Движения котировок на финансовых рынках условно разделяют на два типа: флэт и тренд. Когда невозможно визуально выделить вектор направленного изменения цен, трейдеры ищут границы сверху и снизу, в пределах которых происходит большинство колебаний цены. Их называют флэтовым коридором. Тренд, как наиболее часто используемое движение, является основанием для многих торговых стратегий. Сделки в направлении тренда приносят прибыль, исходя из «физики» направленного движения, устанавливающем новые локальные максимумы.
Трейдерские системы определения тренда зачастую содержат индикаторы-фильтры, помогающие отсеивать «рыночные шумы» и ложные сигналы основных торговых индикаторов. Повышение надежности сигнала с помощью дополнительных фильтров ведет к усложнению системы, а использование ее в «ручном» режиме может привести к тому, что трейдер не уследит и «проспит» сигнал. Хорошо, если тактика торговли внутридневная или набор позиции в стратегии предусматривает пирамиду (открытие нескольких ордеров подряд). Что делать, если система среднесрочна, количество сигналов мало (допустим раз в неделю)?
Теория трейдинга говорит о строгом следовании правилам применяемой системы и неукоснительном соблюдении дисциплины. Если направление торговли правильное, то включение в систему дополнительных тактических приемов входа, не идущих вразрез с определенной ТС и направлением рынка, не является нарушением дисциплины и правил.
Одним из таких тактических приемов, помогающих «догнать рынок» при пропущенном сигнале, являются входы, основанные на линиях Фибоначчи, расположенных в любом терминале («классика бессмертна»). Например, в МТ они отображены, как на панели быстрого доступа, так и в основном меню «Вставка», раздел «Фибоначчи»:
В прошлом, до появления биржи эти линии были коэффициентами числовой последовательности в математическом задачнике, найденной у древнеиндийских математиков и описанной пизанским сыном торговца по прозвищу Фибоначчи. «Магия» последовательности состояла в том, что коэффициенты, полученный при делении двух любых (кроме первых) рядом стоящих цифр, были константой, тогда как сами члены последовательности получались сложением двух предыдущих:
.....55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765, 10946....и т.д.
Дальше — больше: в живой природе, космосе, геометрии, физике, строении человека (достаточно посмотреть на фаланги пальцев) найдено присутствие пропорций, описываемых либо последовательностью Фибоначчи, либо ее константами-коэффициентами.
Немного истории
Путь в трейдинг для уровней Фибоначчи был проложен Эллиоттом, подарившем трейдерам волновую теорию. В своих моделях коррекции развития трендовых волн, он «ловил» на уровнях 38,2 и 61,8, взятых при делении двух ближайших членов последовательности и коэффициент, полученный при делении меньшего члена на больший, взятые через один. Впоследствии были добавлены другие коэффициенты и типы линий (веер, временные зоны, лучи и т.д.).
Таким образом, Эллиотт определил коррекционную «природу» использования пропорций Фибоначчи. Отложив уровни выше нуля или используя проекции, трейдеры опираются на уровни Фибоначчи не только как на поддержку, но и на сопротивление ценовому движению.
Алгоритм использования уровней Фибоначчи накладывает следующие условия:
1. ТС должна быть трендовой, пропустив сигнал, а последующее движение должно трактоваться как тренд, если трактовка (по системе) меняется, уровни убираем, позиции, открытые по этой тактике, закрываем.
2. Тактика торговли по уровням идет параллельно с выставленным отложенным ордером в пропущенной точке входа. Срабатывание ордера, выставленного по уровням, отменяет отложенный ордер по точке пропущенного входа. Не рекомендуется открывать сразу два ордера (по пропущенной точке входа и Фибонначчи) из соображений увеличения нагрузки на депозит, в случае неудачных исходов.
3. Входы осуществляем только по уровням 38.2 и 61.8.
4. Вход по уровням — шанс, а не панацея, цена, как правило, уходит далеко от среднесрочных точек и «запаса положительной прибыли», что обычно дает стандартная сделка. Поэтому в тактике входа по уровням Фибоначчи действуют «свои» стоп-приказы.
