Диверсификация портфеля трейдера при торговле одной стратегией

Даже прибыльная торговая стратегия трейдера может время от времени приносить убыток, что может быть связано со многими факторами. Чтобы минимизировать риски потерь инвестиционного портфеля, как вариант, можно прибегнуть к диверсификации.

Диверсификация означает изменение ассортимента выпускаемой продукции или переориентацию налаженного рынка сбыта. В мире трейдеров это понятие применяется для обозначения ситуации, когда проводится распределение инвестиционных активов для компенсирования убытков по одному инструменту за счет получения прибыли по-другому. При применении всего одной стратегии торговли, диверсификация подразумевает разделение активов между несколькими валютными парами.

• С рисковыми активами, которые приносят высокие доходы. Инвестиционные законы, в случае торговли на рынке Форекс открытие сделки можно назвать инвестицией, определяют рост дохода вместе с ростом риска: чем выше процент прибыли от вложенной суммы, тем больше риск потери вложенных средств.
• С активами с малым риском, постоянным доходом, который существенно ниже, чем в первом случае. Как показывает практика, доход около 5% в месяц от вложенной суммы при торгах является вложением с умеренными рисками.

В последнее время достаточно большой популярностью пользуются ПАММ-счета. На их примере сразу можно увидеть то, как распределены активы у ведущих трейдеров. Высокие риски могут давать более 100% прибыли по открытым сделкам и часто просадка достигает этого же значения (депозит закрывается), а вот счета с малой просадкой дают от 1 до 10% прибыли, причем просадка тоже не превышает показателя 10%.

Диверсификация и, так называемая, наивная диверсификация — два разных понятия. Во втором случае портфель формируется без учета связи риска и доходности, причем часто встречается ситуация, когда объем рисковых инвестиций превышает объем инвестиций с умеренными или низкими рисками.

В случае диверсификации при торговле по одной стратегии выделим следующие моменты:

1. Распределение портфеля инвестиций проводится между несколькими валютными парами, к которым применима одна и та же стратегия.
2. При использовании одной ТС портфель делится на активы с большими и малыми рисками не получится, так как в обоих случаях степень риска определяется особенности торговой системы. Однако отметим, что изменение степени риска можно путем увеличения объема сделок или путем использования большого плеча.

В итоге можно сказать, что в рассматриваемом случае довольно часто проводится деление инвестиций на равные части, выполняется открытие разных депозитов для каждой валютной пары, так как просадка по одному инструменту может стать причиной закрытия всего счета. Если деление инвестиций происходит в рамках одного депозита, диверсификацию можно назвать малоэффективной. Чтобы депозит выдержал просадку, трейдеру придется прибегнуть к контрмерам в случае движения цены в обратном направлении по открытой сделке. Примером можно назвать хеджирование или методику создания «замка».

Диверсификация или хеджирование? Плюсы и минусы, совпадения и различия

Довольно большой популярностью среди опытных трейдеров пользуется метод хеджирования, который, как и диверсификация, применяется для уменьшения убытков трейдера. Эти два понятия хоть и определяют действия, направленные для достижения одной и той же цели, но не имеют практически ничего общего.

Различия заключаются в следующем:

1. Диверсификация предусматривает торговлю с использованием разных инструментов, хеджирование предусматривает открытие двух сделок по одной валютной паре.
2. Хеджирование — способ минимизирования убытков, который может стать частью торговой системы, диверсификация в свою очередь относится к менеджменту, то есть предназначена для правильного распределения активов.
3. Диверсификация позволяет минимизировать потери за счет их перекрытия прибылью по другим валютным парам, создание «замка» лишь фиксирует прибыль или убыток по одной паре, что дает время трейдеру для обдумывания дальнейших действий.

Сходство заключается лишь в том, что оба инструмента трейдера предусматривают защиту его инвестиционного пакета от серьезных потерь в случае, когда торговая стратегия принесла убыток.

Плюсы диверсификации:

1. Защищает весь инвестиционный портфель в целом, а не его отдельный сегмент.
2. Позволяет исключить ситуацию, когда спекуляции или серьезные мировые события стали причиной непредвиденного движения цены одной валюты, что в случае инвестирования всего пакета принесло бы серьезные убытки.
3. Позволяет вести отчетность по торговле с большей эффективностью, так как все сделки в каждом терминале будут касаться лишь одной валютной пары.
4. Система работает глобально и не требует вмешательства трейдера после ее создания.

Также разделение пакета инвестиций позволяет торговать по разным валютным парам. Таким образом, можно входить в рынок в наиболее благоприятные моменты и при этом сохранить должный объем сделок.

Минусы распределения инвестиционного пакета:

• Если торговая система убыточная, то смысла в дроблении средств на отдельные депозиты нет.
• Требует большой капитализации, так как каждый счет создается с учетом возможной просадки.
• Нужно открывать несколько депозитов и устанавливать несколько торговых терминалов, или при использовании одного проводить постоянную смену активного счета.

У метода хеджирования есть несколько преимуществ:

• Фиксирует убыток или прибыль в независимости от особенностей торговой стратегии.
• Защищает депозит от просадки.
• Не требует больших вложений (проблемы с открытием второй сделки для создания замка возникают при недостаточном количестве средств на счете).

