Лишь за один месяц курс рубля потерял 10% по отношению к американскому доллару. На прошлой торговой сессии был близок к тому, чтобы коснуться психологически важной отметки в 70 рублей. Нельзя сказать, что данный всплеск волатильности в рубле был неожиданным. Многие технические и фундаментальные факторы уже давно говорили в пользу дальнейшего ослабления рубля, и нужен был лишь новостной драйвер, который спровоцирует движение.
Обратите внимание! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора — Щербакова Валерия — и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.
Угроза новых антироссийских санкций со стороны США оказывает значительное влияние на рынок. Особенно опасны заявления о возможных санкциях против покупки российского государственного долга, а именно о запрете покупки облигаций. Данная угроза вполне реальна и при прошлом выпуске облигаций Министерством Финансов РФ предложение значительно превышало спрос.
Еще одним важным фактором, сигнализирующем об ухудшении дел в российской экономике, является соотношение денежной массы, выпускаемой ЦБ к денежной массе, производимой экономикой. Другими словами, производительность труда продолжает падать (данные Росстата), а новые деньги поступают в основном посредством эмиссии. При таких условиях национальная валюта неизбежно девальвируется, причем потенциал снижения довольно высок. Заявления ЦБ РФ о возможном повышении ключевой ставки вряд ли сильно спасут ситуации, а скорее только усилят негативный эффект, лишь ухудшая инвестиционный климат в стране.
При наихудшем сценарии цена на пару USDRUB вполне может перевалить за 100, а в долгосрочном плане достигнуть еще более экстремальных значений. Для сравнения, вы можете понаблюдать за девальвацией курса бразильского реала, так как Бразилия и РФ имеют довольно схожие экономические системы.
Важно помнить и о том, что стоимость нефти в рублях сейчас находится на рекордно высоких значениях. Все это весьма выгодно для государства, которому в условиях закрытия иностранных рынков капитала просто необходимы подобные сверхдоходы. Стоимость одного барреля нефти составляет чуть более, чем 5300 рублей! Однако такие высокие цены на нефть поддерживаются инвесторами, которые ожидают резкого сокращения на рынке предложения нефти из-за санкций США против Ирана. Однако техническая картина по нефти сейчас на стороне медведей. С мая нефть марки Brent пытается преодолеть отметку в 80 долларов, но безуспешно. В ближайшее время в нефти может преобладать глобальный даунтренд, что еще более будет давить на рубль. В таких условиях, для достижения максимальных доходов от экспорта нефти правительству придется либо еще сильнее девальвировать валюту, либо терпеть убытки от снижения цены на черное золото.
Если посмотреть на пару USDRUB с точки зрения технического анализа, то отчетливо видно, что ближайшей целью сейчас выступает уровень 85. У рынка очень хорошая память, и он почти всегда закрывает гэпы, а также длинные тени свечей. Именно такие свечи мы сейчас видим в районе 80-85. В случае пробития данного сопротивления, паре ничего не будет мешать успешно преодолеть отметку в 100 рублей за доллар. Трендовые индикаторы сейчас показывают определенно бычий настрой, а никаких паттернов разворота пока нет. Правда сейчас рынок эмоционально перегрет, и возможно мы еще увидим небольшую коррекцию, которая, на мой взгляд, не будет ниже уровня 23.6 % Фибоначчи, что приблизительно расположено в районе 67 рублей.
Совет трейдера!
В подобных условиях, рекомендую трейдерам открывать длинную позицию по паре USDRUB в районе 67-68 рублей. Имейте ввиду, что при повышении волатильности в данной паре, многие брокеры начнут повышать спрэд, как это уже было в 2014 году, особенно это касается ненадежных компаний. В связи с этим, работайте только с проверенными брокерами, где ваши права будут защищены. Стоит использовать не только споты, но и различные деривативы.
Советую хеджировать позиции на срочном рынке, используя фьючерсы и опционы. Дело в том, что во время резких трендов, классическая защита в виде стоп-приказов может не сработать, так как высока вероятность гэпов. Наилучшим вариантом торговли рублем сейчас я считаю
SaxoBank, где как раз можно приобрести активы разных классов.
Для более консервативных игроков, я бы рекомендовал валютные депозиты, а также валютные облигации. При грамотном управлении подобные позиции принесут вам небольшой, но стабильный доход. Что сейчас точно делать не стоит, так это хранить свои сбережения в рублях, и долгосрочно вкладываться в российский фондовый рынок.