- Определив локальный экстремум в зоне (1), ставим два отложенных ордера по уровням 38.2 и 61.8, тип limit (2).
- Стоп-лосс, ограничивающий убытки — общий для всех, находится на уровне 100.
- Используем тактику «агрессивного безубытка», заключающуюся в постановке ордера по уроню входа.
- Когда цена отбилась и дошла до ближайшего уровня (23,8 для ордера, сработавшего по уровню 38,2 и 50 для ордера, сработавшего на 61.8)
- Когда цена прошла уровень входа, принесла убыток и касалась следующего уровня. Справедливо лишь для ордера на уровне 38.2, для него при касании 50 выставляем ордер на закрытие по уровню входа(3) по типу take-profit.
5. Уровни 38.3 и 61.8 одноразового использования. Сработавший безубыток выводит их «из игры» до нового экстремума (например, максимума). В нашем случае, цена продолжая расти, установила новый максимум, что заставило нас перенести сетку и ордер на 38,2 закрытый по безубытку мог быть выставлен снова, однако, если рассматривать ситуацию на графике как частный случай, нами удерживался с защитным приказом, выставленным в безубыток, актив, купленный на предыдущем уровне 61.8.
6. Тактика входа по Фибоначчи используется в критических случаях и не должна превратиться в замену существующей стратегии или подмену ее правил входа.
Контртрендовая стратегия, или Как поставить Lock?
Не успели на тренд? Выбирайте контртрендовую стратегию. По своему смыслу она является охотой на ценовые коррекции направленного движения. Противники такой стратегии указывают на нарушение рыночного постулата. «Не ловить ножи» — ситуации, когда трейдер идет против первой большой свечи импульсного движения, вызывающего непрерывную череду однонаправленных свечей, разоряющих депозит и уносящих цены далеко от точки входа.
Казалось бы, в чем смысл такой стратегии? Пропустив вход, зная направление тренда, пойти против него и получить убыток? Звучит глупо, если не опереться на тактики, дающие высокий процент положительного исхода контртрнедовой сделки.
Теория технического анализа предлагает много индикаторов, торговых систем для определения пивотных (разворотных) точек, дающих трейдеру возможность зайти против ценового движения в надежде на разворот, но усложнять ради того, что пропустил сделку, существующую торговую систему, не имеет смысла. Тактика контртренда должна быть простой и иметь четкие цели.
Цель тактики контртренда — «поднять» уровень входа. Допустим, ТС на основе MACD, RSI и экспоненциальной скользящей средней выдала сигнал (1), который был пропущен пользователем системы. Далее, последовал затяжной тренд, не давший возможности последующего входа. Используя контртрендовую покупку (2), отслеживая бумажную (незафиксированную) прибыль от этой сделки, трейдер прибавляет ее к точке входа, смещая последнюю вниз. Когда прибыль от покупки сойдется в ноль с опускаемой точкой входа (3), фиксируем прибыль по покупке, закрыв сделку, сразу осуществляем продажу. Если цена вернется к планируемой изначально точке входа, ранее зафиксированная прибыль от покупки покроет убыток от произведенного хуже планируемой цены входа.
На платформе МТ можно совершать разнонаправленные сделки в одном и том же инструменте. Тактика направленных в сторону друг друга сделок, разведенным по разным ценовым уровням, но принадлежащим одному и тому же активу, называется lock (замок). При равных размерах сделок, купив и продав, как показано на рисунке ниже, запираем прибыль «желтой зоны» в замок, теперь при любом направлении цены эта прибыль не изменится.
В таком случае равновесных сделок, получаем эквивалент «нулевой позиции» по рынку, в реальной торговле используется «перекосы» позиций. Войдя, как и в первом случае, но затратив лишь 50% от основного торгового лота, наш lock, в случае падения рынка, приносил бы 50% прибыли, однако помог бы уменьшить убытки при негативном развитии ситуации. Размер обратной, локирующей позиции, выбирают исходя из размера стопа, таким образом, чтобы в точке срабатывания защитного ордера общий итог по всем отрытым позициям был нулевым.
Как определить точку входа в контртренд?
