Какие преимущества и недостатки у NPBFX?

Активные реформы в законодательстве касательно государственного регулирования отношений на финансовых рынках затронули деятельность крупнейших российских компаний. Некоторые участники рынка прекратили деятельность. Согласно требованиям властей, брокеры, которые не зарегистрировались в качестве Форекс-дилера в обозначенный срок, в принудительном порядке закрыли счета клиентов и приостановили деятельность на территории России или полностью отказались от предоставления услуг на валютном рынке частным лицам.

Именно так поступил один из самых известных участников рынка, Нефтпромбанк, занимавший 11-е место по торговому обороту. В конце 2014 года банк закрыл торговлю с плечом для физических лиц и предложил текущим клиентам перейти в аффилированную компанию NPBFX. Как заявляет глава компании, причина — принятый закон о Форекс-диллерах, который уже прозвали «убийцей» конкуренции для международных компаний.

Что же представляет из себя Форекс-брокер и какие условия NPBFX предлагает участникам валютном рынка? Ответить на эти вопросы помог трейдер Алексей Вергунов.

О компании

NPBFX является дочерней компанией Нефтепромбанка, взявшей на себя обязанности по предоставлению услуг розничного Форекса для частных инвесторов. В свою очередь, Нефтепромбанк предоставляет услуги по торговле на Форекс только корпоративным клиентам и финансовым институтам (в том числе, NPBFX). Банк выступает в роли поставщика котировок для брокера NPBFX являясь, по сути, prime of prime брокером для новой компании. Если верить заявлениям официальных представителей, это никак не должно сказаться на скорости и качестве исполнения заявок, а особенности системы позволяют Нефтепромбанку передавать заявки напрямую своему прайм брокеру.

По заявлению представителя Нефтепромбанка, новый закон лишает компанию конкурентного преимущества на международном рынке и не позволяет вести честную схему работы. Под нечестной схемой подразумевается деятельность так называемого маркетмейкера, входящая в конфликт с интересами клиентов. Нефтепромбанк с самого начала своей деятельности использует технологию сквозного процессинга заявок, когда ордера клиентов передаются напрямую поставщикам котировок.

Для справки: Нефтепромбанк начал деятельность на рынке финансовых услуг еще в 1992 году, а услугу онлайн торговли на финансовых рынках начал предоставлять с 1996 года.

Обратите внимание! Счета клиентов Нефтепромбанка имеют статус банковских депозитов и находятся под защитой законодательства РФ, чего не скажешь про NPBFX, о которой даже нет упоминания на официальном сайте банка. Однако, как далее станет понятно, изменения коснулись не только формальностей в отношении необходимости обязательного лицензирования, но и непосредственно торговых условий и преимуществ для конечных клиентов — трейдеров.

Регулирование в РФ и за рубежом

Регулирование тогда еще только зарождавшегося биржевого рынка в России началось с принятия в 1996 году закона о рынке ценных бумаг, который не затрагивал взаимоотношения на внебиржевых рынках. Грубо говоря, в течении 16 лет политики не обращали на Форекс внимания, пока в 2012 году не был подготовлен новый законопроект о Форекс-дилерах, вступление в силу которого планировалось уже к следующему году. Обновленная редакция закона была готова уже к следующей весне.

Так как чтения много раз переносились, окончательно федеральный закон получил статус действующего только после 29 декабря 2014 года. Официально, до начала 2016 года каждый брокер, предоставляющий услуги по торговле на Форекс в РФ, уже должен был обладать лицензией Форекс-дилера и зарегистрироваться в соответствующей СРО (саморегулируемой организации), чью роль сейчас выполняет АРФИН. По факту же, количество организаций, подавших заявку на регистрацию можно пересчитать по пальцам. В связи с условиями получения лицензии ЦБ, большинство мелких фирм на сегодня не имеют достаточного уставного капитала, а значит никак не смогут предоставлять свои услуги на рынке Форекс гражданам России, кроме как через зарегистрированную за рубежом фирму.

Материал по теме: Почему NPBFX не спешит за лицензией в Банк России?

