Уже на этой неделе компания Баффетта должна официально объявить о крупнейшем поглощении производителя сверхточной металлической продукции Boeing и Airbus — Precision Castparts. Кстати, известно, что Баффетт готов выложить за этот актив более 30 млрд долларов.
Precision Castparts представляет собой уникальное предприятие, акции которого уверенно растут, обгоняя рынок. Если сделка по поглощению будет одобрена, это может серьезно ударить по фондовому рынку.
Согласно официальным данным, 7 августа капитализация Precision Castparts достигла 26.7 млрд долларов. Учитывая этот показатель и премии, сумма сделки может превысить 30 млрд долларов. Что касается Berkshire, то за последние три года компания увеличила капитал на 26 млрд долларов — с 40.7 млрд до 66.6 млрд долларов. Располагая столь солидными суммами, Баффетт уверен, что может позволить себе покупку Precision Castparts. Возможно, миллиардер решил потратиться, компенсируя таким образом отсутствие дохода от акций авиаперевозчика NetJets, приобретенного несколькими годами ранее.
Для справки: С 1949 года Precision Castparts производит крепежные детали, турбинные лопатки для Airbus, Boeing, General Electric и Rolls-Royce, а также оборудование для электростанций и нефтегазовой промышленности. При этом Precision Castparts обладает всеми качествами, которые так привлекают Баффетта: высокий барьер входа, что делает его малодоступным для конкурентов.
Отметим, за последний год акции Precision Castparts потеряли в цене 29%. Хотя если рассматривать показатели за последние пять лет, то можно увидеть, что котировки прибавили 65.4% по сравнению с 94.9%-ным ростом S&P 500. Кроме того, даже падение цен на нефть и замедление энергетического сектора, не помешали акциям Precision Castparts вырасти. Именно на эти показатели обращает всегда внимание Баффетт — он покупает активы с перспективой роста через десятилетия.
И, скорее всего, он окажется прав как всегда: в настоящее время спрос на самолеты активно растет. Совокупный портфель заказов Boeing и Airbus достиг уже 10 тысяч самолетов. Но есть одно: акционеры требуют сокращения издержек. Напомним, в июне Alcoa приобрела достаточно крупного поставщика титана RTI International Metals, выложив полтора миллиарда долларов, а в апреле Transdigm Group заполучила производителя пластиковых компонентов Pexco Aerospace за 336 млн долларов. Такая тенденция делает отрасль уязвимой. Но, как известно, Баффетт любит рисковать и в его случае он всегда оправдан.
