходит проскальзывание? Давайте попробуем разобрать на примере.
Допустим, у нас есть условный «стакан» котировок.
А теперь представьте, что появился покупатель, который зашел рыночным бай ордером объемом в 70 контрактов. Что произойдет с текущей ценой?
Заявку нужно будет удовлетворить: на уровнях 1,0616 и 1,0617 будут разобраны все продавцы, часть заявок на 1,0618 также будет разобрана. На ценовом графике цена моментально поднимется до 1,0618. А представьте, если заявок одновременно придет не 70, а 300, как это бывает во время новостей. Куда сразу улетит цена, при условии, что ее не будут встречать обратной крупной заявкой? Далеко наверх. Когда «стакан» полупустой или количество заявок невелико (мало ликвидности), крупный маркет ордер может вызвать резкое движение. Это одна из основных причин проскальзывания.
Вторая причина проскальзывания является производной от первой. Во время волатильного рынка текущая цена меняется настолько быстро, что ваш рыночный или отложенный ордер (лимит, стоп) попросту не успевает открыться или закрыться по цене заявки. Здесь не в последнюю очередь играет скорость исполнения ордеров.
Проскальзывание бывает положительным (в пользу трейдера) и отрицательным (в убыток трейдеру). Как определять? Нужно обращать внимание на то, по какой цене вы выставляли ордер, и по какой цене ордер исполнился. Если ордер исполнился по цене заявки, значит сделка прошла без проскальзывания. Если цена отличается от заявленной, значит произошло скольжение в одну из сторон. Опять же, если это терминал МТ4, это хорошо видно в лог-файлах. В cTrader вся информация печатается в свойствах сделки, что очень удобно. Более опытные трейдеры видят проскальзывание невооруженным глазом. Некоторые компании, к примеру, тот же Альпари, на счете ECN публикует величину проскальзывания по сделкам в раздел «Комментарии» — это реально полезная и информативная функция.
Если у вашего брокера вы наблюдаете оба вида проскальзывания, приблизительно равного в обе стороны — это признак нормальных рыночных условий. Но, если практически в каждой сделке вы наблюдаете отрицательное проскальзывание, либо же перекос по значениям явно смещен в минус — это уже признак недобросовестности брокера. В таком случае, стоит задуматься о смене компании, особенно, если вы торгуете внутри дня или скальпируете, так как значительная часть вашей прибыли будет съедаться проскальзыванием.
Случай из торговли: одно время я торговал у двух брокеров на ECN-счетах (FxOpen и Pepperstone) по одной среднесрочной стратегии (использовались таймфреймы 4H и Daily). По итогам месяца было отчетливо видно, что у FXOpen результат оказывался немного меньше, нежели у Pepperstone. Торговля велась минимальным лотом, использовались только отложенные ордера, в целом набегало от 10 до 30 в месяц. После анализа я выяснил, что у FxOpen было гораздо больше мелких отрицательных проскальзываний, из-за чего от 1 до 5{replace74}nbsp;дополнительно съедалось. Вроде бы и немного, но представьте, если торговля будет вестись целым контрактом в 1 лот.
Котировочный поток
Так как рынок Forex не имеет централизованного места, как на биржах NYSE или CME, котировочный поток к брокеру приходит от одного или сразу от нескольких поставщиков ликвидности. Из-за этого котировки у разных брокеров, хоть и незначительно, но все же отличаются. Здесь важно сравнить графики котировок у нескольких брокеров, особенно на новостных барах или «свечках». Графики визуально должны быть одинаковы и, если невооруженным глазом видно отличия (хвосты «свечей», гэпы, явная разница в текущей цене), лучше такого брокера вычеркнуть из списка потенциальных кандидатов.
На этом всё. Всем профитов!
Шевченко Никита, трейдер