Возможно, индикаторы для ее идентификации уже присутствуют в вашей ТС. Тип индикаторов — осцилляторы — обладают свойством расхождений с движением ценовых графиков. Такие сигналы (конвергенция и дивергенция) называются «золотыми» и считаются в определенной степени надежными. Отметим, рынок — лишь набор вероятностей с полным отсутствием аксиом, поэтому для надежности таких сигналов следует соблюдать определенные правила.
На примере системы определяющей тренд по скользящей средней и подтверждающей его с помощью RSI и MACD, можно воспользоваться дивергенциями последнего.
Выше показано большое количество участков, где очередные минимумы цены не подтверждаются минимумами индикатора. Такой сигнал называют медвежье схождение — конвергенция, ценовой тренд направлен вниз, вверх направлен тренд MACD. Несмотря на развивающийся сильный классический даунтренд, котировки всякий раз останавливались на всех участках дивергенции.
Дивергенции осцилляторов, обычно совпадают, независимо от их вида. Нанеся на график Силу Быков и Силу Медведей Александра Элдера, мы получим совпадающие с MACD участки «медвежьих схождений».
Общие правила по определению дивергенций:
1. Сигналы дивергенции определяются между экстремумами гистограмм, которые отстоят друг от друга, имея между собой выход значений столбиков в противоположную область.
2. Занятая позиция по сигналу дивергенции должна быть ограничена по времени, в пределах трех пяти таймфреймах, активно управляться с помощью ордеров, поставленных в безубыток.
3. Усреднение позиции должно происходить с условием закрытия предыдущего ордера (по системе ордера take profit описанного в материалах про уровни Фибоначчи).
4. Чем выше таймфрейм, тем надежней сигнал дивергенции, чем ниже, тем более ограниченным должно быть время нахождения в позиции.
Дивергенция — не единственный надежный способ прогнозирования замедления трендового движения и отскоков. Второй метод относится к импульсам, «выносящим» цены с флэтовых коридоров. Рынок можно представить, как движение колебательной системы, выходящей из состояния покоя от резкого скачка цен, выводящим колебания на новую ступень, в пределах которой система вновь приходит состояние равновесия (флэта). Импульс может состоять из одной или нескольких свечей. Задача контртрендовой стратегии определить конец и начало новой ступени.
Идентификацию флэтовой зоны и импульса можно производить как путем самостоятельного графического анализа, так и с использованием индикаторов, например, канала Дончиана (Дончяна).
Осталось решить вопрос идентификации начала ступени. Для этого используется одна из особенностей теории объема. Каждой сделке соответствует не только цена, но и конкретный объем. По размеру объема единичной, «тиковой» сделки, можно судить о неприкрытом интересе трейдеров к продажам или покупкам, прогнозировать краткосрочное движение рынка. На финансовых рынках участниками торгов используются специальные роботоризированные алгоритмы, отслеживающие крупные сделки и повторяющие их.
Объемы, собранные за установленный трейдером таймфрейм, также имеют прогностическую силу. Считается, что тренд подтверждается растущим объемом. Обратная сторона этой теории состоит в вовлечении маркетмейкерами в трендовое движение, все большего количества участников торгов. Эти брокерские фирмы, специально уполномоченные биржей контролировать и поставлять ликвидность по определенному инструменту, являются распорядителями крупных средств инвестиционных фондов, совершают сделки в их интересах, прибегают к уловкам, чтобы скрыть «вливания и изъятия» колоссальных сумм на финансовых рынках. После «набора» во флэтовом канале позиции, происходит трендовое движение, спровоцированное маркетмейкерами, на самом деле, после привлечения к нему участников торгов брокеры «раздают» набранные ранее большие позиции, удачно «маскируя» на трендовом буме объемы. Такие операции, как правило, не влекут за собой продолжения тренда — обнаружив их, можно с уверенностью ждать начало следующей «ступени», а если маркетмейкерам известна некая инсайдерская информация, то цена и вовсе развернется.
Аномальный всплеск объема на направленном движении свидетельствует о конце тренда (на время) или его развороте.
Это не значит, что мы сможем предсказать все действия маркетмейкера, они не всегда могут «засветится» объемами.
