Продолжаем рассматривать различные инвестиционные варианты от форекс-компаний. Сегодня проведём сравнительный анализ структурированных инвестиционных продуктов от компаний NordFX и Alpari.
Что подразумевается под термином инвестиционный продукт?
Это инвестиционные инструменты с частичной или полной гарантией защиты ваших инвестиций, и с потенциальной прибылью, которая в несколько раз выше стандартных банковских процентов. Данный баланс достигается за счёт распределения инвестиций между параметрами высокий риск/высокая доходность и малый риск/малая доходность. Все инвестиционные продукты создаются специалистами Форекс-компаний, но есть возможность создать свои собственные, об этом чуть позже.
Нельзя с уверенностью сказать, что все подобные инвестпродукты заслуживают внимания, но некоторые из них действительно могут вызвать интерес у потенциальных инвесторов.
Для начала давайте рассмотрим инвестиционные продукты от компании NordFX.
Сегодня NordFX предлагает 18 готовых инвестпортфелей с минимальным порогом в 1700 USD. Портфели делятся на 2 вида:
- Портфели с фиксированной доходностью;
- Продукты с защитой.
Дополнительные поисковые фильтры:
- По минимальной сумме инвестирования;
- По сроку инвестирования.
Портфели с фиксированной доходностью отличаются по структуре построения от продуктов с защитой.
Как работает продукт с защитой?
При заключении договора фиксируется цена базового актива, уровень защиты капитала и коэффициент участия.
- Уровень защиты капитала (КЗ) — это процент, который гарантированно будет возвращён инвестору вне зависимости от динамики базового актива (акции, валюты, фьючерсы и т.д.). То есть все риски инвестора ограничены данным процентом. Чем выше защита, тем меньше потенциальный доход.
- Коэффициент участия (КУ) — это коэффициент в долях единицы или в процентах, который показывает, какую именно часть от потенциальной доходности может получить инвестор по итогам периода инвестирования. Данный КУ определяется автоматически для каждого продукта.
Выплата средств инвестору рассчитывается по следующей формуле:
Доход = (Сумма инвестирования * КЗ) + (КУ * Изменение цены) — Комиссия (2%), где
Изменение цены = (Текущая цена — Начальная цена)/Цена начальная * 100%;
Сумма инвестирования принимается за 100%.
Если в конце срока действия продукта он вырос в цене, в сравнении с начальной ценой, то инвестор получает все инвестированные средства + доход по указанной формуле.
Если же продукт упал в цене и портфель ушёл в минус, инвестору будут выплачены средства в соответствии с данным снижением, но не менее уровня защиты капитала.
В итоге, при инвестировании в портфель с уровнем защиты могут быть 2 варианта. Для примера рассмотрим продукт с коэффициентом защиты 85% и коэффициентом участия 0.65.
- Продукт вырост в цене после инвестирования на 60%.
В данном случае, на конец периода инвестирования общий доход составит:
Сумма инвестиций (100%)*уровень защиты капитала (85%) + коэффициент участия (0.65)*изменения цены(60%) — комиссия(2%) = 122%.
- Продукт упал в цене после инвестирования на определённое значение.
В данном случае инвестор получат средства по формуле:
Сумма инвестиций (100%)*уровень защиты капитала (85%) = 85%
В итоге, портфели с защитой представляют собой инвестиционные решения для консервативных инвесторов. Данные продукты имеют высокий уровень защиты капитала при умеренной доходности.
Как работает продукт с фиксированной доходностью?
При заключении данного договора фиксируется корзина базовых активов и их цена, а также определяется доходность (размер купона), барьерное значение и дата экспирации.
Барьерное значение — это минимальная доля стартового капитала, необходимая для выплаты купона.
Дата экспирации — это дата окончания срока инвестиционного продукта. В этот день происходят расчётные операции и определяется результат инвестирования, после чего в течении 1-3 дней средства переводятся на счёт инвестору.
А вот условия для выплаты дохода (купона) здесь несколько запутанные:
Поэтому покажем сразу на примере, чтобы было всё предельно ясно, так как с продуктами с фиксированной доходностью возможны 3 сценария развития событий. Для примера возьмём портфель с барьерным значением в 70%.
- В конце купонного периода все активы портфеля окажутся выше барьерного значения в 70%. В данном случае инвестор получает всю инвестируемую сумму + купон (доход) за первый квартал.
