Китайские инвесторы опасаются повторения «черного вторника», когда Shanghai Composite потерял около 9% за один день. На такие мысли наводит спекуляция рыночной конъюнктуры на фоне роста индекса Шанхая. Если на рынке наступит очередной «черный день», то может начаться новый глобальный кризис.
Есть вероятность, что совсем скоро рынок столкнется с серьезными проблемами, которые могут оказаться серьезнее, чем после «черного вторника» 2007 года. Отметим, что «фондовый пузырь» растет такими же темпами, как и на остальных биржах. Только за год крупнейшие площадки выросли вдвое: если верить представленным данным, оборот на биржах Шанхая и Шеньчжэне составляет 3 трлн долларов. При этом ежемесячно китайцы открывают порядка 6 млн новых брокерских счетов, а около 90% биржевого оборота составляют средства частных инвесторов.
Но и это еще не все! В течение 19 из 30 сессий в период с 13:20 до 14:20 рынок непроизвольно начинает падать, а крупные трейдеры тут же вступают в гонку. В этот период счетчики капитальных операций падают на 359 пунктов, а общее количество сделок растет. При этом показатель моментально перекрывает рекорды дневной результативности. Согласно официальным данным, за последние 30 дней совокупный индекс торгов Shanghai Composite (SSE Composite) увеличился на 15% или на 545 пунктов, а за последние полгода основной индекс Шанхайской биржи вырос на 91%.
Самое интересное — 21 апреля 2015 года объем суточных торгов превысил 1 трлн юаней или 190 млрд долларов. Ничего подобного не наблюдалось с 1991 года. Судя по всему, трейдеры из КНР злоупотребляют операциями с заемным капиталом и сделками в рамках маржинальной торговли. Их действия «разогревают» рынок и, как следствие, растут количественные показатели.
«Быки», работающие в «длинной позиции» и играющие на повышение, вынуждают остальных сокращать свои позиции. В первую очередь речь идет о крупнейших финансовых компаниях Китая и иностранных инвесторах, которые в указанный промежуток времени размещают заявки. Им удается использовать этот момент с максимально выгодой для себя, поскольку европейские и американские трейдеры только готовятся приступить к торговле. Результат — цены падают, а предложение превышает спрос.
Как только падение прекращается, рынок покидают те, кто хочет сократить позиции. При этом общая динамика торгов остается на максимально высоком уровне, что обеспечивает Shanghai Composite рост. Несмотря на это, китайские биржи выдыхаются. Такое положение дел уже привлекло внимание регулирующих органов. В апреле Комиссия по регулированию фондового рынка Китая ограничила инструментарий по маржинальным сделкам и запретила деятельность «зонтичных» структур, которые дают деньги для проведения операций.
Пока это работает, но вскоре, возможно, придется применить и другие решения, поскольку фондовые рынки в Поднебесной продолжат расти, поскольку в этом очень заинтересован Пекин. Напомним, в настоящее время правительство делает все возможное, чтобы возродить былые отношения со странами-соседями и «Шелковый путь».
Желание Пекина вывести страну в лидеры может спровоцировать очередной «черный день» на мировых рынках, который ознаменует начало нового глобального кризиса. Кстати, ранее о надвигающейся «финансовой катастрофе» предупреждало китайское рейтинговое агентство Dagong. По словам главы Dagong Гуань Цзяньчжун, «крах» намечен на 2017 год. Судя по последним данным, это может произойти и раньше.
