Облигации подтверждают право владельца на получение номинальной стоимости облигации в оговоренный срок вместе с начисленными за весь период владения процентами. Основным преимуществом облигаций по сравнению с акциями является их предсказуемость. Инвестор сможет рассчитать потенциальную доходность еще до приобретения активов.
По сути, облигация является долговой распиской и подтверждает, что выпустившая её структура обязана в указанный срок выплатить инвестору номинальную стоимость активов.
Чтобы принять взвешенное решение об инвестировании в долговые расписки, важно понимать основные особенности подобных активов и работы с ними, а именно:
- Какими бывают облигации и чем они отличаются?
- Чем долговые расписки отличаются от акций?
- Как определить потенциальную доходность облигаций еще до их приобретения?
- Как стать собственником долговых расписок?
Эти моменты будут подробно рассмотрены в статье, поэтому начинающим инвесторам, заинтересованным в пассивном заработке посредством приобретения подобных активов, рекомендуется внимательно ознакомиться с материалом.
Какими бывают облигации?
Долговые расписки принято делить на несколько типов и категорий. Облигации могут выпускаться различными структурами с целью привлечения инвестиций:
- Государственные облигации РФ, например, выпускаются Банком России.
- Муниципальные долговые расписки издаются региональными органами власти.
- Корпоративные выпускаются частными коммерческими организациями и также торгуются на бирже без ограничений.
- Зарубежные выпускаются иностранными компаниями или государственными банками.
Также принято делить облигации на несколько категорий, в зависимости от сроков их погашения:
- Краткосрочные реализуются на срок от 3 месяцев до 1 года.
- Среднесрочные (1-5 лет).
- Долгосрочные (от 5 лет и более).
- Бессрочные. Выпустившая облигацию организация не устанавливает точный срок погашения задолженности перед инвестором. Приобретение подобных активов позволяет вкладчику регулярно получать проценты без погашения основного долга. Несмотря на это, такие облигации всегда можно реализовать по номинальной стоимости другим частным инвесторам.
Наиболее популярными и востребованными бессрочными облигациями по праву могут считаться государственные долговые расписки США. Облигации также принято делить по порядку владения. Долгосрочные и бессрочные долговые расписки регистрируются «на предъявителя», то есть правом требования номинальной стоимости обладает фактический собственник ценной бумаги.
Краткосрочные и среднесрочные облигации преимущественно именные. В таком случае имя инвестора фигурирует в книге регистрации выпустившей актив организации и, следовательно, правом требования номинальной стоимости и начисленных процентов обладает исключительно покупатель. Корпоративные долговые расписки бывают конвертируемые и неконвертируемые.
Во втором случае инвестор не сможет обменять облигацию на другой актив эмитента по эквивалентной стоимости. Владение конвертируемыми облигациями дает возможность инвестору через определенное время обменять долговые расписки на иное имущество эмитента по эквивалентной стоимости. Как правило, подобным имуществом являются акции.
Сколько можно заработать на инвестировании в облигации?
Долговые расписки принято делить на ряд категорий в зависимости от типа дохода:
- Облигации с фиксированной процентной ставкой или купонные активы идеально подходят для диверсификации рисков при среднесрочной или долгосрочной самостоятельной торговле на фондовом рынке. Подобные долговые расписки рекомендуется приобретать начинающим инвесторам. Если речь идет о покупке долгосрочных облигаций, то следует отдавать предпочтение зарубежным активам, поскольку доходность по ним будет существенно выше в силу умеренного темпа инфляции. В среднем, годовая доходность подобных активов варьируется в диапазоне от 3 до 10% годовых. Прибыль инвестору зачисляется ежегодно.
- Облигации с плавающей процентной ставкой. Данные бумаги не имеют фиксированной номинальной стоимости. Как правило, их цена привязана к определенному макроэкономическому показателю, от которого зависит номинальная стоимость. Эти активы следует рассматривать для приобретения инвесторам с определенным опытом. Если говорить о приобретении долгосрочных облигаций с плавающей процентной ставкой, то рекомендуется отдать предпочтение корпоративным ценным бумагам. По ликвидным государственным облигациям на сегодняшний день наблюдается следующая динамика:
Как видно, государственные облигации США с плавающей ставкой не оправдывают ожиданий в долгосрочной перспективе. Лучше рассматривать покупку долговых расписок стран со стремительно развивающейся экономикой. К таковым сегодня уверенно можно отнести Индию и Китай.
