Торговля по объемам занимает особое место. Ведь такой принцип торговли невозможно сравнить с какой-либо индикаторной системой, основанной на средних ценах или различных ценовых уровнях. Объемы — это попытка отследить действия крупного игрока на рынке и последовать за ним.
В трейдерской индустрии изучению объемов посвящена целая система VSA (от англ. volume spread analysis), впервые о которой рассказал Том Вильямс в своей книге «Хозяева рынков». Даже было создано специальное программное обеспечение для торговли по данной системе. Том Вильямс предлагает анализировать показатели объема и размер самой свечи, учитывая в совокупности расстояние от минимума до максимума бара определенного таймфрейма и соответствующего показателя объема. Данная система очень сложна и получила большое количество ответвлений с различными доработками и исключениями.
В этой статье я хочу поделиться своим опытом торговли на рынке с использованием объемов, раскрыть плюсы и минусы стратегии, а также показать некоторые приемы входа в сделку, применяя показатели объемов.
Говоря об объемах, я подразумеваю индикатор Volume, который представляет собой совокупное количество сделок за определенный период времени. Конечно, сейчас существуют более сложные специальные индикаторы — горизонтальные или кластерные объемы. Как правило, такие программы платные и требуют специальной настройки. В дальнейшем мы отдельно поговорим о кластерном анализе. В этой статье я хочу показать вам принцип торговли с помощью базовой платформы. Безусловно, можно использовать балансовые объемы, но торговля по ним существенно отличается по обычным объемам. Наилучшим образом балансовые объемы используются на американском фондовом рынке.
На каком рынке можно использовать объемы?
Несмотря на то, что сейчас активно обсуждается применение объемов на всех возможных рынках, я считаю, что наилучший результат объемы дают только на рынке акций. На рынке фьючерсов и опционов тоже можно использовать объемы, но не следует забывать, что объемы следует смотреть как на фьючерс, так и на самом активе.
Кроме того, инструменты срочного рынка часто используются для хеджирования и показатели объемов могут только спутать вас. Хотя, анализируя рынок акций, стоит заглядывать и на объемы в производных активах. Использование объемов на товарном рынке имеет много отрицательных моментов. Для примера возьмем золото. Этот актив торгуется на нескольких мировых площадках: в Чикаго, в Лондоне, в Нью-Йорке и даже в Москве. Получается, что для верного толкования объемов нужно изучать эти показатели по всем площадкам, но они будут противоречить друг другу и вводить вас в заблуждение. Но самой плохой идеей станет использование методики VSA на валютном рынке. Международный валютный рынок нерегулируем и вы вряд ли найдете где-то достоверную информацию об объеме сделок на Форекс. Индикатор Volume в платформах дает приблизительные значения и непригоден для принятия решений. Как вариант, можно использовать объемы по валютным фьючерсам, данные по которым представлены на сайте Чикагской товарной биржи, но, как уже было сказано выше, торгуя производный актив, нельзя забывать о базовом.
На каком таймфрейме можно использовать объемы?
Существуют разные системы, предусматривающие использование объемного анализа на пятиминутном временном интервале. На мой взгляд, лучшие показатели при торговле по объемам достигаются на дневных графиках. Как правило, серьезные деньги заходят на длительный срок, а торговля по объемам предусматривает следование за крупными биржевыми игроками (фондами, банками и т.п)
Анализируя показатели объема на каком-либо торговом инструменте, следует сразу оценить, каково среднее значение объема в этом активе. Это необходимо для того, чтобы в будущем отличить всплески объемов, а также их пониженные показатели. Для примера взгляните на график акций Сбербанка:
На графике видно, что средний показатель проторгованного объема для акций Сбербанка находится в районе 20 млн. Теперь мы знаем, что отклонение от этого значения предвещает какие-либо движения.
Далее рассмотрим конкретные примеры прогнозирования движения цены, используя объемы.
На мой взгляд, нет более подходящего инструмента, чем объем для определения завершения тренда и разворота рынка. Когда тренд восходящий или нисходящий заканчивает свое движение, крупным игрокам необходимо передать позиции более мелким спекулянтам. Такая фаза рынка называется распределения и характерна резким повышением объемов в конце тренда. Как правило, новички на бирже входят в тренд, когда он почти завершился. Такова психология игры. Именно этот момент используют профессиональные участники рынка для разгрузки своих позиций.
Для наглядности посмотрите на график ниже.
