FxPro
NPBFX
Компаний:407 Отзывов:7856 Отзывов сегодня:1

Новости

FxPro

ЦБ РФ запретит инвесторам покупать иностранные акции?

Банк России намерен ограничить возможности инвесторов. В новой версии законопроекта о квалификации инвесторов предлагается ограничить возможности до 90% инвесторов. Данная версия поправок к законопроекту повергла многих трейдеров в шок. По сути, регулятор предлагает ограничить возможность инвестирования в рискованные активы и иностранные акции, установив на эти операции лимит, не превышающий 50 тысяч рублей в год. Если предложения регулятора будут одобрены, то ограничения могут вступить в силу уже в 2021 году. Что ждет частных инвесторов и какие возможности для торговли останутся у участников рынка, выяснял опытный трейдер Щербаков Валерий.

ЦБ запретит инвесторам покупать иностранные акции?

Сразу следует отметить, что такое ограничение устанавливается для категории особо защищаемых инвесторов. В данном случае, ЦБ РФ имеет ввиду инвесторов без какой-либо квалификации и/или располагающих на счетах сумму, не превышающую 1.4 млн рублей. Если верить статистики конкурса Лучший Частный Инвестор 2019, который сейчас проводит Московская биржа, большинство частных трейдеров не располагает такими средствами. Напомним, предыдущая версия законопроекта предусматривала лимит в 400 тысяч рублей, что, по мнению трейдера Щербакова, было гораздо правильнее.

Итак, Банк России намерен разделить инвесторов на 3 категории: особо защищаемый неквалифицированный инвестор, простой неквалифицированный инвестор,  квалифицированный инвестор. 

  • В категорию квалифицированные инвесторы войдут участники рынка, на счетах которых числится минимум 10 млн рублей на счету и/или за последние полгода активно проводили биржевые сделки на общую сумму не менее 6 млн рублей и/или имеют солидный опыт работы, аттестат или сертификаты. Такие инвесторы могут заключать сделки с евробондами и акциями иностранных компаний и даже закрытые паевые инвестфонды.
  • Во вторую категорию войдут неквалифицированные простые инвесторы, имеющие на счету минимум 1.4 млн рублей активов, аттестат или сертификат. Инвесторы из этой категории могут покупать включенные в котировальные списки акции и облигации российских компаний, не ограниченные в обороте инвестиционные паи.
  • Третья категория включает неквалифицированных особо защищаемых инвесторов, которые могут работать с теми же инструментами, что и неквалифицированные простые инвесторы. При этом они должны располагать необходимым минимум на счету и проходить специальное тестирование, по результатам которого будет определено, смогут ли они заключать сделки с акциями и облигациями российских эмитентов, неограниченными паями и облигациями за пределами котировальных списков. В случае провала экзамена, инвестор может заключать сделки только в пределах 50 тысяч рублей в год.  

Как уже говорилось выше, главные ограничения затрагивают группу неквалифицированных особо защищаемых инвесторов. Отметим, до сих пор процедура экзамена еще даже не разработана. Этим вопросом займутся лишь после принятия закона. Хотя вопросов к подобному тесту уже накопилось много. Наиболее популярными являются такие как «будет ли процедура платной», «кто будет допущен к приему такого экзамена», «какова периодичность сдачи экзамена», «кто определит необходимую базу знаний для сдачи теста» и т.п. К сожалению, ответов на эти вопросы пока не найти.

ЦБ запретит инвесторам покупать иностранные акции?

Еще один важный момент: для перехода на следующий уровень в категории, трейдер должен совершить на бирже определенный объем сделок. Получается, что, пытаясь защитить инвестора от потерь, регулятор сам толкает его на необдуманные сделки, только для того, чтобы по скорее перейти на новый уровень, и начать вести нормальную торговлю с ликвидными инструментами. Предположим, что вы открыли счет у российского брокера, намереваясь торговать российскими и американскими голубыми фишками. Кстати говоря, доступ к последним сейчас предоставляет Санкт-Петербургская биржа. Пополнив свой счет, например, на 300 тысяч рублей, вы становитесь существенно ограничены в выборе торговых инструментов. К примеру, торговать такими суперликвидными бумагами, как акции Amazone, Google, Apple — вы просто не сможете! Аналогов подобным инструментам на российском рынке просто нет. Наиболее высокую ликвидность вы найдете в акциях Газпрома и Сбербанка, а также в некоторых фьючерсах. При этом сравните себя с трейдером, который может выбирать из тысячи бумаг с NYSE, и вы поймете, насколько неуютно себя чувствуете. Да, регулятор не запрещает вам вовсе приобретать эти бумаги, он позволяет вам потратить на них 50 тысяч рублей в год. 

