В данном обзоре познакомим вас с основным надзорным органом Швейцарии, который отвечает за правовое регулирование финансовых рынков в пределах страны — FINMA (Swiss Financial Market Supervisory Authority).
История
Finma расшифровывается как «Служба по надзору за финансовыми рынками Швейцарии» — одна из наиболее влиятельных регулирующих организаций в Европе. Управление основано в 2007 году после выхода федерального закона «о Швейцарской службе по надзору за финансовыми рыками» (Financial Market Supervision Act, FINMASA). Данный закон объединил «Федеральное управление частного страхования» (Federal Office of Private Insurance, FOPI), «Управление по борьбе с отмыванием денег» (Anti-Money Laundering Control Authority, MLCA) и «Федеральную банковскую комиссию» (Swiss Federal Banking Commission, SBFC) в одну большую независимую службу надзора — FINMA. Наиболее влиятельным органом из перечисленной тройки является «Федеральная банковская комиссия», на которой держалось регулирование всей банковской системы Швейцарии с далекого 1934 года.
Перед новой организацией стояли следующие задачи: устранить недостатки существовавшего ранее регулирования, ужесточить контроль за финансовой системой страны и соответствовать стандартам и положениям директиве Европейского Парламента и Совета «О рынках финансовых инструментов» (Markets in Financial Instruments Directive, MiFID). О каких именно недостатках шла речь? Главными недостатками прошлой системы надзора являлись слабая борьба с отмыванием денежных средств и неспособность активно противостоять мошенническим схемам. Несмотря на то, что Швейцария имеет одну из самых надежных банковских структур в мире, многие международные организации активно критиковали законы (до 2007 года), особенно в плане отмывания денег. Именно в ответ на данную критику правительство создало новый регулирующий орган.
Помимо этого, с 1993 года в стране действует «Фонд банковского омбудсмена Швейцарии», созданного «Ассоциацией швейцарских банков». В сферу деятельности омбудсмена входит принятие жалоб, урегулирование споров (медиация) и, при необходимости, поиск активов для компенсации. В 2012 году министерство финансов Швейцарии, совместно со Нацбанком и FINMA подготовили законопроект по проблематики «Too Big to Fail», который внес ряд дополнительных изменений для повышения уровня стабильности швейцарских банков. Законопроект, в основном, коснулся «крупных» банков, таких как UBS и Credit Suisse.
FINMA и рынок Forex
До 2009 года особого регулирования не существовало. Федеральная банковская комиссия периодически выступала фигурантом в спорах между трейдерами и форекс-брокерами, но, из-за поверхностного регулирования, без учета специфики валютного рынка, без нормативного законодательства, жалобы клиентов не всегда находили отклик. Лишь с 2009 года, после вступления в силу федерального закона FINMASA, начались изменения в лучшую сторону.
Нельзя сказать, что FINMA взяла под контроль весь валютный рынок Швейцарии, но сдвиг в плане регулирования Forex произошел. Согласно новому законодательству, все Forex брокеры страны должны обладать статусом банка. То есть, после 2009 года, любая компания, которая желает предоставлять услуги на валютном рынке Forex в Швейцарии, должна получить банковскую лицензию и стать банком-дилером. Данный закон позволил контролировать, проводить полный аудит, а также пресекать любые противоправные действия со стороны форекс-брокеров.
FINMA и бинарные опционы
В новом законодательстве нет упоминаний о бинарных опционах или бинарных брокерах. На данный момент все бинарные брокеры, которые не являются банками, не имеют права предоставлять подобные услуги на территории Швейцарии и находятся в особом предупреждающем списке — «Warning List» (пример брокера — Bloombex, сам список — здесь), так как работают без лицензии FINMA.
FINMA и криптовалюты
У FINMA в отношении криптовалют разговор один — это серьезный инструмент для незаконного отмывания денег. По мнению регулятора, из-за своей анонимности и международной доступности, существует большая вероятность использования криптовалюты мошенническими и террористическими организациями.
На сегодняшний день FINMA наделена властью контроля над всеми коммерческими банками, банками-дилерами, страховыми компаниями, инвестиционными фондами, фондовыми, фьючерсными и валютными биржами и другими участниками финансового рынка Швейцарии. Несмотря на то, что FINMA называет себя независимым регулятором, деятельность службы контролируется сверху Швейцарским парламентом.
Структура организации FINMA
Совет директоров (7-9 человек):
- контроль за работой всей организации;
- ответственность за бюджет;
- внедрение новых постановлений и директив.
Подразделение внутреннего аудита:
- внутренний мониторинг на предмет нарушений;
- контроль за Исполнительным советом.
Исполнительный совет:
- менеджмент организации;
- организационные и кадровые вопросы.
Отделение «Банки» (Banks):
- лицензирование коммерческих банков и банков-дилеров;
- надзор в плане управления рисками, делопроизводства, платежеспособности т.д.;
- регулярный аудит.
