Трейдеры, желающие забрать деньги у строгого и жадного финансового рынка, используют самые разные торговые стратегии и приемы. В ход идут технические индикаторы, фундаментальные законы мировой экономики, простейшие математические ожидания и роботизированные системы контроля рисков. И это лишь малая часть используемого инвестором арсенала.
На бирже игроки отнимают деньги друг у друга и, естественно, каждый пытается получить хоть малейшее конкурентное преимущество перед другими. Для этого трейдер пытается выявить среди своих способностей уникальное свойство, которое, возможно, даст некое преимущество.
В начале этого пути трейдер должен определиться с «торговой дистанцией». Для новичков поясним, что торговой дистанцией в трейдинге называют временной интервал, в котором трейдер намерен осуществлять свою деятельность. Это может быть высокочастотная торговля на тиковых графиках или инвестиции в несколько лет. В данной статье хотел бы сравнить такие два вида торговли, как внутридневная торговля (дейтрейдинг) и торговля с удержанием позиции более одного дня (свинг-трейдинг). Отмечу, что самые оживленные споры среди трейдеров разгораются вокруг переноса торговой позиции через ночь. Это вполне нормально, поскольку у обоих видов торговли есть свои недостатки и преимущества.
Теперь рассмотрим сильные и слабые стороны дейтрейдинга и свинг-трейдинга, а затем сравним действия двух трейдеров с разными стилями, которые торговали в период с 20 по 25 апреля 2015 года самым ликвидным инструментом в мире — фьючерсом на индекс S&P 500.
Что ждет дейтрейдера на рынке?
Самым напряженным, сложным и рискованным занятием на рынке, безусловно, является внутридневная торговля. Обилие рыночного шума, высокая конкуренция, скачки цен в период выхода новостей одновременно наваливается на голову внутридневного спекулянта. Дополнительным отягощением фактором иногда могут стать повышенные требования к клиенту, поскольку для торговли на Американском фондовом рынке дейтрейдер должен иметь депозит не менее 25 тысяч долларов США.
Для эффективной торговли дейтрейдер должен обладать железной дисциплиной и беспрекословной силой воли. При этом ни на секунду не упускать ситуацию из-под контроля, что доставляет дополнительную и достаточно значительную умственную нагрузку.
Жесткая система риск-менеджмента — это неотъемлемый элемент торговой системы спекулянта. Учитывая данный факт, рекомендовал бы дейтрейдеру использовать специальные программы, контролирующие уровень риска. Высокая эмоциональная нагрузка может «заставить» трейдера отказаться от установленных ранее правил управления капиталом. К тому же выходящая в течение торговой сессии макроэкономическая статистика постоянно вносит свои коррективы, вызывая колебания цен. А в период повышенной волатильности приходится изменять размеры защитных стоп-приказов, что доставляет дополнительные неудобства.
Но есть во внутридневной торговле и свои плюсы. Один из них — отсутствие возможности нарваться на утренний гэп. По окончании торговой сессии дейтрейдер в любом случае закрывает позиции и спокойно спит ночью: его уже не интересуют события, которые могут произойти в мире за ночь, а с утра он начинает все с чистого листа.
Еще одним плюсом дейтрейдинга является быстрая прибыль. В отличии от свинг-трейдера, спекулянту не нужно ждать окончания большого тренда — он довольствуется малыми краткосрочными движениями и ежедневно получает прибыль.
Пару слов о судьбе свинг-трейдера на рынке
Свинг-трейдер избавлен от многих проблем внутридневного спекулянта. В спокойной обстановке он оценивает рыночную ситуацию, открывает позиции и ожидает результата. Ко всему прочему, ему не нужно постоянно находиться возле монитора — достаточно иногда просмотреть позиции и при необходимости вносить изменения в торговый план.
Однако его защитный стоп-приказ располагается дальше, чем стопы дейтрейдера. Ведь свинг-трейдер должен учитывать возможный рыночный шум, который неизбежен в течении торговых сессии. Трейдер изначально допускает большую просадку, надеясь взять прибыль с большого движения.
Кроме того, перенося позиции через ночь, его поджидает еще одна ловушка — вероятность утреннего гэпа. В таком случае, может не сработать защитный стоп-приказ и предполагаемый убыток возрастает до непредсказуемого значения.
Как же обстоят дела на практике...
Теперь проследим за действиями наших двух трейдеров, торгующих S&P 500. Для удобства назовем их спекулянт и инвестор.
В понедельник, 20 апреля, актив открывается стоимостью 2088 пунктов. Наш инвестор, исходя из своей торговой системы принимает решение войти в длинную позицию, поставив стоп-приказ ниже отметки в 2077 пунктов. В понедельник и вторник в активе наблюдается мощный тренд вверх с незначительными откатами. Он, наблюдая за позицией, ждет окончания тренда для фиксации прибыли.
22 апреля после выхода новостей о продаже жилья на вторичном рынке США индекс проседает до 2079 пунктов. Обратите внимание, инвестор все еще находится в позиции. До конца недели тренд продолжается, вырисовывая новые локальные повышающиеся минимумы. Свинг-трейдер передвигает стоп в безубыток и в пятницу фьючерс закрывается на 2111 пунктах. Почти не принимая участия в торголе, в конце недели свинг-трейдер зафиксировал прибыль.
В это же время спекулянт столкнулся с множеством проблем. Данные о рынке труда в США, вышедшие 23 апреля, обеспечили повышенную волатильность и дейтрейдеру пришлось немало поработать для извлечения прибыли. 24 апреля данные об изменении заказов долгосрочного пользования в США также расшатали рынки, что отразилось на депозите спекулянта. Но, естественно, дейтрейдер работает по отлаженной системе и закрывает торговую неделю в плюсе.
А что, если...
Что ж, два наших трейдера с разными стилями торговли остались в профите, но давайте представим, что рынок мог вести себя иначе — тренда могло бы и не быть. В таком случае, рынок вошел бы во флэт. В таком случае внутридневному спекулянту прибыль далась бы легче, чем позиционному трейдеру.
Исходя из этого, можно сделать некоторые выводы: нет торговой стратегии, которая является превосходящей остальные. Каждый стиль имеет свои преимущества. Какой же выбрать вам? Вначале проанализируйте свой характер, способны ли вы хладнокровно пересиживать просадки счета и спокойно спать по ночам, зная, что утром с вашей позицией может произойти все что угодно? Но с другой стороны, хватит ли у вас сил высиживать весь день перед монитором и мгновенно реагировать на меняющуюся обстановку и заключать сделки? Перед тем, как ответить на эти вопросы тщательно подумайте.
Вместо вывода
Торгуйте на финансовых рынках и не забываете слова Эдвина Лефевра: «Чтобы научиться, чего не надо делать, лучше всего — потерять все, что имеешь. А когда знаешь, чего не надо делать, чтобы не терять деньги, начинаешь учиться тому, что надо делать, чтобы выигрывать. Тот, кто понял, уже начал учиться».
Щербаков Валерий Валерьевич, трейдер