Однако есть и некоторые недостатки:

• Этот метод — отдельный инструмент, который нужно своевременно использовать.
• Как правило, замок создается для фиксации убытков или прибыли, лишь только замораживает открытые позиции, что дает трейдеру время на обдумывание дальнейших действий. Также применяется в случае большого количества обманных движений на рынке на момент выхода важных новостей.
• Создать замок просто, как и выйти с него при том же убытке или прибыли, что были на момент создания. Однако есть возможность извлечь и пользу из созданного замка, для чего нужно уметь правильно из него выходить.

Подводя итоги по сравнению хеджирования и диверсификации, можно сказать, что оба инструмента должны использоваться трейдером для снижения рисков.

Особенности портфельного инвестирования

Существует довольно много особенностей портфельного инвестирования, большая часть зависит от того, какой метод распределения активов был выбран. В рассматриваемом случае, когда применяется только одна ТС, распределение активов проводится равномерно, отчетность берется за определенный период, как правило, месяц. В случае просадки по одной валютной паре проводится создание замка или фиксируется убыток, обратный вход проводится только при получении сильных сигналов.

Совет! Фиксировать убытки и, если это предусматривает ТС, прибыль следует по причине разной активности рынка по различным валютным парам. К примеру, по убыточной сделке за день в минус можно уйти на 100 или более пунктов из-за высокой активности, в то время по прибыльной набрать только 20 пунктов. Поэтому торговая стратегия должна учитывать распределение всех активов на равные доли.

Правила отбора активов — залог снижения торговых рисков

• Выбирайте валютные пары, которые не зависят друг от друга, то есть корреляции они не подвергаются. Если инвестировать в зеркальные пары, то может создаться ситуация своеобразного хеджирования, а также повышаются риски.
• Подбираются валютные пары также по показателю степени активности. К примеру, USD/JPY может за один день набрать или потерять более 100-300 пунктов, в то время как EUR/USD более устойчива. Конечно можно использовать метод установки уровня фиксации убытков для выравнивания степени активности рынка.
• В случае использования стратегии, основанной на фундаментальном анализе, выбирайте валютные пары, независимые от одной страны. К примеру, при выходе новостей, касающихся экономики Японии, произойдет примерно одинаковая корректировка цены по USD/JPY и EUR/JPY.

Залог снижения торговых рисков заключается в оптимизировании торговой стратегии под метод разделения активов между различными валютными парами.

Правила портфельного мани-менеджмента

Стратегия мани-менеджмента:

1. Выбираем стратегию или советник.
2. Тестируем по всем выбранным валютным парам. В ходе проведения теста определяется максимальный уровень просадки и прибыльность стратегии.
3. Полученный результат просадки следует умножить на 1,2, то есть 20% отводятся на погрешность в расчетах.
4. Рассчитывается размер лота, который после будет неизменным до увеличения активов инвестиционного портфеля.
5. Определяем уровень допустимой просадки, зачастую он не более 30% от размера депозита.

В результате этих расчетов получают следующие данные: просадка по стратегии, максимальная просадка депозита, размер лота. С учетом этой информации проводится расчет минимального уровня депозита. Пример расчета следующий:

• Максимальная просадка по итогам тестирования стратегии составляет 100 пунктов, при лоте 0,01 составит 10$ убытка.
• Комфортный уровень потерь составляет 30%. Этот момент означает, что 30% потерь от депозита составляет 10$.

Результатом подсчета можно назвать то, что рекомендуемый размер инвестиций при подобных входных данных составляет 33,33$, что можно округлить до 35$. При этом торговля ведется лотом 0,01, для чего открывается микросчет.

Обратите внимание! При тестировании активы будут разделяться неравномерно. Кроме этого, будут отличаться уровни стоп-лоссов. Если же торговая стратегия не тестировалась, то стоп-лоссы и выставляются примерно на одном уровне, активы разделяются равномерно между всеми выбранными торговыми инструментами.

Система «арбитражных противовесов»

Классический арбитраж на рынке акций основан на краткосрочном расхождении двух активов, который имеют высокую степень корреляции между собой. На рынке Форекс подобная система используется при торговле по валютным парам, созданными национальными валютами двух стран с хорошими торговыми отношениями. Также могут использоваться акции двух компаний, которые работают в одной области промышленности. На основе классического арбитража построено достаточно много ТС, которые могут учитывать тренды, волатильность рынка, отслеживать скачки. К примеру, если одни акции возросли по причине выхода новостей, касающихся определенной области деятельности, то акции других компаний тоже возрастут.

Использование фактора волатильности в активах портфеля

Как ранее было отмечено, довольно важным параметром является показатель волатильности конкретного торгового инструмента. Использовать этот фактор можно для распределения активов с учетом достижения цели по снижению риска. К примеру, для валютной пары с большей волатильностью отводят большую долю активов, чтобы депозит мог выдержать просадку. Как и всегда, все зависит от выбранной торговой стратегии.

Облигационный стоп

Иинвестпроект должен давать ощутимую прибыль, фиксируется которая не только путем закрытия сделки, но и перевода средств на банковский или электронный счет для дальнейшего их использования. Нужно установить собственный облигационный стоп, при создании которого учитывается необходимость прироста активов портфеля.