Есть вероятность, что Банк России урежет размер максимального кредитного плеча для регулируемых Форекс-брокеров до минимального значения — 1:30. Поводом для принятия столь кардинального решения послужили данные по убыткам трейдеров, которые в 4 раза превышают доходы клиентов. Речь идет о потерях в размере 300 млн рублей против 90 млн рублей полученной прибыли.
Кредитное плечо в 1:50 способствует лишь убыткам населения, заявила заместитель директора департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка ЦБ РФ Ольга Шишлянникова. Согласно данным ЦБ РФ, у 8 легально работающих Форекс-дилеров, среди которых ИнстаФорекс, Альпари, TeleTrade, Промсвязьбанк, ФИНАМ, Трастфорекс, срок жизни счета не превышает 6 месяцев, а убытки клиентов в 4 раза превышают прибыли.
Россияне, желая заработать на Форекс, перевели на счета брокера уже миллиарды рублей, которые в свою очередь получили от продажи квартиры или куда хуже взяли кредит для старта. Потерпев неудачу, начинают направлять жалобы в Банк России, что заставляет регулятора предпринять кардинальные меры.
Однако, отметила Шилянникова, ЦБ РФ может повлиять лишь на лицензированные компании, а вот оффшорные компании так и продолжат привлекать выгодными условиями трейдеров. В настоящее время компаний, зарегистрированных в иностранных юрисдикция, куда больше, а значит и обороты в десятки раз превышают российский. Скорее всего, Банку России не хватит полномочий, чтобы быстро закрыть доступ к иностранным компаниям, если только мегарегулятор не пойдет на крайние меры и не заблокирует полностью доступ к подобным ресурсам. Даже в случае решения данного вопроса, не факт, что россияне не продолжат искать возможные варианты быстрого заработка и, как следствие, не доверятся мошенникам, которых, как показывает практика, не мало в РФ. Яркий тому пример — проект «Кэшбери», представляющий собой «классическую финансовую пирамиду», работающий на территории страны длительный период времени.
А что думают трейдеры о планах ЦБ РФ?
Мнение трейдера, торгующего на Форекс
Что думают трейдеры о заявлении Банка России, мы узнали у опытного участника рынка Шевченко Никиты. Ниже представлено его комментарий:
Ещё одно доказательство того, что люди, которые сидят в ЦБ очень плохо разбираются в тематике финансовых рынков, в частности, форекс. К сожалению, регулятор «копает» не в ту сторону, так как причина повышенных рисков далеко не в кредитном плече. Кредитное плечо, по сути, вообще на риск то не и влияет вовсе. В формуле расчёта плеча нет значения риска. Кредитное плечо влияет только на залог, и чем плечо меньше, тем залог для открытия позиции (маржа) больше.
Снижение кредитного плеча приведёт к тому, что депозит для торговли нужен будет больше. Видимо цель ЦБ — убрать с рынка всех непрофессиональных игроков с мелкими депозитами. Но всё равно найдутся люди, которые понесут деньги в рынок, просто их депозиты будут больше и количество денег в рынке не уменьшиться. Количество игроков — возможно, но учитывая тягу человека к лёгкой наживе, учитывая такой фактор как жадность, это тоже под большим вопросом.
В итоге, я считаю, что уменьшение кредитного плеча не только не даст нужного результата, но и усугубит текущую ситуацию. Почему?
Из-за конкуренции. У регулирующих форекс-дилеров в России торговые условия и так не самые лучшие. На рынке присутствует огромное количество брокеров, у которых условия намного лучше, плечи больше и лицензия понадёжнее. Да, в Европе сейчас, после новой директивы ЕС (MiFID II), также понизили плечи. Но ситуация как-то особо не изменилась. Поэтому, в условиях незначительного периода работы регулируемого рынка в России, представителям ЦБ нужно проводить политику смягчения правил, а не ужесточения, иначе все частные инвесторы перейдут в другие юрисдикции.
Я считаю, что проблему с ограничением рисков клиентов нужно решать иначе.
- Во-первых, необходимо ужесточить рекламу форекс-брокеров и прочих инвесткомпаний, которые зазывают лозунгами «Зарабатывать на бирже просто», «100% в месяц», «1000$ в день легко» и т.д. Да, такая реклама на руку брокерам и дилингам, но не частным инвесторам. Это просто обман в чистом виде, информация, которая вводит в заблуждение. За такую рекламе нужно сильно штрафовать. Но почему регуляторы не обращают на это особое внимание, а вот, к примеру, в той же Британии с этим активно борются и штрафы очень солидные, даже можно лишиться лицензии на предоставлении финансовых услуг.
- Во-вторых, если же и рекламировать финансовые услуги, то «дисклеймер» о всевозможных рисках и последствиях торговли нужно писать огромными буквами, а не мелким шрифтом внизу, который мало кто читает.
- В-третьих, не допускать частного инвестора или трейдера к реальной торговле, пока не будут усвоены базовые знания о бирже, о работе терминала, о рисках. Также было бы хорошо включить психологические аспекты. Человек должен пройти определённый тест на проверку знаний. Это поможет бороться с финансовой неграмотностью людей. Для открытия бизнеса, человек должен предоставить готовый бизнес-план. Трейдинг от бизнеса мало чем отличается, поэтому здесь подобная процедура также необходима.
