Финансовые рынки в России сейчас находятся в стадии стремительного развития. Новые технологии алготрейдинга, индивидуально-инвестиционные счета, увеличивающаяся ликвидность, торговля акциями иностранных эмитентов, правовое регулирование рынка Forex. Все это лишь небольшая часть тех изменений, которые происходят с финансовыми рынками в последнее время. Еще 7 лет назад сложно было представить, что российский рынок будет оперировать таким количеством инструментов. Однако система продолжает совершенствоваться и очередным витком развития стало заявление управляющей компании Сбербанка — «Сбербанк Управление активами» о том, что уже этим летом на Московской бирже будет запущен первый российский ETF (exchange traded fund), который будет работать в правовом поле закона РФ «Об инвестиционных фондах». Какие возможности открывает российский ETF, расскажет опытный трейдер Щербаков Валерий.
Предполагается, что в фонд войдет 50 акций крупнейших российских эмитентов. Акции будут торговаться в российской валюте, что делает фонд основным конкурентом фонда FINEX RUSSIAN RTS EQUITY UCITS ETF, в состав которого входят акции из индекса РТС, торгующихся в долларах. В компании заявляют, что в течении года возможен запуск еще трех фондов, однако пока не ясно, какие акции будут в них торговаться.
На мой взгляд, отличным решением было бы добавить фонд, торгующий акциями широкого рынка S&P 500, что позволило бы российским инвесторам полностью уйти от иностранных ETF, что несомненно, привлекло бы большие финансовые вливания в свою экономику. Комиссия за управление средствами будет составлять 1%, однако пока это приблизительная величина. В итоге она может незначительно измениться. Также известно, что минимальная сумма инвестиций в фонд будет составлять 1 тысячу рублей, что существенно увеличивает круг потенциальных инвесторов. К последнему факту можно добавить и то, что для работы с ETF не требуется никакая специальная квалификация, а значит работать с ETF может инвестор любой категории.
В настоящее время на московской бирже торгуется всего 14 ETF, которые управляются зарубежными компаниями, а самый первый из них появился в 2013 году. Среди этих фондов большинство специализируется на акциях иностранных компаний (китайских, японских, немецких, британских, австралийских), а также на еврооблигациях российских компаний. Также есть два фонда, специализирующихся на акциях из индекса РТС, и один, торгующий казначейскими облигациями США. Интерес представляет фонд FinEx Gold ETF, торгующий золотом, так как это единственный ETF на золото в ЕС. Для сравнения, на американской бирже торгуется 2100 различных ETF! Однако рынок ETF в РФ довольно молодой, поэтому в скором времени мы увидим значительное увеличение таких фондов.
Что такое ETF?
Для тех, кто не в курсе, что такое ETF, я коротко расскажу о принципах его работы.
ETF представляет собой фонд, в который входят акции определенного рынка, сектора или индекса. ETF также может содержать облигации, сырьевые товары или металлы. Может создаться мнение, что ETF это тот же самый ПИФ (паевый инвестиционный фонд), однако различия между ними довольно существенны.
- Во-первых, ETF управляется пассивно, то есть основным источником дохода фонда становится рост индекса или сектора, в который входят акции.
- Во-вторых, акции ETF продаются на бирже, как и любые другие, в то время как вложиться в ПИФы вы сможете только через специальные управляющие компании.
Также разница может заключаться и в сумме первоначальных средств, которые инвестор может вложить. В некоторых ПИФах минимальная сумма инвестирования может составлять от 30 тысяч рублей, в то время как ETF можно приобрести, имея на счету менее 1 тысячу рублей. Выход из ETF осуществляется гораздо проще: инвестору нужно лишь продать свои акции в терминале. В некоторых ПИФах, инвестор вообще не имеет права выходить из фонда до определенного момента времени, однако сейчас подобных структур становится все меньше.
Структура фонда ETF подразделяется на две части: первичный и вторичный рынок. Первичный рынок образуют крупные инвестиционные фонды, которые имеют право эмитировать ETF, приобретая большие пакеты акций или совершая обратный процесс — обмен акций ETF на свои денежные средства. Размер пакета акций, приобретаемый фондами для создания ETF должен превышать 50 тысяч рублей. Вторичный же рынок образуют все физические и юридические лица, которые затем на бирже приобретают акции фонда. Преимущества фонда заключается в получении комиссии от остальных участников торгов
Главным достоинством ETF перед другими видами инвестирования является его простота. Например, приобретая акции ETF, который специализируется на американском рынке, вам не придется самому выбирать подходящие бумаги, анализировать компании и рассчитывать риски. Вы также защищены от резкого обвала, который может случится у отдельных эмитентов. Теперь посмотрите на график индекса S&P500, который с 2009 года вырос почти в 5 раз.
Можете представить, сколько вы могли бы заработать, при том, что не нужно активно участвовать в мониторинге рынка. Новый ETF от Сбербанка также предоставит возможность заработать на российском фондовом рынке, который в последнее время показывает уверенный рост.
Еще одним важным преимуществом ETF является то, что покупать такие акции можно через индивидуально-инвестиционный счет, что даст трейдеру серьезные налоговые преимущества и снижение торговых издержек.
Каким образом трейдер может приобрести акции ETF?
Чтобы приобрести акции ETF у трейдера должен быть открыт брокерский счет (или ИИС) в российской компании. Вы также можете приобретать ETF через Нью-Йоркскую фондовую биржу, однако этот процесс будет сложнее и дороже.
Теперь рассмотрим пример, как можно приобрести акции ETF через брокера ВТБ24.
- Запускаем торговый терминал Quick.
- Выбираем вкладку «создать окно» — «котировки». В открывшемся окне поиска вводим ETF.
Далее мы получаем график акций фонда и совершаем покупку аналогично тому, как мы покупаем обычные акции или фьючерсы. Например, чтобы купить одну акцию фонда FXGD ETF, нужно всего 568 рублей 50 копеек. Как видите, низкие цены — это еще одно достоинство использования ETF.
Основные достоинства ETF перед другими видами торговли:
- При торговле акциями вы платите комиссию за каждую сделку, что вызывает дополнительные издержки в торговле и делает краткосрочные стратегии менее прибыльными. Торгуя ETF, вы платите комиссию только один раз, приобретая акции фонда.
- Широкие возможности диверсификации портфеля. Вы можете с легкостью перебрасывать денежные средства из одного сектора в другой, подстраиваясь под текущую ситуацию.
- Высочайшая ликвидность в акциях ETF обеспечивается тем, что компания, образующая фонд сама выступает в нем маркет-мейкером.
- Низкие цены на акции ETF.
- В торговле фонды не используют кредитных плечей, а значит риски сводятся к минимуму. Это идеальное решение для консервативных трейдеров.
- Простота торговли акциями ETF. Для работы не требуется открытие дополнительных счетов.
- Возможность получения налоговых льгот при торговле через ИИС.
Обратите внимание! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.