Нисходящий тренд ознаменовался объемами, которые почти в два раза превысили средний показатель. Следующий день после пика объемов был отмечен ростом вверх. Возможно, на большой показатель объемов приходились покупки. Если бы новый день открылся в красной зоне, тренд вниз имел бы продолжение.
Совет трейдера! Более рискованные трейдеры не ждут подтверждения и заходят сразу после больших объемов, но стоит подождать подтверждения на следующий день. Так, что открываем позицию, если закрытие следующего дня после всплеска объемов, происходит в направлении обратном предыдущему тренду. Стоп выставляется ниже последнего экстремума.
Такая ситуация характерна для завершения падающего и растущего тренда. Никаких принципиальных отличий здесь нет. На примере ниже вы можете увидеть окончание растущего тренда.
Отмечу, что всплеск объемов не всегда означает завершение тренда и его разворот. Повышенный объем может свидетельствовать о продолжении тренда, если на следующий день мы видим пробитие максимума дня для растущего тренда или пробитие минимума для падающего тренда. Тем не менее, не рекомендую входить в позицию после такого сигнала, так как сложно определить место для защитного стоп приказа.
С помощью объемов вы также можете отследить зарождение тренда. Здесь опять же вступают в игру крупные игроки, которым сложно сразу войти в рынок большим объемом без значительного проскальзывания. Как правило, цена формирует небольшой коридор, в котором движется некоторое время. Однако обратите внимание, на каких днях объем торгов был более высок. Такая фаза рынка называется накопление и, верно определив ее, вы можете войти в рынок в самом начале тренда.
Обратите внимание! Покупки будут заключены в свечах с закрытием ниже открытия (красная свеча), а продажи, наоборот, в свечах, где закрытие выше открытия (зеленая свеча).
Объемы вблизи уровней поддержки и сопротивления
Наглядно объемы могут извещать нас о возможном пробитии важных ценовых уровней. На таких уровнях находится много лимитных трейдеров и пройти такой уровень цене довольно непросто. К примеру, приближаясь к уровню поддержки, цена встречает лимитных покупателей и отскакивает от уровня. Чтобы пробить уровень, нужен существенный объем, который перекроет имеющееся предложение. На графике вы сможете заметить это, если за один или два дня до касания ценой важного уровня наблюдался всплеск объемов.
Независимо от того пробита ли цена или зафиксирован гэп, ситуация не меняется.
Обратите внимание! Если наблюдается высокий объем прямо на уровне, скорее всего, возможен откат цены от уровня. В этот момент «сражаются» покупатели и продавцы, образуя взрыв объемов. Нередко, после такого отката цена возвращается в зону и легко пробивает ее уже на небольших объемах.
Итак, при обнаружении всплеска объемов недалеко от уровня поддержки можно входить в позицию, поставить стоп за свечой с завышенным объемом. Очень часто вы будете наблюдать ложные выходы цены за уровень поддержки и сопротивления, которые также будут сопровождаться большими показателями объемов. Это объясняется тем, что большинство трейдеров устанавливают защитные стоп-приказы за лимитными уровнями. Зная это, маркет-мейкеры, заводят цену за уровни для срыва ваших стопов.
Многие трейдеры считают, что когда на рынке происходит рост или падение без сопровождения движения существенными объемами, такое движение ложное и следует ждать разворота. Я придерживаюсь обратного мнения: рост без объемов лишь подтверждает отсутствие продавцов и не более. Как правило, подобное наблюдается на затяжном тренде, когда желающих поймать разворот уже не остается и тренд вяло движется в своем направлении. Яркий пример — рост индекса S&P 500, коррекцию которого предвещали еще с прошлого года. Совсем другая ситуация наблюдается на тонком рынке, когда в предпраздничные дни на рынке царят низкие объемы.
Самым опасным является рынок с небольшими объемами, который еще называют тонким. Когда в активе недостаточно ликвидности, крупные игроки могут двигать рынок в любую сторону и сложно просчитать подобные движения. Примером может послужить конец 2013 года, когда перед рождественскими праздниками, за один день пара EURUSD показала серьезные движения на довольно вялых объемах.
Совет трейдера! Будьте на чеку, когда заметите резкое снижение объемов, несмотря на волнообразные движения рынка.
Существует немало других способов, с помощью которых вы можете превратить объемы в серьезный сигнал для открытия позиций. Используя грамотно представленный материал, вы сможете совершать гораздо больше прибыльных сделок и уберечь себя от возможных потерь.
Щербаков Валерий Валерьевич, трейдер