- В-четвертых, к новым инвесторам и трейдерам на первых порах необходимо присоединять риск-менеджера, задача которого будет не отобрать до нитки все деньги у человека (как это делают большинство персональных и ритеншен-менеджеров дилинговых центров), а ограничить дневной/недельный лимит по потерям, чтобы человек не не делал глупостей, хотя бы в первые недели торговли. Но для этого нужно, чтобы брокеры были заинтересованы в заработках своих клиентов, а таких, к сожалению, очень мало. Потому что прибыльные клиенты выгодны только тем компаниям, у которых заработок идёт только на комиссиях и спредах, то есть чистая брокерская модель. В странах СНГ я таких компаний не знаю, либо дилинг, либо совместная модель.
Мнение трейдера, торгующего на валютном и фондовом рынках
Ниже представлено мнение опытного трейдера Щербакова Валерия:
Среди многообразия торговых инструментов и различных возможностей для инвестирования, валютный рынок Forex занимает особое место. Именно вокруг этого рынка собрано наибольшее количество различных споров между участников рынка, историй мошенничества и банкротств компаний, но также именно на этом рынке многие трейдеры делали огромные прибыли. Основная причина этого — максимально возможное кредитное плечо, которое в некоторых компаниях доходит до 1:1000 (например, Alpari). Ни на одном другом рынке, подобных условий вы не увидите. Для сравнения, на срочном рынке Московской бирже плечо редко достигает уровня 1:15, а на фондовом рынке лишь1:2. Однако ЦБ РФ похоже решил устранить данное расхождение и снизить максимальное кредитное плечо, что стало известно от департамента рынка ценных бумаг и товарного рынка ЦБ.
Напомню, что недавно вышедший закон, регулирующий рынок Форекс, уже ограничил максимальное плечо до 1:50. Нововведение применимо лишь к участникам рынка, получившим лицензию у ЦБ РФ. Одной из первых таких компаний стала «Финам». Теоретически, компании, не имеющие подобной лицензии, вообще не имеют право оказывать услуги выхода на валютный рынок на территории РФ. Однако, на практике, почти все компании, которые существовали до принятия закона, существуют и сейчас. Дело в том, что большинство из них формально не попадает под закон, так как они зарегистрированы в офшорных зонах. Всего на данный момент в России всего 8 официально зарегистрированных компаний, при этом реально открыть счет вы можете более, чем в 30.
Сейчас, в ЦБ считают, что действующая ставка по кредитному плечу достаточна высока и намерены снизить ее до 1:30. При этом, свое решение они объясняют тем, что срок жизни среднего счета составляет от 30 до 200 дней. То есть люди быстро теряют свои денежные средства и уходят с рынка. Далее ЦБ получает от клиентов жалобы, ведь по словам представителей банка некоторые люди заносят на счета кредитные средства, а также средства от продажи квартир. При этом осознание всех рисков, которые несет Форекс, к ним приходит лишь после потери денег.
На мой взгляд, подобная мера только оттолкнет потенциальных и реальных клиентов от торговли в российской юрисдикции. В основном люди просто не обладают достаточными средствами, чтобы работать с меньшим плечом, поэтому дело даже не в рисках. Клиент и так заранее осведомлен о том, что планирует торговать на самом высоко рискованном рынке, ведь об этом сказано практически на любом тематическом сайте. Кроме того, подписывая соглашение клиента также уведомляют о возможных потерях и личной ответственности. Однако, давайте на реальном примере рассмотрим, сколько денег понадобится клиенту для покупки пары EURUSD c небольшим плечом. На реальном межбанковском рынке вы не можете торговать дробными лотами. Так, например, у брокера ВТБ размер минимального лота, доступного для покупки составляет 1. Один лот пары стоит 100 тысяч долларов. Если брокер предоставляет плечо 1:100, то клиент, имея на счету лишь 1 тысячу долларов, может купить 1 лот. В случае, если плечо 1:200, то клиенту хватит и 500 долларов. Теперь мы видим, что предоставляемое плечо 1:50 уже обязывает иметь на счету как минимум 2 тысячи долларов, что при нынешнем курсе, составляет почти 130 тысяч рублей. Если ставка будет снижена еще, то для открытия позиции, вам потребуется более, чем 200 тысяч рублей! При этом ваш депозит будет нагружен по максимуму! То есть риски останутся на пределе, однако возможностей у вас будет уже меньше. В итоге получается довольно странная картина: в целях снижения рисков ЦБ снижает размер кредитного плеча, но фактически, клиенту теперь придется доносить еще большую сумму на счет. В таком случае, следует вообще сделать ограничение по минимальному депозиту, который как минимум должен составлять 10 тысяч долларов. В таком случае, даже при использовании максимального кредитного плеча, клиент сможет эффективно управлять рисками. Вполне возможно, именно к этому решению вполне придет регулятор.
Что интересно, уже сейчас в некоторых компаниях можно самому себе снижать размер кредитного плеча. Так, например, в Альпари клиент прямо в личном кабинете может понизить плечо, выставив к примеру значение 1:33. Таким образом, клиент сам вправе рассчитать комфортный для него уровень риска, что весьма удобно.
Скорее всего, нововведение с уменьшением плеча еще больше увеличит приток денег в офшорные компании. Большинство клиентов имеют маленькие депозиты и просто не потянут новые требования. Если же ЦБ хочет снизить потенциальные риски клиентов, то правильнее было бы предпринять шаги по повышению финансовой грамотности населения. Так, по мимо указаний о рисках в соглашении, можно было бы обязать менеджеров брокерских компаний также в устной форме четко разъяснять клиенту его возможные потери. Пока же, на практике мы видим совершенно обратный вариант. Навязчивые менеджеры звонят по несколько раз в неделю и предлагают открыть счет, при этом рассказывая о гигантских прибылях. О том, что рынок Форекс является наиболее рисковым из всех возможных не упоминается ни слова.