Теперь, давайте на примере посмотрим, сколько акций вы сможете купить на эту сумму. Акции APPLE сейчас стоят около 220 долларов. Чтобы купить хотя бы 10 акций, вам понадобится 2200 долларов, что эквивалентно 142 тысячам рублей. Как видите, на определяемую ЦБ сумму торговать подобными инструментами вы не сможете.

ЦБ запретит инвесторам покупать иностранные акции?

Профессиональные участники рынка уже активно проявляют свое недовольство предстоящим документом. Так, топ-менеджеры крупнейших банков, включая Альфа-банк, ВТБ-капитал, и Тинькофф Банк уже написали письмо главе Комитета нижней палаты по финансовому рынку. Не остаются в стороне и две главные ассоциации участников фондового рынка — НАУФОР и Национальная Финансовая Ассоциация.

Наиболее явным следствие принятия такого закона выглядит массовый отток клиентов с российского фондового рынка. Условия работы на нем итак не самые лучшие, учитывая комиссионные издержки, не всегда профессиональную работу брокеров и т.п. Учитывая это, закон может вообще поставить жирный крест на всей индустрии. Возможностей для работы у трейдеров остается очень много. Любой гражданин может открыть счет у иностранного брокера, например, Interactive Brokers. Также неплохим решением выглядит открытие счета в United Traders: брокер предоставляет выход на американский рынок с русскоязычной поддержкой и минимальными ограничениями. Не стоит забывать и о Форекс-брокерах, почти все из которых предлагают своим клиентам возможность торговать CFD на американские акции и фьючерсы.

При этом возникает парадокс: до этого ЦБ активно боролся с недобросовестными брокерами и офшорными компаниями, а теперь сам же косвенно толкает клиентов к ним. Хотя не исключено, что в ближайшем будущим мы увидим новые ограничения, которые будут создавать помехи для нормальной работы еще и в иностранных компаниях. Стоит отметить, что и в других странах закон старается обезопасить граждан от рисковых операций и потери финансов. Так, к примеру, в США трейдер, имеющий на счету менее 25 тысяч долларов не может вести внутридневную торговлю. В Европе ограничения также присутствуют, но они гораздо мягче.

Возможно, ЦБ стоит обратиться к практике зарубежных государств и найти оптимальное решение для защиты участников рынка. Однако, по мнению трейдера Щербакова, начинать все же стоит с простого повышения финансовой грамотности населения. Именно этот шаг позволит многим начинающим избежать ошибок. С другой стороны, у ЦБ есть еще одна веская причина проведения подобного законопроекта. Многие инвесторы, потерявшие деньги на бирже, пишут жалобы в ЦБ, с просьбой проверить правомерность брокеров. В случае принятия закона, таких жалоб должно стать в разы меньше.

Окончательные выводы делать еще рано — стоит дождаться принятия новых поправок. Остается лишь надеяться, что ЦБ прислушается к просьбам профессиональных участников рынка, и в следующем варианте закона мы увидит более рациональные предложения.

Подпишитесь на рассылку

Комментарии к материалу

К данному материалу нет ни одного комментария.
Будьте первым, оставьте комментарий.
Внимание! Для того, чтоб оставить отзыв Вы должны авторизоваться.
Внимание! Для того, чтоб оставить комментарий Вы должны авторизоваться.
закрыть

1

Авторизоваться

Забыли пароль?

или

2

Восстановить пароль

или

Зарегистрироваться

закрыть

Подпишитесь на рассылку

и первыми получайте:

  • расследования команды FXtraders
  • советы опытных трейдеров
  • обзоры Форекс и инвестопроектов
  • достоверные данные о мошенниках
закрыть
Вступайте в ряды успешных людей! Получайте только важную информацию! Подпишитесь на рассылку Telegram канал ×