Сегодня в высококонкурентной среде брокерских услуг на рынке Forex существует множество аспектов бизнеса, о которых все клиенты должны быть одинаково хорошо осведомлены. При выборе брокера каждый трейдер безусловно уделяет пристальное внимание отзывам о компании, её репутации, а также оценивает её надежность.
Клиенты используют множество различных торговых стратегий, поэтому параметры предлагаемых счетов играют первостепенную роль в процессе принятия решения в пользу той или иной компании. Брокеры прилагают усилия для привлечения всё большего количества клиентов, используя для этого всевозможные способы, однако трейдеры заинтересованы лишь в тех торговых условиях, которые обещают быть наиболее выгодными и прибыльными в совокупности с используемой ими торговой стратегией.
Какой тип брокериджа следует выбирать и в чем заключается риск?
На рынке присутствуют две основные модели (и их вариации), по которым работает большинство компаний — ECN брокеры и Маркет-Мейкеры.
ECN (Electronic Communication Network) брокер соединяет участников рынка Forex (банки, инвестиционные фонды, индивидуальные трейдеры и т.д.) между собой посредством агрегатора, бриджей и др. Как только ордер выставлен, система осуществляет поиск контрагента, который возьмёт вторую сторону сделки по лучшей из доступных цен. Это означает, что одновременно вы используете и предоставляете ликвидность, доступную на рынке без каких-либо посредников или дилеров, вовлеченных в процесс исполнения, что дает всем участникам рынка равные права. Торгуя с ECN брокером, вы видите только реальные цены, доступные на рынке, и можете совершать сделки по отображаемым ценам.
Market-Maker не направляет ордера клиентов на рынок, а посылает их в свой дилинговый отдел, являясь при этом единственным поставщиком ликвидности для клиента. Таким образом, компания «создаёт рынок»: она покупает, когда клиенты продают и продает, когда клиенты хотят купить (т.е. всегда берет вторую сторону вашей сделки). Следует заметить, что Маркет-Мейкер не заинтересован в успешной торговле трейдеров по причине конфликта интересов, связанного с тем, что клиент всегда торгует против брокера. Также компании, работающие по модели Маркет-Мейкеров, предлагают фиксированные спреды, как правило, отличающиеся от рыночных.
Теперь давайте посмотрим на таблицу сравнения ниже:
В этой таблице четко отображены важные различия между моделями брокериджа ECN и Market-Maker. Но каким образом эти особенности влияют на вашу ежедневную торговлю?
В первую очередь, торговля с Маркет-Мейкером предполагает наличие конфликта интересов. Таким образом, компания выигрывает лишь в том случае, если вы проигрываете. Это сводит ваши шансы на получение стабильного дохода к минимуму, так как брокер скорее всего, будет давать реквоты, вмешиваться в торговые операции и ограничивать действия, как только вы начнете показывать стабильно прибыльные результаты.
В отличие от этого, ECN брокер зарабатывает лишь на комиссии, взимаемой при открытии сделок, исключая конфликт интересов. Это означает, что компания будет заинтересована в том, чтобы ваша торговля была прибыльной и длительной. Среди других преимуществ использования передовой технологии ECN, можно выделить отсутствие торговых ограничений, незаинтересованность брокера манипулировать потоком цен, спреды от 0 пунктов и отсутствие реквот.
Рассчитывая на то, что большинство клиентов рано или поздно потеряют свои средства, Маркет-Мейкеры могут предлагать на первый взгляд выгодные условия сотрудничества, которые зачастую оборачиваются в сплошное разочарование для клиентов. К примеру, Маркет-Мейкеры могут предлагать бонус на депозит (сумма, равная определенному проценту от внесенного депозита), либо используют такие формулировки как «Мгновенное исполнение», когда, на самом деле, это указывает лишь на повышенный уровень риска и отсутствие доступа к валютному рынку.
Как же отличить подлинную ECN технологию?
Так как использование ECN предполагает исполнение по текущей рыночной цене, у вас должна быть возможность повлиять на текущий показатель спреда. Чтобы выяснить, выводятся ли ваши сделки на рынок, необходимо сделать следующее:
- открыть лимитный ордер внутри спреда с помощью OCTL2 (выбранная цена должна быть между текущими ценами Bid и Ask);
- следите за тиковым чартом, чтобы увидеть, как выставленный ордер незамедлительно влияет на величину спреда;
- цена должна незамедлительно появиться в стакане ликвидности OCTL2.
Учтите, если вы столкнулись с проскальзыванием при исполнении лимитного ордера, то цена исполнения может быть лучше, чем первоначально запрошенная.
Источник www.forexee.com
