Эффективна ли 200-дневная скользящая средняя в торговле?

Чтобы провести эффективный технический анализ (ТА) цен любого из финансовых инструментов, трейдеры используют графические объекты и технические индикаторы. Если первые в основном дают ответ на вопрос, когда входить в рынок и фиксировать прибыль или убыток, вторые являются математической моделью поведения цены и способны помочь выявить на графиках некоторые закономерности.

Такими свойствами обладают даже простейшие индикаторы, за что они и получили широкое распространение. Между приверженцами новейших технологий, например, нейросетевых, и поклонниками классики ТА не утихают жаркие споры по поводу точности и эффективности различных индикаторов. Так, инвесторы пытаются выяснить, эффективна ли 200-дневная скользящая средняя в торговле.

Коротко о скользящих средних

Скользящая средняя (moving average, MA, мувинг) в торговле на финансовых рынках представляет собой непрерывную линию, которая строится на графике актива по значениям выбранной цены, усредненным за заданное число баров/свечей на графике. Это число, которое является одним из основных параметров MA, называют ее периодом усреднения или просто периодом. Еще два важнейших параметра:

Цена, усреднение которой производится. Как правило, в торговом терминале при настройке параметров мувинга пользователь может выбрать характерные цены периодов графика — открытия, закрытия, максимальную, минимальную и их производные.
Способ усреднения. Сегодня разработано множество алгоритмов усреднения, которые уменьшают задержки скользящих средних, улучшают их фильтрующую способность и т. д. Однако большинство участников торгов чаще всего выбирает два классических варианта: простую скользящую среднюю (Simple MA, SMA), использующую простейший алгоритм вычисления среднего значения, и экспоненциальную (Exponential MA, EMA), в которой вклад каждого из периодов графика изменяется в зависимости от его номера по экспоненциальному закону. Это означает, что ближние к текущему моменту времени периоды оказываются более значимыми, чем более удаленные.

Характеристики мувингов указываются непосредственно в их обозначениях. Например, когда трейдер видит запись SMA (close, 200), он понимает, что речь идет о простой скользящей средней построенной по ценам закрытия баров с периодом усреднения 200. Соответственно EMA (close, 50) обозначает экспоненциальную MA с периодом усреднения в 50 баров, построенную по их ценам закрытия.

Скользящие средние выполняют несколько основных функций:

Устраняет высокочастотные колебания на ценовом графике. Фактически при усреднении отсеиваются все движения, период которых меньше периода усреднения. В этом понимании скользящая средняя выступает как фильтр рыночного шума, что позволяет выделять основные тенденции на рынке.
Служит динамической линией сопротивления/поддержки. Ее пересечение ценовым графиком можно рассматривать как сигнал изменения направления движения котировок и, возможно, как сигнал для входа в рынок.

200-дневная простая скользящая средняя

Наиболее популярной на фондовом рынке считается 200-дневная простая скользящая средняя — SMA (close, 200), построенная на дневном (1D) таймфрейме. Почему она получила столь широкое распространение?

Основной причиной стали ее фильтрующие свойства. Как уже говорилось, мувинг отсекает все движения с периодом меньше периода усреднения. Таким образом, 200-дневная MA фильтрует рыночную динамику, выделяя тенденции с периодом 200 дней и больше. Почему именно 200 дней? Здесь тоже все просто — приблизительно столько торговых дней в году на фондовой бирже. Фактически это означает, что 200-дневная скользящая средняя выделяет годовую тенденцию изменения цены финансового инструмента.

Такой индикатор отлично действует в интересах инвесторов, работающих на горизонтах длительностью от года. Используют его, как и другие скользящие средние, для определения долгосрочных трендов. Его направление показывает наклон скользящей средней, а также ее расположение относительно ценового графика:

если цена находится выше MA — тренд восходящий;
в противном случае — тренд нисходящий.

При пересечении ценового графика и скользящей средней ожидается смена тенденции или, как минимум, переход в боковое движение. Кстати, о боковом движении свидетельствует незначительный наклон мувинга.

Об эффективности 200-дневной скользящей средней в торговле

Как уже было сказано, 200-дневная скользящая средняя может оказаться действенным инструментом для тех, кто работает на длительных горизонтах. Но даже долгосрочные инвесторы, как правило, используют ее только для определения направления тенденций. Связано это со значительным запаздыванием МА с таким периодом усреднения.

Фактически сама SMA (200) и ее взаимное расположение с ценовым графиком используются исключительно как сигнал разрешения на покупку или продажу того или иного актива. То есть, если средняя находится в восходящем движении и цена остается выше этой линии, трейдеру или инвестору следует искать возможности для открытия длинных позиций.

На заметку! Некоторые участники торгов бездумно заучивают тезис о том, что 200-дневная скользящая средняя хорошо выделяет долгосрочные тенденции, и, соответственно, переносят этот же принцип на другие таймфреймы. Но если на дневном графике MA (200) имеет реальный смысл, поскольку период усреднения близок к числу торговых дней в году, то на остальных таймфреймах такой выбор периода практической пользы не несет.

200-дневную скользящую среднюю редко применяют в качестве единственного индикатора. Гораздо чаще ее используют в тандеме с другим мувингом — EMA (50) или SMA (50). Нетрудно догадаться, что MA с периодом усреднения вчетверо меньшим отражает тенденции, развивающиеся на интервалах в четыре раза меньше. 200-дневный мувинг показывает годовые тренды, а 50-дневный — квартальные.

В торговле используют взаимное расположение обеих скользящих средних и график цены. Теперь о направлении тренда судят по взаимному расположению линий MA — если быстрая MA (50) расположена выше медленной MA (200), говорят о бычьем рынке, если ниже — о медвежьем.

В инвестициях и трейдинге используют в качестве мощных сигналов пересечения SMA (200) c EMA (50) или SMA (50). Для трейдера они означают слом существующей тенденции и даже получили собственные названия:

EMA (50) пересекает SMA (200) сверху вниз — «Крест смерти». Его появление означает, что восходящие тенденции вернутся не скоро, а в ближайшей перспективе следует готовиться к падению курсов активов.
Противоположная ситуация (МА (50) пресекает МА(200) снизу вверх) получила название «Золотой крест» и свидетельствует о вероятном скором росте рынка.

Таким образом, 200-дневная скользящая средняя может быть эффективно использована только для долгосрочной торговли на финансовых рынках. Как правило, применяют ее для оценки общей ситуации и выявления трендов. Зачастую трейдеры работают с парой мувингов, где второй — 50-дневный. Их пересечения — особые точки, в которых происходит смена тенденции, — получили название «Золотого креста» и «Креста смерти».