Сегодня опытный трейдер Шевченко Никита затронет весьма наболевшую тему в трейдерских кругах — кредитное плечо. Почему наболевшую? Дело в том, что нет единого мнения на счет того, какое плечо является оптимальным для торговли. Достаточно много трейдеров склоняются к тому, чтобы плечо было как можно меньше, так как это якобы способствует не открывать большое количество позиций или позиций большого объема. Другие трейдеры (в основном новички) считают, что кредитное плечо существенно увеличивает риски трейдера. Кстати, трейдер Никита относит себя к третьей группе трейдеров, которые выступают за большое кредитное плечо.
Обратите внимание! Мнения авторов материалов, размещенных на сайте, не всегда совпадают с позицией редакции.
Из этого материала вы узнаете, чем такое плечо выгоднее и как правильно выбрать подходящего брокера с большим «левереджом».
Для начала давайте вкратце разберемся, что подразумевается под этим незамысловатым термином.
Кредитное плечо на рынке Форекс («финансовый рычаг» или «финансовый левередж») — это отношение размера заемного капитала брокера к размеру средств, которым оперирует трейдер. По сути, это возможность трейдера заключать сделки на суммы, в разы превышающий размер депозита трейдера.
Чтобы все было на своих местах давайте размер пример:
Все мы знаем, что торговля на рынке Форекс производится в виде стандартных лотов. 1 лот эквивалентен 100 000 единиц базовой валюты. То есть, если трейдер торгует американский доллар (USD), открывая позицию в 1 стандартный лот, он покупает/продает 100 000 единиц этой валюты. Соответственно для работы с лотом 0,1 мы имеем 10 000 единиц базы (100 000 × 0.1), а 0,01 лота = 1 000 единиц базы (100 000 × 0.01). Согласитесь, далеко не каждый начинающий трейдер имеет капитал в 100 тысяч долларов или 10 тысяч долларов. Да и что там говорить, в странах СНГ и 1 тысячу долларов не всегда легко найти. В таких случаях на помощь и приходит кредитное плечо.
Предположим, что трейдер имеет на депозите 200 долларов. Кредитное плечо на торговом счете равно 1:200. Это означает, что трейдер может работать с суммой в 200 раз превышающий размер его депозита — то есть на 40 тысяч долларов. Преимущество для трейдера неоспоримое, учитывая тот факт, что брокер предоставляет плечо совершенно бесплатно.
Что происходит во время торговли? Допустим, трейдер открывает позицию лотом 0.02 (2 000 единиц базовой валюты) на валютной паре EUR/USD. В данной паре базовой валютной является EUR. Таким образом, залог от депозита трейдера составив 2000 EUR/200 = 10 EUR. Так как депозит трейдера у нас выражен в USD, то залог в 10 EUR будет конвертирован по курсу на момент открытия позиции. Если курс EUR/USD на момент открытия позиции, к примеру, составил 1.1205, то залог трейдера будет 10 × 1.1205 = 11.21 USD.
То есть, при открытии сделки лотом 0.02 на EUR/USD, залог трейдера составит всего 10 EUR (11.21 USD), а остальные 1990 EUR, которых недостает для открытия позиции таким объемом, предоставит брокер.
Какие бывают отношения кредитного плеча?
«Плечо» может варьироваться от 1:1 до 1:∞. Как правило, форекс-брокеры предоставляют значения в диапазоне 1:100-1:500.
Американские компании более ограничены главным финансовым надзорным органом (NFA https://fxtraders.info/ru/overviews/regulations/view/0102/nfa/) и имеют максимальное плечо 1:50.
Влияет ли кредитное плечо на риски?
Для этого давайте сравним два условных счета: на одном кредитное плечо 1:50, а на втором — 1:500. На обоих счетах мы открыли позиции объемом 0.1 лота (10 000 единиц базовой валюты). Трейдер потерял 100 пунктов и там, там. На каком счете убыток будет больше? Ответ: убыток будет одинаков на обоих счетах.