- Смешанные облигации. В этом случае инвестор в течение определенного срока получает фиксированную прибыль, а в оставшийся период — плавающую.
- Дисконтные облигации. Среди ранее перечисленных, подобные ценные бумаги можно назвать наиболее интересными с точки зрения потенциальной прибыли. В течение всего срока владения ценными бумагами подобного типа инвестору не выплачиваются проценты, однако данные активы изначально реализуются эмитентом по стоимости, ниже номинальной. Например, назначенная эмитентом стоимость актива составляет 10 000, при этом облигация реализуется за 8 000. Несмотря на это, в конце оговоренного срока владелец актива вправе требовать от эмитента выкуп долговой расписки по номинальной цене.
Важно обратить внимание, что реализовать дисконтные облигации по номинальной стоимости другому инвестору будет крайне сложно, поскольку иного дохода подобные бумаги не предполагают. Также рекомендуется воздержаться от приобретения долгосрочных дисконтных облигаций на российском фондовом рынке, поскольку вполне вероятно, что в момент продажи актива инфляция «съест» всю прибыль.
Как упоминалось ранее, облигации фактически являются долговыми расписками, поэтому инвестирование в подобные активы сопряжено с незначительными рисками. Сравнивать акции с облигациями достаточно сложно, поскольку это 2 принципиально разных финансовых инструмента. Среди преимуществ долговых расписок можно выделить следующие:
- Инвестор гарантированно получит номинальную стоимость облигации даже в случае банкротства компании-эмитента.
- Если говорить о юридических лицах, то при распределении прибыли выплата процентов собственникам облигация является приоритетной задачей. Уровень дивидендов по акциям зависит от суммы остатка прибыли, который ежегодно меняется.
Преимущества акций над облигациями:
- Более высокий потенциал прибыли, который обусловлен ростом рыночной стоимости актива. Однако важно понимать, что получение дохода не гарантировано, поскольку это зависит от ряда как внутренних, так и внешнеэкономических факторов.
- Обладая достаточно крупным пакетом акций (от 10% и более) инвестор получает возможность присутствовать на советах директоров и принимать непосредственное участие в управлении компанией.
Обратите внимание! Уоррен Баффет и Джордж Сорос рекомендуют распределять капитал в соотношении 70/30, где 70% следует инвестировать в акции, а 30% в облигации. Такой тактики придерживается и Герман Греф. Это оптимальная структура инвестиционного портфеля, предполагающая объективную диверсификацию рисков.
Как купить облигации?
Для приобретения любых ценных бумаг на фондовом рынке частный инвестор должен воспользоваться услугами посреднической компании — брокера. После открытия счета потребуется внести средства на депозит и приобрести активы. Предварительно рекомендуется продумать структуру инвестиционного портфеля.
На текущий момент одним из лучших приложений для инвесторов можно назвать «Тинькофф Инвестор» в силу понятного даже начинающему участнику торгов интерфейса, рыночным ценам на активы, а также в силу оптимальных тарифных планов. К примеру, комиссия за покупку облигаций составит 0,3% от суммы сделки. При отсутствии торговой активности плата за обслуживание счета не взимается. Для покупки облигаций через веб-терминал или мобильное приложение потребуется просто перейти в соответствующий раздел:
Далее потребуется определиться с выбором финансовых инструментов:
Купить выбранный актив возможно в несколько кликов. Для завершения сделки потребуется дождаться смс-подтверждения и ввести проверочный код в соответствующее окно. Сегодня удобные приложения для инвесторов предлагают «Тинькофф Банк» и «Сбербанк». Остальные фондовые брокеры по-прежнему предлагают клиентам торговлю на платформе QUIK.
Заключение
Облигации целесообразно использовать для диверсификации рисков. Среди всех типов облигаций рекомендуется отдавать предпочтение зарубежным корпоративным дисконтным долговым распискам, поскольку их возможно приобрести по цене, которая будет на 20-30% ниже номинальной стоимости.
Также целесообразно инвестировать в облигации с фиксированной доходностью. Возможно рассматривать приобретение как корпоративных, так и государственных долговых расписок. Если говорить о приобретении смешанных облигаций или активов с плавающим доходом, то следует обратить внимание на государственные долговые расписки стран со стремительно развивающейся экономикой.