Требования к данным по объемам — хорошая визуализация и возможность получить числовое значение. Поэтому, если не устраивают встроенные в торговую платформу МТ показатели объемов, используете специальные индикаторы:
Особенности рынка Форекс таковы что, не имея центра всех валютных торгов, он не может предоставить информацию об объемах сделок, в терминале лишь отражается их количество. Учитывая высокий размер стандартного лота на международном межбанковском валютном рынке, а также профессионализм узкого круга, имеющего доступ к торгам, количество сделок служит адекватной заменой отображению количества средств. Тем, кто хочет получить «конкретику» по объемам торгов, следует обратиться к статистике Чикагской бирже СМЕ, ведущей торги валютными фьючерсами, движения которых полностью коррелированны с валютными парами Форекс.
Принятию решения совершить контртрендовую сделку, опираясь на анализ объемов, должны способствовать следующие факторы:
- Поиск точки входа начинаем после прорыва свечи-импульса (1) в направлении тренда.
- Вычисляем «сопротивление» объемов — линию, которой касается наибольшее число столбиков гистограмм. Участок определения этого значения должен соответствовать выбранному «рабочему» таймфрейму: часовому — это предыдущие сутки, четырехчасовому соответствует предыдущая неделя, дневному — месяц.
- Осуществляем сделку по закрытию свечи-импульса или возникшей сразу после нее, с объемом выше линии «сопротивления», превышающим предыдущий: для часовой свечи — вполовину, для 4 часовой — не менее 30%, для дневной — 25%.
Управление полученной позицией (время нахождения, условия закрытия и lock) описаны выше.
Как разделить пропущенный тренд на микротренды?
Все глобальные и локальные тренды легко делятся на более мелкие трендовые составляющие. Трейдеру не стоит сразу отчаиваться по поводу пропущенного сигнала, возможность войти в позицию по правильно определенному тренду возможно с использованием распространенной тактики дробления ведущего тренда на составные части (по микротрендам). Используя два совпадения на малых трендах с основным наибольшим, поможет войти и получить «бумажную прибыль», дающую возможность отрегулировать размеры стопов такой позиции.
Системы, подтверждающие направленное движение, могут быть любыми, допустим, нами используется 50 периодная EMA с совпадающим по периоду RSI и MACD со стандартными настройками:
Пользователь стратегии пропустил ее сигнал, если она инвестиционная, долгосрочная, судя по наклону экспоненциальной скользящей средней тренд развивается «сильный», входов до его конца может не быть.
Не меняя торговой стратегии, оставляя правила те же входа позицию, уменьшаем вдвое значения индикаторов, округлив их до общепринятых значений. Получаем на графике EMA и RSI с периодом, равным 26, MACD не трогаем — это составной индикатор с тремя разными периодами, в нашем случае он «универсален».
После изменений тренд разбился на несколько частей, мы же выделим лишь совпадающие с основным трендом, сигналы.
Задача состоит в том, чтобы сделать вход после пропущенного сигнала более надежным, алгоритм постановки стопов основной торговой системы в этом случае не подходит, вход может случится по «худшей» цене, три совпадающих тренда дали бы больший шанс, вновь увеличиваем вдвое от основных периоды индикаторов и наносим на график:
Мы видим совпадение одного из трех сигналов.
Предложенная система совпадает с наработкой Александа Элдера, предлагающего принимать решения по трем экранам. Модификация состояла в том, чтобы «сыграть» периодами вместо вывода трех разных таймфреймов. У Элдера решение помогает принять совпадение времени, в этой модификации, например, три скользящих вместе сами по себе — стратегия, не меняющийся MACD и три разных RSI — все это страхует основную торговую систему дополнительными фильтрами.
Где заканчиваются упущенные возможности?
Основная масса участников торгов совершает сделки в значимых точках. Котировки, зашедшее в зону «привлекательных» уровней, обязательно «встретят» поддержку или активное сопротивление. В 80% случаев цены уходят на разворот. Скорость разворота зависит от того, как глубоко зашли котировки в «зону» повышенного интереса.
Покупка возле «потолка зоны» или дна обречена на провал из-за высокой вероятности разворота. Смысла «догонять» движение тренда нет.