Отделение «Страхование» (Insurance):
- контроль деятельности и регулярный аудит страховых компаний.
Отделение «Финансовые рынки» (Markets):
- контроль и надзор за финансовым сектором страны;
- борьба с отмыванием денег;
- контроль за соблюдением правил и базовых принципов, которые применяются на бирже;
- работа с рейтинговыми агентствами.
Отделение «Управление активами» (Asset Management):
- создание и внедрение новых инвестиционных схем
- — выдача разрешений и авторизация новых инвестиционных организаций согласно закону о «Коллективной схеме инвестирования (Collective Investment Schemes Act)
- — контроль и надзор данных организаций
Отделение «Правоприменение» (Enforcement):
- проведение расследований;
- возбуждение исполнительного производства;
- судебные разбирательства;
- банкротства.
Отделение «Стратегическое развитие» (Strategic Services):
- выполнение стратегических задач;
- ведение переговоров по международным соглашениям.
Отделение «Восстановление и планирование» (Recovery and Resolution):
- помощь «проблемным» организациям
- проведение реструктуризации
- создание мер предосторожности
Отделение «Поддержка» (Operations):
- консультирование;
- юридические услуги;
- защита данных и персональной информации.
Стоит отметить, что FINMA финансируется за счет сборов за надзор, взимаемых с подконтрольных ею организаций.
Основные функции FINMA:
- контроль за соблюдением участниками финансового законодательства страны и директивы Евросоюза;
- борьба с мошенническими схемами, противодействие отмыванию денежных средств;
- участие в разрешении споров между участниками финансового рынка;
- жесткий аудит финансовых организаций, контроль аккредитованных аудиторов;
- сбор, анализ и оценка финансовой отчетности;
- предотвращение и минимизация финансовых рисков.
Основные требования к финансовым организациям, желающим получить лицензию FINMA:
- организация должна иметь офис на территории Швейцарии;
- организация должна в обязательном порядке донести клиентам информацию о всевозможных рисках;
- организация должна соответствовать требованиям к минимальному размеру капитала;
- финансовые средства клиентов должны быть отделены от средств компании;
- организация обязана регулярно отчитываться о своей внутренней работе перед FINMA.
Помогает ли FINMA в решении споров между форекс-компаниями и простыми ритейл-трейдерами?
Однозначно да. Так как все форекс-компании должны являться банковскими учреждениями, согласно Швейцарскому законодательству (Swiss Federal Law on Debt Collection and Bankruptcy, SchKG), все клиентские депозиты в швейцарских банках (как розничных, так и банков-дилеров) имеют особый привилегированный статус и, в случае банкротства банка, подлежат компенсации в размере до CHF 100 тысяч. Помимо этого, по закону все средства клиентов должны быть отделены от активов компании (сегрегированный счет), что позволяет, даже в случае банкротства, вернуть все в полном объеме.
Если говорить о конкретных примерах, не так давно, в 2012-2013 годах регулятор проводил следствие против крупного банка UBS. Работники банка были заподозрены в манипуляции курсов валют и игре против своих клиентов. В частности, четырем трейдерам банка были выдвинуты обвинения. Чуть позже, еще шесть трейдеров этого же банка были заподозрены в различных нарушениях в торговле валютами и драгоценными металлами. Правда стоит отметить, что сотрудники банка «легко отделались». В рамках своих полномочий FINMA наложила запрет занимать руководящие должности валютной и спотовой торговли в институтах, которые находятся под контролем организации, сроком на 4-5 лет. Согласитесь, не самый «жесткий» приговор, учитывая, что некоторые участники были замечены и в нарушениях правил разглашения конфиденциальной информации клиентов. Именно из-за этого, доверие к регулятору FINMA несколько ниже, чем к Британскому FCA UK, у которого гораздо больше опыта в урегулировании споров и гораздо больше полномочий в плане контроля и вынесения наказаний. Несмотря на это, можно с уверенностью отметить, что простому ритейл-трейдеру не стоит беспокоится о сохранности своих средств у банка с лицензий FINMA.
Заключение
Безусловно, Швейцария остается мировым финансовым центром с высоким уровнем защиты для частных инвесторов. За счет улучшенной нормативной базы FINMA получила гораздо больше полномочий в плане контроля за соблюдением всех требований законодательства. Это позволило организации подняться на ступеньку выше и стать ближе к Британскому регулятору FCA UK, который считается эталоном по надзору за финансовыми организациями.
Для справки:
- Название организации: Financial Market Supervisory Authority (FINMA).
- Год основания: 2007.
- Страна регулирования: Швейцария.
- Степень надежности: высокая.
- Банки-дилеры (брокеры), которые регулируются FINMA: Dukascopy Bank SA, Saxo Bank, Swissquote Bank, CIM Bank, IG Markets, CornerTrader.
