Обзор регулирующей организации CySEC

Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (CySEC) — надзорный орган Евросоюза, который отвечает за финансовый сектор Кипра.

В 2001 году правительство Кипра подписало закон «О ценных бумагах и биржах». Страна двигалась в сторону интеграции с ЕС. Для этого необходимо было реформировать и унифицировать всю финансовую систему. Данный акт подразумевал создание принципиально нового регулирующего органа, соответствующего заложенным в новый закон, требованиям и нововведениям. Таким образом, появился надзорный орган CySEC (Cyprus Securities and Exchange Commission). До 2004 года полномочия CySEC распространялись только на Кипр. После присоединения к ЕС, деятельность CySEC расширилась. Организация стала полноправным участником регулирующих европейских комитетов и получила разрешение выдавать лицензии всем брокерам стран еврозоны.

В 2008 году регулятор CySEC резко ужесточил контроль над финансовыми участниками. Также была изменена и правовая база государства. На это было 2 причины. Первая — необходимо было соответствовать директиве Евросоюза «O рынках финансовых инструментов» (The Markets in Financial Instruments Directive, MiFID), которая вступила в силу в конце 2007 года. Вторая причина — с 1 января 2008 года Кипр переходил на обращение в евро.

CySEC и бинарные опционы

CySEC является единственным регулятором в Европе, который не запрещает торговлю бинарными опционами. Именно поэтому подавляющее большинство брокеров бинарных опционов оседают на Кипре.

Несмотря на то, что после 2008 года Кипр перестал быть оффшорным «налоговым раем», компании, которые здесь регистрируются все равно имеют ряд преимуществ перед другими юрисдикциями. Перечислим основные из них:

самый низкий налог на прибыль в ЕС;
самые низкие штрафы за нарушение финансового законодательства;
отсутствие подоходного налога для иностранных работников и налога на дивиденды;
конфиденциальность и анонимность.

Сегодня CySEC контролирует:

Фондовый рынок Кипра.
Валютный рынок Forex (брокеры Forex, CFD и бинарных опционов).

Структура организации CySEC

Дабы обеспечить максимальный контроль и защиту инвесторов, Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам имеет четкую разветвленную структуру департаментов, каждый из которых ответственен за возложенные на него задачи.

Управленческий совет (5 участников: президент, вице-президент и 3 независимых участника), избирается на 5-летний срок Министерством Финансов Кипра (Board):

контроль за работой всей организации;
ответственность за бюджет;
внедрение новых постановлений и директив.

Департамент стратегического развития и международных отношений (The Department of Strategy and International Relations):

стратегическое планирование;
переговоры по международным соглашениям;
информирование общественности относительно финансовых и инвестиционных услуг.

Департамент эмитентов (The Department of Issuers):

оценка и регистрация новых финансовых компаний (эмитентов), которые готовятся к выпуску ценных бумаг;
допуск эмитентов к торговле на финансовых рынках (биржах).

Департамент санкционирования (The Authorisations Department):

проверка и оценка организаций на соответствие требованиям CySEC;
выдача, продление и аннулирование лицензий;
контроль соблюдения правил, касающихся регистрации.

Департамент надзора The Supervision Department:

надзор и аудит подконтрольных организаций, мониторинг достаточности капитала;
контроль за соблюдением законодательства;
наложение штрафных санкций;
контроль за соблюдением правовых обязательств перед клиентами;
борьба с отмыванием денег.

Департамент рыночного наблюдения и расследований (The Department of Market Surveillance and Investigations):

мониторинг торговых сессий на предмет соблюдения законодательства (в частности — фондовая биржа Кипра);
контроль за соблюдением правил и базовых принципов, которые применяются на бирже;
рассмотрение жалоб инвесторов;
проведение досудебных расследований;
судебные разбирательства;
проведение расследований по протоколу CIF (Кипрского омбудсмена);
вынесение предупреждений компаниям, которые были замечены в нарушениях.

Юридический департамент (The Legal Department):

мониторинг действующего законодательства на предмет изменений;
подготовка и представление предложений о внесении поправок в действующее законодательство;
ведение реестра судебных разбирательств;
обеспечение правового сопровождения CySEC;
сотрудничество с юристами иностранных регулирующих организаций;
юридическая поддержка и консультирование.

Департамент по управлению и персоналу (The Administration and Personnel Department):

кадровые вопросы, обучение персонала;
контроль за соблюдением правил организации;
бухгалтерский учет;
бюджетные функции.

Департамент информационных технологий (The Department of Information Technology and Operations):

управление и модернизация технической составляющей CySEC;
обеспечение безопасности данных.

Департамент статистики, исследований и управление рисками (The Department of Statistics, Research and Risk Management):

статистический анализ;
исследование и определение приоритетов;
контроль и предотвращение финансовых рисков.

Департамент внутреннего аудита (The Internal Audit Unit):

внутренний мониторинг на предмет нарушений;
совершенствование функций CySEC.