Как определяются зоны интереса? Выше было описано, что каждая сделка имеет цену и объем. Значит, каждому значению цены соответствует совокупный объем. Допустим, если в течение недели, как только цена пары EUR/USD подходила к уровню 1.06, инициировались покупки евро на крупные суммы средств, стоит предполагать, что вблизи уровня 1,06 продажи бесполезны. На этом уровне заканчиваются упущенные возможности движения.
Обычно, диапазон сбора данных о затраченных участниками торгов средств при борьбе за каждый ценовой уровень настраивается сроком не более месяца, если таймфрейм четырехчасовой — хватит недели или двух. Построение в виде горизонтальной гистограммы позволяет с первого взгляда оценить зону возможного сопротивления росту и поддержки цен при падении.
Как было указано выше, данные на рынке Форекс не имеют объемов, но благодаря существованию торгов на Чикагской бирже валютными фьючерсами, оборот средств трейдеров фиксируется и доступен на сайте биржи CMEGroup.
Лайфхаки управления позицией, когда вошел «на середине» тренда
- Если сделка произошла в «правильной» точке, позиция сразу начнет приносить прибыль. Ограничьте ожидание пятью таймфреймами, если после этого позиция в убытке, ставьте на закрытие по цене входа (take-profit).
- Достаточно трех свечей в направлении тренда, чтобы выставить безубыток. Предоставьте самому рынку решать «выживет» ваша позиция или нет.
- Усреднение — это плохо, нагружается депозит, нет гарантии, что позиция не уйдет в убыток с удвоенной силой. Используйте усреднения, открывая позицию в сторону глобального тренда на контртрендовой тактике, описанной выше. Это придаст надежности такому сомнительному занятию. Не забывайте выставлять убыточную предыдущую позицию в безубыток.
Что означает выражение — «Сидеть на заборе»?
На слэнге трейдеров ситуация, при которой отказываются от торговли (входа в позицию по сигналу системы), чтобы проследить за развитием текущей ситуации, называется «Сидеть на заборе» — без позиции, но наблюдая.
Что заставляет отказаться от входа? Правильный ли это поступок, с точки зрения «рыночной дисциплины»? Технический анализ невозможен без фундаментального анализа. Мировые политические события и катастрофы влияют на все, без исключения, рыночные активы, вызывая волатильные, широкие по диапазону изменения цен, движения. Неосмотрительность и игнорирование такого влияния может повлечь большие убытки. Волатильность заставляет индикаторы системы давать множество ложных сигналов, трейдера — увеличивать стопы, которых выросшие колебания котировок могут «достать». В результате, одна такая сессия может стоить участнику торгов несколько месяцев «отработки» полученных «минусов».
Трейдер обязан смотреть календарь макроэкономических событий, быть в курсе значений и смысла публикуемых данных и индикаторов, знать «историю реакций» на них рынка.
Политические события также должны быть предметом пристального внимания участника торгов. Референдумы, выборы, отставки, военные действия, не надо искать им объяснения — о них следует просто знать и избегать входов в преддверии, пересматривать размер стопов в меньшую сторону, если уже в позиции на момент публикаций или происшествий. Рынок реагирует на все, общий тренд может остаться неизменным, но реакция на произошедшие события у рынка обязана быть.
Фактор уик-энда — многие «плохие вещи» случились в выходные дни. Черный понедельник после выходных открывает рынки с гэпом, не давая выйти, перескакивая через стопы. Неприятности в выходные происходят не так часто, но биржи отрываются с ценовым разрывом в понедельник, относительно закрытия пятницы чаще, чем хотелось бы. «Перенеситесь на забор», при возникшем сигнале в пятницу, среднесрочная стратегия с малым количеством сигналов сможет это «перенести». Тем более, что у вас теперь есть тактики входа при пропущенном сигнале.
Выводы
Предложенные тактики поиска дополнительных точек входа не подойдут внутридневному трейдеру. Нет смысла искать возможность войти, пропустив сигнал, поиски могут помешать увидеть новый, скоротечность тренда не даст возможность заработать на дополнительном входе.
Тактики могут использоваться для приемов как дополнительного, так и самостоятельного входа, но в последнем случае это должны быть отдельные стратегии.