При этом для российских трейдеров новый законопроект приносит и весьма положительные моменты:

• Форекс-дилер обязан предоставлять информацию обо всех учредителях и других лицах, действия которых могут напрямую повлиять на работу компании. При любом изменении в этом списке (или окладе его представителей) необходимо оповещать ЦБ в течение десяти дней.
• Клиент может подавать жалобу в СРО (организацию, регулирующую работу Форекс-дилеров) в случае банкротства или мошенничества со стороны Форекс-дилера. Учитывая, что деятельность компаний регулируется ЦБ РФ, судебная система на стороне клиента.
• Каждая компания, входящая в СРО делает взнос в размере 2 млн рублей в специально созданный компенсационный фонд. В случае банкротства или неправомерных действий компании клиент может получить компенсацию своих средств из общего фонда. Кроме этого, любой Форекс-дилер должен иметь собственный капитал, равный 100 млн. Если совокупные инвестиции трейдеров, пользующихся услугами компании, будут превышать 150 млн, сумма должна быть увеличена на 5% сверх этого значения.
• Все средства клиентов должны в обязательном порядке находится на счету в банке, расположенном на территории России. То же самое касается и зарубежных компаний.

С другой стороны, приобретение официального статуса накладывает некоторые ограничения:

• Готовьтесь платить официальный налог на прибыль 13% для физических лиц резидентов РФ, и 30% для нерезидентов.
• Размер кредитного плеча не должен превышать 1:50 (по согласованию с СРО может быть увеличен до 1:100).

По сути, новый закон вынуждает Форекс-дилеров работать по «кухонной» схеме, или искать менее законные пути обхода.

Закон запрещает заключать договора с банками и поставщиками ликвидности и, соответственно, выводить сделки клиентов на межбанковский рынок. Буквально, закон не предусматривает работу Форекс-дилеров как-либо иначе, чем по традиционной «кухонной схеме» (когда сделки не выводятся на межбанковский рынок, а исполняются внутри компании — внутренний дилинг). Само собой, это не позволяет использовать дилинг по схеме NDD (no dealing desk). Поэтому, перевод деятельности под офшорную юрисдикцию становиться единственным выходом для компаний, работающих по схеме STP, поскольку менять схему работы в данном случае становиться крайне невыгодно. Выходит, что регистрируясь в качестве Форекс-дилера вы кроме того, что автоматически становитесь неспособны предлагать клиентам конкурентоспособные торговые условия, так к тому же еще и ограничены одной лишь маркетмейкерской моделью.

Обратите внимание! В то время как Нефтепромбанк продолжает регулироваться Банком России, NPBFX обладает лицензией на торговлю финансовыми инструментами, выданную IFSC (международной комиссией по финансовым услугам гос-ва Белиз). Разумеется, решить проблему с государственным регулятором намного проще, нежели пытаться доказать свою правоту заграничной компании. Можно сказать, регуляция у NPBFX на данный момент отсутствует, а доверие к компании сохраняется только за счет ее прошлой репутации.

В свою очередь, брокер объяснил выбор такой простой лицензии вынужденной срочностью перехода. Чтобы не прерывать работу компании и ее клиентов, было решено произвести переход максимально быстро, до вступления в силу нового закона в декабре 2014 года. К концу 2016 года компания все же обещает получить более весомую кипрскую лицензию CySEC. Европейский регулятор должен как-то исправить ситуацию, но решение отнюдь не идеальное и с государственной регуляцией никак не сравнится.

По факту, ни один из Форекс-дилеров, зарегистрированных в России, не имеет права предоставлять услуги по торговле на валютном рынке частным лицам, пока не получит лицензию от Банка России и не вступит в соответствующую СРО (саморегулируемую организацию). В связи с этим, множество дилеров стали принудительно закрывать счета своих клиентов и были вынуждены временно приостанавливать свою деятельность. Интересным моментом является то, что закон не запрещает российским трейдерам совершать сделки на валютном рынке с помощью иностранных компаний. То есть результат принятия новых поправок в закон оказался прямо противоположным намерениям политиков. Проблема в том, что закон регулирует компании с регистрацией в РФ, но никак не затрагивает зарубежные конторы. Вместо того, чтобы получить законодательно регулируемый рынок в России, мы получили еще больше офшорных компаний, условия торговли в которых по-умолчанию лучше российских.

Все проделанные манипуляции конечно же, в первую очередь, сказываются на прозрачности деятельности компаний. Нефтепромбанк называет NPBFX своим прямым партнером, хотя в разделе партнеров на сайте банка в интернете упоминания о компании нет. Это объясняется тем, что в результате внесенных поправок, не зарегистрированная в РФ компания, не может рекламировать свои услуги частным трейдерам. Собственно, на сайте Нефтепромбанка даже нет упоминания об услугах на рынке Форекс для частных лиц, хотя в прошлом году такая запись еще присутствовала. Из-за этого создается впечатление, будто NPBFX вовсе не имеет никакого отношения к банку.