Основные функции CySEC:

лицензирование финансовых и инвестиционных компаний;
контроль за соблюдением финансового законодательства;
регулярный аудит подконтрольных организаций;
сбор, анализ и оценка финансовой отчетности;
предотвращение финансовых рисков;
борьба с отмыванием средств и финансовым терроризмом;
защита инвесторов.

Основные требования к финансовым организациям, которые хотят получить лицензию CySEC:

оформить заявку-анкету;
заплатить вступительный взнос;
предоставить полную информации о финансовом состоянии компании.

Как видим, получить лицензию не так уж и сложно. К тому же, регистрационный взносы также не существенные и зависят от деятельности самой компании.

Помогает ли CySEC в решении споров между Форекс-компаниями и простыми ритейл-трейдерами?

Ответить на этот вопрос однозначно не представляется возможным. Проблема состоит в том, что CySEC дискредитировала себя как надежного регулятора. Первые тревожные звоночки появились еще в 2012-2013, во время банковского коллапса на Кипре. Вторым поводом для критики был тот факт, что штрафы за нарушение финансового законодательства были незначительны, порядка 2-5 тыс. евро. Согласитесь, для большинства компаний это сущие копейки!

После банковского кризиса и первой порции критики в адрес регулятора штрафы значительно увеличили, вплоть до 2 млн евро. Данный шаг несколько «припугнул» недобросовестные организации, но искоренить проблему не удалось. Наибольшую порцию критику CySEC получила вокруг скандала с Форекс-брокером IronFX. Большая часть трейдеров не смогли вывести свои средства и проблема актуальна до сих пор. Это при том, что CySEC начала расследование в отношении компании еще в августе 2015 года. IronFX разными способами оттягивает свою неплатежеспособность: обманывает трейдеров на счет невозможности вывода средств на различные платежные системы, периодически платит трейдерам, оттягивает штрафные санкции и даже создает новые дочерние организации (FXGiants, OptionTitans, FXWin, FXOptim, 8SAFE, IronMarkets). Все, что удалось сделать CySEC за это время, — «выбить» для себя солидный штраф. Но простым трейдерам от этого легче на стало. Кипрский компенсационный фонд инвесторов (Investor Compensation Fund, ICF), который обеспечивает гарантированную выплату средств до 20 тысяч евро (на 1 человека) на случай банкротства компании, также не в состоянии помочь. Для рассмотрения жалобы и выплаты средств необходимо, чтобы компания-нарушитель признала свою неплатежеспособность, что IronFX не делает. Да и особо надеяться на Кипрского омбудсмена и ICF не стоит.

Во-первых, общий капитал фонда очень незначительный, по неподтвержденной информации — порядка 20 млн евро. А во-вторых, до сегодняшнего дня фонд ICF практически не использовался.

На текущий момент некоторые состоятельные инвесторы открыли судебные разбирательства в отношении компании IronFX, и в отношении регулятора CySEC — за ненадлежащее исполнение своих обязанностей. Дела до сих пор рассматриваются в Кипрском суде.

Не так давно, в мае 2016 года, на выставке iFX Expo International 2016, где выступала директор CySEC — Деметра Калогеру, из зала выскочил один из участников (клиент IronFX) и начал кричать о том, что CySEC абсолютно ничего не делает, чтобы помочь трейдерам вернуть свои средства. А самое интересное, что юридические представители IronFX заявили, что именно их компания стала жертвой недобросовестных трейдеров, которые в своей торговле использовали мошеннические и запрещенные тактики. Правда IronFX не смог предоставить каких-либо убедительных доказательств на этот счет. Да и звучит это абсурдно. Как тысячи трейдеров по всему миру смогли навязать компании свои мошеннические стратегии торговли?

В заключение стоит отметить, что в свете всего происходящего CySEC пытается очистить репутацию. С начала 2016 года регулятор начал активно работать в плане ужесточения требований для получения лицензии. 1 декабря 2016 года CySEC выпустила постановление об ограничении кредитного плеча до 1:50 (выше — только по специальному тестированию) для новых клиентов. Также в постановлении упоминается про отмену всех бонусных программ. До 30 января 2017 года все подконтрольные организации CySEC должны принять изменения. Насколько будут эффективны данные меры, покажет время. Пока же простые ритейл-трейдеры крайне недовольны работой регулятора CySEC.

Как трейдеру удалось вывести средства из IronFX читайте здесь.

Заключение

Кипр был и остается оффшорной зоной Европы со всеми вытекающими. На данный момент CySEC должным образом не справляется со своими обязанностями, уровень надежности резко снизился. Регулятор находится под постоянным давлением как со стороны трейдеров, так и со стороны СМИ.

Мы рекомендуем быть крайне осторожным при выборе компании с лицензией CySEC. Если сумма значительная, лучше обратить свое внимание на европейских брокеров с лицензий FCA UK или FINMA.

Для справки:

Название организации: Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC).
Год основания: 2001.
Страна регулирования: Кипр.
Степень надежности: средняя.
Форекс-брокеры, которые регулируются CySEC: EXNESS, FXCC, FxPro, RoboForex, XM, HotForex, Forex Club, CentroFX, 24FX.