Кредитное плечо влияет только на залог. Чем плечо кредитное больше, тем меньше залог для открытия позиции и, наоборот, чем плечо меньше — тем залог больше.
Поэтому фразы на подобии «большое кредитное плечо брать рискованно» или «большое кредитное плечо поможет быстро слить депозит» не имеют доказательную основу. Кто-то может возразить и сказать что-то вроде: «Если при большом плече залог меньше, то трейдер можно открыть больше торговых позиций, а это уже увеличение рисков. А вот с маленьким кредитным плечом, большое количество позиций не открыть». В принципе, логика здесь присутствует. Но опять же таки, кредитное плечо в этом случае не является стимулом к открытию большого количество сделок. Это уже решение самого трейдера открывать больше позиций, увеличивая риск и плечо здесь не причем. Кредитное плечо лишь позволяет открывать позиции большого размера при небольшом депозите, и не более того.
Обратите внимание! Если трейдер использует разумное управление капиталом и умеет контролировать риски, размер кредитного плеча на результаты трейдера не влияет. Если трейдер не умеет адекватно работать с рисками, его торговый счет будет быстро таять как с плечом 1:10, так и с плечом 1:1000.
Лучше всего выбрать брокера с наибольшим кредитным плечом?
Как правило, большие плечи (выше 1:500), в основном, предоставляются либо на центовых счетах, либо у компаний маркет-мейкеров (ММ). Что еще за ММ-компании? Узнать больше можно по ссылке.
Если вкратце, то практически всем счетам с плечами выше 1:500 присущи следующие недостатки ММ-компаний:
- Конфликт интересов. Это самый главный недостаток, вы будете работать не на межбанке, а против своей компании. Так как компания ММ является контрагентом по вашим сделкам, то все позиции ММ будут противоположны вашим: если вы покупаете, ММ продает и наоборот. Таким образом, если трейдер сливает, ММ будет «в шоколаде». Соответственно прибыльные трейдеры не выгодны таким компаниям. Как можно работать с компанией, которая не заинтересована в успехе трейдера?
- Технические моменты. Практически на всех счетах с большим плечом используется инстант (потоковое) исполнение и фиксированные спреды. Потоковое исполнение может негативно проявляться на быстрых движениях, частенько могут быть реквоты, да и скорость исполнения может вестись на секунды. Фиксированные спреды также являются не лучшим вариантом для работы, особенно это касается внутридневной торговли.
- Добросовестность. К сожалению, сегодня на Форекс присутствует большое количество недобросовестных компаний. Чаще всего проблемы с выплатами денег, дорисовками котировок и прочими неприятностями встречаются именно у ММ компаний.
Так какое же плечо оптимальное и какую компанию выбирать?
Учитывая все вышесказанное, ориентируйтесь только на STP, DMA, а еще лучше — на ECN брокеров с наибольшим кредитным плечом. Если брокер еще и регулируемый FCA UK, Finma или BaFin —идеальный вариант. Если CySEC или ASIC — чуть похуже, но тоже неплохо.
Трейдер уверен, что максимальное кредитное плечо, которое предоставляет качественный ECN-брокер не превышает 1:500. Ниже — можно, выше — не желательно, так как вероятность попасть на не качественную компанию резко возрастает.
Некоторые компании предлагают трейдерам так называемое плавающее кредитное плечо. Что это такое? Это кредитное плечо, которое автоматически меняется, в зависимости от суммарного объема торговых позиций трейдера. При увеличении торгового объема, такое кредитное плечо будет уменьшаться. В принципе, логика здесь просматривается. Ведь на длительном отрезке времени при увеличении суммарного объема позиций депозит также должен увеличиваться. А чем больше депозит у трейдера, тем меньше кредитное плечо ему требуется.
Также помните, что в пятницу перед закрытием рынка на выходные и перед праздниками брокер всегда увеличивает маржинальные требования, следовательно, кредитное плечо всегда уменьшается. Поэтому будьте предельно внимательными, если захотите открыть сделку в это время, так как залог будет в несколько раз больше обычного.
