20 марта во время американской сессии один из участников опционного рынка сделал крупную ставку на рост волатильности в апреле. Трейдер приобрел 19200 колл-опционов в 75 страйке и экспирацией в апреле текущего года. Каждый контракт оценен в 0.33 доллара, а базовым активом у опционов является ETN iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures Note (ETN тикер: VXX).
Сделка представляет собой ставку на рост волатильности и, конечно же, самого VXX до даты апрельской экспирации. Стоит отметить, что в данном случае трейдер, осуществляющий сделку, ожидает мощнейшего роста волатильности. Чтобы данные опционы принесли прибыль, индекс должен вырасти до 70%, на который ориентируется VXX. Такая сделка может совершаться для получения спекулятивной прибыли от роста базового актива и в данном случае трейдер может не ожидать даты экспирации.
Однако при бурном росте волатильности трейдер может достаточно быстро получить весомую прибыль. Вторым возможным вариантом является хеджирование. Некоторые участники рынка делают ставки на рост волатильности с целью хеджирования своего портфеля акций. Интересно, что 80% случаях волатильность движется в прямо противоположном от фондовых активов направлении и по этой причине является прекрасным вариантом страхования рисков спада на фондовом рынке.
К слову, за последнее время все большую популярность набрал метод хеджирования портфелей при помощи инструментов, связанных с VIX (VelocityShares Daily Inverse VIX Short-Term ETN). Участники рынка настолько активно приобретают ETF и ETN на VIX, что в итоге это приводит к существенному отрыву от самого индекса VIX. Такой прецедент уже имел место быть с подобными инструментами в 2012 году в Европе.