- В конце последнего купонного периода все активы портфеля окажутся выше барьерного значения в 70%. В данном случае инвестор также получает всю инвестируемую сумму + все купоны (доходы за все периоды).
- В конце купонного периода один или более активов портфеля окажутся ниже барьерного значения в 70%.
Если это не финальное погашение, то инвестор не получит купон (доход) только за данный купонный период, но продукт продолжит действовать. При этом, если за остальные купонные периоды продукты всё же окажутся выше барьерного значения, то инвестор всё-таки получит купоны и за все предыдущие бескупонные периоды.
Если это финальное погашение (конец действия продукта), инвестор не получит купон за последний купонный период, и не получит купоны за предыдущие бескупонные периоды. Также инвестору поставляется данный «худший» актив (который оказался ниже 70%) на сумму инвестиции по начальной цене. При таком развитии событий инвестор рискует потерять часть вложений.
В итоге, продукты с фиксированной доходностью представляют собой умеренно-рисковые инвестиции, но при этом имеют более высокий процент доходности. Правда доход выплачивается при условии, если продукты на конец финального погашения будут выше барьерного значения.
На данный момент компания NordFx предлагает всего 3 продукта с фиксированной доходностью и сказать, что они являются сверхпривлекательными для инвестиций — нельзя. Потому как продукты с защитой могут показать данные проценты прироста и с более умеренными рисками (защитой капитала).
Ниже представлены основные продукты:
Golden Phoenyx включает Microsoft, HP, Twitter, Tesla, NVDA
- Ожидаемый доход в год — 28%
- Минимальный размер инвестиции: 2900 долларов
- Срок инвестирования: до 1 марта 2019 года
Iron Profit включает Apple, Xerox, HP, Alibaba
- Ожидаемый доход в год — 19%
- Минимальный размер инвестиции: 3400 долларов
- Срок инвестирования: до 1 марта 2019 года
Turbo включает Snapchat, Hertz, Twitter, Guess, Tripadvisor
- Ожидаемый доход в год — 48%
- Минимальный размер инвестиции: 2400 долларов
- Срок инвестирования: до 1 марта 2019 года
Стоит отметить, что инвестпродукты можно погасить досрочно, не дожидаясь периода экспирации. Но в таком случае, комиссия за такое досрочное погашение составит 15%. При этом, если это продукты с защитой капитала, компания NordFx не гарантирует защиту капитала на указанный процент. Поэтому перед досрочным погашением, обязательно проконсультируйтесь с представителями компании на счёт возможных неприятных последствий.
Также, за формирования инвестиционного продукта существует комиссия в размере 2% от стоимости активов (для всех типов портфелей). Данная комиссия списывается в момент погашения продукта.
Инвестировать в NordFX
Теперь поговорим об инвестиционных продуктах от Alpari.
Как в случае с NordFX, продукт может иметь следующие параметры:
Но в отличии от NordFX, компания Alpari предлагает 4 типа структурированных продуктов:
У продуктов без ограничения доходности потенциальная прибыль ничем не ограничена и зависит только от доходности инструмента. При этом инвесторы могут делать ставку не только на рост цены базового актива, но и на падение. Для продуктов без ограничения доходности инвестор самостоятельно выбирает сумму и срок инвестирования, а также устанавливает коэффициент защиты капитала. На основе данных параметров будет автоматически высчитан коэффициент участия. Чем выше процент защиты капитала, тем ниже коэффициент участия.
Пример:
При условии защиты капитала в 95% коэффициент участия составил 1.4. В таком случае прибыль инвестора на конец периода инвестирования составила 17.5%*1.4 = 19.5%.
Если бы цена упала ниже цены вложения, то инвестор гарантированно получил бы назад 95% суммы инвестиций.
При условии защиты капитала в 100% коэффициент участия составил 0.9. В таком случае прибыль инвестора составит 17.5*0.9% = 15.75%. Если бы цена упала ниже цены вложения, то инвестор гарантированно получил бы назад 100% суммы инвестиций.
У продуктов с ограничением доходности наименьшая сумма инвестирования, но достаточно высокий коэффициент участия. Зарабатывать можно как на росте, так и на падении стоимости базового актива. Ограничение доходности обусловлено пороговым значением.