Торговые условия и типы счетов

Прайм-брокером Нефтепромбанка является крупный европейский банк ABN AMRO Clearing, который сотрудничает с крупнейшими маркетмейкерами и поставщиками ликвидности на межбанковском рынке: Citigroup, Deutsche Bank, Barclays, UBS, HSBC, JPMorgan, Bank of America, Merrill Lynch, RBS, BNP Paribas, Goldman Sachs, Credit Suisse, Nomura. Также прайм-брокер сотрудничает с двумя крупнейшими ECN-системами:

• Integral — обеспечивает прямое соединение с главными системами ECN рынка форекс: Reuters, Hotspot, CME и Bloomberg. Кроме того, выступает автономным агрегатором. Дата официального запуска сервиса — 19 сентября 2011 года;
• Currenex — старейшая независимая ECN-система, которая была основана еще в 1999 году. Клиентами компании могут быль центральные банки, государственные ведомства и крупные международные организации. Список поставщиков системы включает 40 ведущих банков мира, выступающих в качестве маркетмейкеров на мировом рынке форекс.

Переход в оффшорную юрисдикцию немного развязал руки компании, в связи с чем удалось значительно улучшить торговые условия. В частности, был уменьшен размер минимального депозита и размер српеда для всех трех типов счетов:

Обратите внимание! Размер спреда указан для пары EURUSD. Чтобы ознакомиться с полной информацией по минимальному и среднему размеру спреда для всех торговых инструментов, вы можете посмотреть полные спецификации по символам.

Открывать счета можно как в долларах, так в евро или рублях. Комиссия со сделок не снимается (используется маркап — комиссия включена в спред). Так как брокер работает по технологии STP (сквозная обработка транзакций), все сделки клиентов выводятся напрямую на поставщиков ликвидности. В связи с этим, брокер не имеет ограничений на уровни стоп и лимит, а значит можно совершенно спокойно совершать сделки прямо внутри спреда (с помощью платформы NPBFX Trader).

Набор торговых платформ перекочевал из Нефтепромбанка, и включает в себя одну из самых популярных — MetaTrader 4, включающая клиенты на Windows, MAC OS, Linux и мобильные платформы — Android и iOS. Кроме того, предусмотрен клиент для браузера. В качестве альтернативы компания предлагает NPBFX Trader — авторскую разработку компании, внедрение которой пока только ожидается. Платформа подойдет тем, кому мешают исторически сложившееся ограничения терминала MT4.

Способы ввода/вывода средств

Совершить необходимые операции можно с помощью:

• VISA, MasterCard, WebMoney, QIWI, Skrill, Neteller, Яндекс.Деньги — комиссия не предусмотрена на ввод/вывод средств.
• Банковский перевод — размер комиссии за пополнение уточняйте у банка, за снятие 65 евро.

При пополнении с помощью карты комиссия не взимается (компенсируется брокером). Также комиссия не взимается за первое снятие средств. С последующих выводов взимается комиссия в размере 2.5% + $7.50.

Заключение

Если вы уже являлись клиентом Нефтепромбанка и сервис, предоставляемый брокером, вас вполне устраивал, то переходить в иную компанию не имеет особого смысла. Для остальных же открывается гораздо более широкий выбор иностранных компаний. Ведь, если раньше, организация была полностью подконтрольна российскому банку, то теперь она находиться на свободных хлебах и тесная родственная связь с банком никак не выдается публике. Тут уж трейдер скорее всего выберет компанию, являющуюся партнером доверенного европейского регулятора. Единственное, что можно сказать с уверенностью — пока текущее законодательство не будет пересмотрено, ситуация с рынком форекс в России никак не улучшиться. Проблема, на самом деле, была в том, что клиенты из России теряли деньги в связи с работой иностранных фирм, а теперь и ранее банковская компания NPBFX лишилась местной юрисдикции.

Преимущества:

• Хороший агрегатор и неплохие торговые условия;
• Исполнение ордеров по системе ECN/STP — NDD-доступ (no dealing desk) к поставщикам ликвидности;
• Развитием проекта занимается та же команда, что ранее занималась отделом форекс для физических лиц Нефтепромбанка.
• Отсутствие комиссии на ввод и вывод средств.
• Кредитное плечо — 1:1000.

Недостатки:

• Узкий выбор валютных пар — всего 38 валютных пар:
• Отсутствие значимой регуляции — Нефтепромбанк регулируется ЦБ РФ, в то время как NPBFX лицензией IFSC государства Белиз.

Открыть счет в NPBFX

Отзывы о NPBFX