Совсем недавно рейтинговое агентство ICORating провело исследование в области ICO проектов, и опубликовало его итоги в своём отчёте за III квартал 2018 года. Согласно отчёту, падение сборов средств в ICO стартапы снизилось более чем на 70% в сравнении с прошлым годом. При этом количество ICO проектов не уменьшилось. Так в чём же причины падения интереса со стороны инвесторов? Ответить на этот вопрос поможет опытный трейдер Шевченко Никита.
Обратите внимание! Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора — Шевченко Никиты — и может не совпадать с официальной позицией редакции FXtraders.
А причин, как всегда, несколько.
Одна из основных причин снижения интереса — падение стоимости основных криптовалют, в частности BTC и ETH. Об этом уже очень много сказано, и мы не будем повторяться, это действительно так и есть.
Вторая причина — регулярные хакерские атаки на криптовалютные биржи, кошельки, кража средств в особо крупных размерах. Хакеры являются головной болью криптоиндустрии и на данный момент решить эту проблему до конца так и не удалось. Следовательно, инвесторам от этого также не радостно. Понесли бы Вы деньги на хранение в банк, если бы его постоянно грабили? Вот и инвесторы не хотят.
Следующая причина — очень сильно «хромает» качество реализации ICO проектов на дальнейших этапах. По данным из отчёта, только 57% новых ICO смогли привлечь более 100 000 USD, при том, что средний запрос ICO проекта составляет более 1 миллиарда долларов. Из них только 4% смогли «залистать» свои токены на криптовалютных биржах.
А причина в том, что в этой сфере появилось огромное количество мошеннических проектов и схем, которые умеют делать красивую обложку будущего проекта, а после завершения этапа ICO и сбора средств быстренько «сваливают». Некоторые это делают ещё более ухищрённей. Они даже выпускают собственные токены, и через специальных людей и бирж «прокручивают» данные токены на бирже. Я это называю «маркет-мейкинг» в собственных интересах. Стоимость монеты искусственно поднимается в цене через внутренний «маркет-мейкинг», когда в книге ордеров ставятся и исполняются нужные заявки по нужной цене. Таким образом цена сдвигается всё выше и выше. Когда инвестор или обычный человек видит вроде как стабильный рост цены («памп»), он эту монету покупает. То есть он вливает в рынок реальные деньги, а ему дают «воздушные» токены. Затем происходит следующее — обратно продать эти токены ему уже не дают по цене выше, цену снижают и делают это быстро («дамп»). В итоге человек продаёт токены по более заниженной цене и, тем самым, возвращает себе меньше средств, чем было вложено. Вот таким образом проект зарабатывает реальные деньги на токенах, за которыми ничего нет. Это называется делать деньги из воздуха.
Некоторые мои знакомые ездили в Китай и общались там с создателями и CEO некоторых известных монет из топ-50. По их рассказам раз в 1-2 месяца последние меняют себе «тачки». Катаются на новеньких Bentley и Lamborgini, купленные за инвесторские деньги или за продажу своих токенов «хомякам», а развитие проекта уже давно как застопорилось и мало кого интересует. При этом никто не боится, что их могут наказать, так как регуляции ICO нет (к этому вопросу мы ещё вернёмся), инвестор сам выявил желание вложить средства, а инвестиции — это всегда риск. И таких примеров можно найти в интернете огромное множество, когда после завершения ICO организаторы покупали себе виллы, яхты, элитные машины и т.д.
Конечно же, далеко не все проекты такие, но на сегодняшний день, согласно проведённым отчётам, можно с уверенностью заявить, что таких проектов-пустышек — большинство. Именно поэтому в ближайшем будущем большая часть данных стартапов попросту закроется.
Самое страшное, что реальный проторгованный объём, на который также очень многие пристально обращают внимание и близко не отображает реальное положение вещей. Всё дело в том, что проторгованный объём, который прокручивается на многих биржах является «фейковым».
Вы можете зайти на любую не самую ликвидную биржу, посмотреть в их книгу ордеров и историю торговли. Очень часто можно увидеть следующее: в книге ордеров с трудом в сумме наберётся 1-2 биткоина, тогда как по ленте проходит по 2, 3, 4, 5 и даже 10 биткоинов. Это как вообще такое возможно? Изначально я думал, что это ошибка в математических расчётах биржи, но буквально несколько дней назад я узнал, что это всё «виртуальный» объём, который создаётся для того, чтобы биржа поднялась в рейтинге бирж CoinMarketCap, и больше людей пришли сюда со своими реальными деньгами. А CoinMarketCap эти виртуальные средства считает за реальные, тем самым отображая в корне неверную информацию.
Многие инвесторы уже просекли такие схемы и с опаской начинаются смотреть на всю это «криптовакханалию». Причём страдают от этого не только инвесторы. На рынке действительно существуют проекты, которые имеют отличные идеи и планы реализации, имеют реальный конечный продукт и/или услугу, но, из-за низкого интереса со стороны инвесторов, попросту не могут собрать нужное количество средств для запуска.
Регуляция. С регуляцией всё достаточно интересно. С одной стороны, повышенный интерес государства к ICO-проектам вызывает значительное напряжение у последних. Снова эти бюрократические процедуры, отчётность, аудит, налогообложение — ICO-проектам это не выгодно, слишком много лишних телодвижений нужно делать, да ещё и отчитываться государству, да ещё и налоги платить. А идея создания криптовалют имела как раз-таки обратную цель — избавление от централизации и госконтроля.
С другой стороны, регуляция позволит существенно снизить количество шарлатанов и мошенников, а у инвесторов появится возможность вкладывать средства в те проекты, которые ничего не скрывают и готовы отчитываться по своим финансам и потоку денег. Факт остаётся фактом, современный финансовый мир пока не может существовать без госрегулирования, и криптовалюты с ICO-проектами показали это на своём примере. Возможно это и была цель госапарата, чтобы крипта не ушла в свободное плавание и не создала конкуренцию реальным деньгам и нынешнему финансовому укладу. Никто из «простых смертных» точно этого не знает.
Ещё одна причина падения интереса со стороны инвесторов — отсутствие каких-либо прав у инвестора при владении обычными токенами. Теперь инвесторы хотят приобретать только security-токены, которые наделяют инвесторов правом владеть определённой долей в компании, как при владении акциями. В таком случае, по сути, security-токен приравнивается к ценным бумагам, так как обеспечивается активами, прибылью и движениями денежных средств компании. Именно поэтому новые криптопроекты начали практиковать новый метод сбора средства под названием Security Token Offering (STO) . Пока сложно сказать, сможет ли STO полноценно и успешно заменить ICO, так как STO только входит в криптоиндустрию.
Многие эксперты указывают на то, что STO должны быть открыты перед регуляторами, так как это повысит ответственность, улучшит защиту средств и прав вкладчиков, а самое главное — снизит уровень мошенничества, которое повсеместно пропитало ICO-рынок. К тому же в STO будет присутствовать возможность создавать списки аккредитованных лиц. То есть будет создаваться whitelist и blacklist, которые помогут соответствовать требованиям KYC (знай своего клиента) и бороться с отмыванием средств.
На сегодняшний день процент security-токенов на рынке составляет всего 6.54% от общего числа. Будем надеяться, что со временем данная цифра увеличится. Но здесь уже многое будет зависеть от развития STO-проектов и от регуляции, вопрос по которой остаётся открытым и по сей день.
