Достаточно часто можно увидеть, как вечером после публикации протоколов ФРС США, доллар США резко разворачивается, даже вопреки фундаментальным данным. Почему данные протоколы так сильно влияют на рынок Форекс. Что служит этому причиной?
Как известно, именно Federal Open Market Committee (FOMC) отводится решение основных вопросов касающихся монетарной политики. По этой причине, после публикации протоколов FOMC на официальном сайте ФРС, может возникнуть резкое движение доллара США на мировом валютном рынке.
Почему отчеты FOMC так сильно влияют на весь мировой рынок? Ответ прост — доллар США является основной резервной валютой. По последним статистическим данным, которые проводит банк международных расчетов (BIS) 1 раз в 3 года, доллар США используется в 87% всех торговых операций в мире. Это расчеты за нефть, золото, и так далее.
Анализ протоколов Federal Open Market Committee (FOMC)
Заседания FOMC проводятся не менее чем четыре раза в 1 год. На самом деле их количество находится в диапазоне 5-8 заседаний в год. Спустя 3 недели результаты заседаний публикуются в виде протоколов (22:00 по мск). Именно эти протоколы и ждут все трейдеры мирового валютного рынка. Как правило, публикация протоколов кардинально меняет ситуацию на валютном рынке. Основное внимание членов ФРС сосредоточено на инфляции, отчетах Nonfarm payrolls (NFP) по безработице, ВВП (валовой внутренний продукт), состоянии экономики в Евросоюзе, Китае, ценам на нефть.
В 2012-2014 годах члены ФРС США фокусировались на отчетах Nonfarm payrolls (NFP) или безработице. В то время она составляла примерно 6.5 %. Обсуждалось, что если она снизится до 5.5 %, то возможно увеличение процентных ставок. В это же время на заседании ФРС оговаривалось отмена покупки активов по программе QE и это действие соответственно усиливало доллар США.
В 2015 году безработица составила уже 5.5 %, но главным показателем стала инфляция и достижение целевого уровня в 2 %, а также состояние экономики Китая.
Обратите внимание! В трейдинге важно быть готовым к любому развитию событий, несмотря на то, что повысит ФРС ставку или нет.
Реакция мирового валютного рынка и доллара на публикацию протоколов FOMC
В 2014 году экономические показатели в странах евро были отрицательными, а в США, наоборот, выходили положительные экономические данные. Программа количественного смягчения в США (QE) дала необходимый результат. По этим причинам на Форекс сложился устойчивый нисходящий тренд по валютной паре EUR/USD (рис.1). Но, после публикации протоколов FOMC, рынок пошел против фундаментальных показателей. На рисунках 1 и 2 показана реакция рынка на публикацию протоколов, на рис.1 дневной график, на рис. 2 часовой график движения валютной пары.
Рис. 1. Медвежий тренд для валютной пары EUR/USD, дневной график
Рис. 2. Реакция на публикацию протоколов FOMC
Суть в том, что в протоколах было сказано, что «сильный доллар — плохо» и трейдеры начали закрывать свое позиции на покупку доллара. В данном случае основная реакция была не сразу, а на следующий день. Это обусловлено тем, что в этот день должны были выйти данные по количеству занятых в несельскохозяйственном секторе (безработица) в США. Необходимо отметить, что даже положительные данные по количеству занятых США (основной индикатор состояния экономики США) смогли только временно поддержать доллар. После чего даже они не смогли переломить информацию от ФРС и доллар начал терять свои позиции по всем направлениям. Это длилось до следующего заседания ФРС, где эту фразу «сильный доллар — плохо», вообще не упоминали. Отсутствие этой фразы послужило тому, что доллар США начал опять укрепляться. Это говорит только об одном, протоколы FOMC являются «компасом» для доллара США и соответственно для всего мирового валютного рынка.
Аналогичная ситуация произошла в мае 2015 года.
Рис. 3. Реакция на протоколы FOMC в мае 2015 года
На рисунке 3 показана реакция на публикацию протоколов в мае 2015 года. Там было сказано, что в ближайший квартал не будет увеличена процентная ставка — ФРС ждет лучших времен. В первую очередь, речь шла об улучшении показателей инфляции и безработицы.
После трейдеры начали закрывать ордера на покупку доллара США и произошел технический отскок. Не каждый день можно наблюдать, когда валютная пара EUR/USD за несколько часов проходит более 400 пунктов. По этим причинам трейдер должен тщательно подготовиться к публикации данных отчетов. В первую очередь он должен проанализировать данные по инфляции, безработице и ВВП, чтобы предположить, что в отчетах будет сказано.
Событие года запланировано на 16 декабря
На момент написания статьи весь мировой валютный рынок ждет решение ФРС США. Уже 16 декабря 2015 года может быть принято решение об изменении процентной ставки в сторону повышения. Это ждет мир уже несколько лет. В последний раз в США ставки пересматривались в 2006 году. Этому предвещает хорошие данные по безработице, приближение инфляции к целевому показателю (2 %), уверенное увеличение ВВП и так далее. На основе этих экономических показателей, более 80% трейдеров и аналитиков уверены, что ФРС повысит ставки, вопрос в том, насколько — 0.1, 0.25 или 0.5%. Если ФРС повысит процентные ставки, то доллар подорожает на валютном рынке. Насколько? Это зависит от величины процентной ставки.
Совет! До объявления процентной ставки стоит закрыть все открытые позиции (ордера). Есть вероятность, что волатильность будет невероятно высокой.
Повышение процентной ставки в США и реакция рынка
16 декабря 2016 года произошло знаковое событие, ФРС США повысил процентную ставку на 0.25 %, и она составила 0.5 %. Последнее повышение ставки было в 2006 году. Это события ждали все трейдеры рынка Форекс.
Рис. 5. Реакция рынка на повышение ставки на примере валютной пары EUR/USD
Ровно в 22:00 16 декабря 2015 года было опубликовано, что ставка повышается на 0.25 %. Это говорит только об одном, что доллар США будет укрепляться ко всем валютам. После публикации, как видно из рисунка, пара EUR/USD резко пошла вниз более чем на 40 пунктов. Но потом она восстановилась и даже пошла выше, и прошла более 100 пунктов. Это обусловлено было тем, что выступление, которое проводила глава ФРС США в 22:30 имело «голубиный» настрой и в нем говорилось, что дальнейшее повышение ставки возможно только при условии улучшений на рынке труда, инфляции и других важных экономических показателей. После этого заявления доллар США начал укрепляться ко всем валютам в американскую и далее ночью в азиатскую торговую сессию и продолжилось в европейскую сессию.
Совет! Как видно из рисунка, не стоит делать поспешных выводов в первую минуту, когда впереди еще не все сказано. Еще не известно, как отреагирует рынок даже на явно положительные события (поход пары EUR/USD против положительных новостей более чем на 100 пунктов). Ведь еще впереди будет Азиатская и Европейская торговые сессии, которые также будут отрабатывать новость. Следовательно, там появится возможность заработать, в то время как первые поспешные решения могут разочаровать трейдера (рис.5). Только после полного анализа того, что было опубликовано, необходимо принять верное решение.