Пример:
Инвестор вложился в золото с ожиданием роста цены на 20%. Рассмотрим 2 варианта защиты капитала — 95% и 100%. На основании выставленных параметров будет рассчитан коэффициент участия и максимальная доходность, то есть максимальная прибыль, которую сможет получит инвестор, при условии, если цена базового актива достигнет порогового значения. Предположим, что коэффициент участия равен 1.8 при уровне защиты 95% и 0.9 при уровне защиты 100%.
- Первый случай — цена актива выросла на нужных 20%. В таком случае, чистая прибыль инвестора составит 1.8*20% = 36% (при защите 95%) и 0.9*20%=18% (при защите 100%). В итоге на конец периода инвестирования, инвестор получит назад 131% и 118% соответственно.
- Второй случай — цена актива выросла всего на 8%. В таком случае, чистый доход составит 1.8*8%=14.4% (при защите 95%) и 0.9*8%=7.2% (при защите 100%). В итоге на конец периода инвестирования, инвестор получит назад 109.4% и 107.2% соответственно.
- Третий случай — цена актива выросла на 35%. Учитывая, что ценовой порог был поставлен на прирост 20%, инвестор не может получить доход выше этого значения, несмотря на то, что цена на базовый актив на конец периода инвестирования поднялась на 15% выше порогового значения. В таком случае инвестор получит прибыль как в первом варианте.
- Четвертый случай — на конец периода инвестирования цена актива упала на 20%. В данном случае инвестор получит назад средства с учетом установленного уровня защиты — либо 95%, либо 100% средств.
Данный тип продукта подойдет инвесторам, которые прогнозируют непродолжительное движение цены в одну из сторон.
У продуктов с касанием потенциальная прибыль фиксирована и определяется автоматически от параметров инвестора и от реалистичности сценария. При инвестировании в продукты с касанием необходимо указать ценовой уровень, которого должна коснуться цена базового актива. Чем дальше уровень касания, тем больше потенциальная прибыль. Соответственно, чем ближе данный уровень — тем потенциальный профит меньше.
Здесь всё просто. Инвестор указывает сумму инвестиции, ценовой уровень касания, период инвестирования и уровень защиты капитала. На основе этих параметров автоматически вычисляется % годовой доходности. Здесь работает правило — на конец инвестирования цена выше значения или ниже (примерно, как в бинарных опционах)? Процент роста или падения цены не учитывается. При чём можно указывать цену с правилом, что цена не достигнет уровня касания.
Чем дальше выставленный уровень касания, тем меньше максимальная годовая доходность и тем выше минимальная сумма инвестирования. Если сценарий инвестора подтверждается, он получает назад инвестированные средства + рассчитанный годовой процент. Если сценарий инвестора не подтверждается, он получает средства назад с учетом выставленного уровня защиты.
У продуктов с купонной выплатой всё очень схоже с продуктами с касанием. За тем лишь исключением, что здесь инвестор владеет купоном, который даёт право получить только часть прибыли, если цена пошла в прогнозируемую сторону, но не дошла до уровня касания.
Пример. Инвестор вложился в компанию Tesla. На момент инвестирования цена продукта составляет 330$. Инвестор прогнозирует, что в течении 1 месяца цена достигнет 350$ (цена касания).
- Если на конец периода инвестирования цена будет равна или выше 350$, то всё произойдёт по сценарию с продуктами с касанием (сумма инвестиций + годовой процент).
- Если цена окажется выше 330$, но ниже 350$, инвестору будут выплачены средства по формуле «процент защиты + процент купона». То есть, если уровень защиты капитала составлял 95%, а процент купона был автоматически высчитан на 7%, то в итоге инвестор получит 102% средств.
- Если же цена окажется ниже 330$, то инвестор получит назад процент в соответствии с уровнем защиты.
Вот такие структурированные продукты у компании Alpari. Если сравнить инвест продукты от NordFx и Alpari, то последняя предлагает больше готовых структурированных продуктов (на данный момент — 29), более гибкие условия для формирования инвестпортфеля, а также более подробную информации о продукте.
Помимо этого, у Alpari есть готовый «конструктор структурированных продуктов»:
Данный конструктор позволяет собрать свой продукт, отвечающий индивидуальным запросам инвестора.
В любом случае, перед инвестированием в готовые инвестпродукты необходимо не только обладать достаточным уровнем компетенции (понимать, что ты делаешь и куда вкладываешь средств), но и иметь продуманную инвестиционную стратегию, просчитать оптимальный уровень соотношения риска/доходности, а также диверсифицировать портфель вложениями в разные продукты («не держать все яйца в одной корзине»).