Основы технического анализа

Один из трех китов, на которых стоит анализ и прогноз изменения цены в будущем, — это технический анализ. Основа технического анализа строится на методах графического исследования изменения цены основанного на математике и закономерных алгоритмах.

Если сформулировать три постулата, на котором и держится технический анализ это:

• Цена (стоимость) учитывает все. Любое происходящее событие, экономическое либо политическое, уже учтено рынком, т.е. его участники отреагировали на конкретные события и это уже заложено в цене.
• Изменение цены всегда подчинено определенному направлению (тенденции). Суть данного постулата заключается в том, чтобы момент разворота действующего направления либо в момент его нового формирования, правильно его определить и торговать по действующей тенденции изменения цены.
• История повторяется. Весь технический анализ строится на простой аксиоме — история повторяется, а именно то, что происходило с ценой раньше, с очень высокой вероятностью, может повторится.

Существуют три направления изменения цены.

• Восходящий тренд (цена на товар растет) — это когда каждая последующая цена открытия и закрытия определенного отрезка времени, выше предыдущего. Рост цены при этом происходит в определенном коридоре (канале цены), определенными линиями сверху и снизу. У этих линий есть свое определение и предназначение, правильное построение которых на графике напрямую влияет результат анализа.

• Линия тренда — линия строится исключительно снизу, она же линия поддержки действующего направления. Важно соблюдать основные правила построения данной линии, а именно:
• Трендовая линия — линия, проведенная по нескольким важным точкам (минимальные значения цены в определенном отрезке времени) их должно быть как минимум две, в идеале несколько, но не всегда. На примере выше, на графике выделено именно две наиболее важные ценовые точки, между которыми построена линия.
• Линия канала — линия сверху восходящего канала она должна быть параллельна линии тренда (линии снизу), она же линия сопротивления в восходящей тенденции.
• Нисходящий тренд (цена на товар падает) — когда каждая последующая цена открытия и закрытия определенного отрезка времени, ниже предыдущего. Падение цены в нисходящей тенденции (как и в восходящей) происходит в определенном ценовом канале).

• Линия тренда — линия сверху, она же линия сопротивления действующего нисходящего движения цены. Правила построения данной линии, точно такое же, как и в построении в восходящей тенденции описанной выше.
• Линия канала — построенная снизу канала, она так же (как и в восходящей тенденции) должна быть параллельна линии тренда (линии сверху), она же линия поддержки цены в нисходящем тренде.
• Боковое движение (flat флэт) — движение цены в определенном ценовом коридоре. Цена, так или иначе меняется, но не имеет текущего единого направления.

Обратите внимание! Чаще всего цена стоит во флэте в ожидании выхода экономических или политических новостей. Границы канала бокового движения, как правило, могут определять степень неопределенности текущего рынка. Т.е. инвесторы не могут определится, покупать или продавать активы, в такие моменты рынок ждет определенный толчок, для дальнейший действий. Таким катализаторам являются новости и чаще всего экономического характера.

Все вышеизложенные направления (тренды) имеют свою продолжительность. (время жизни тренда)

• Краткосрочный.
• Среднесрочный.
• Долгосрочный.

У каждого инвестора, в зависимости от ТС, своя мера или понимание «продолжительность тренда». К примеру, среднесрочная тенденция у «скальпера», может означать 1-2 часа, а у управляющего с более умеренной торговой системой, эта же мера может означать уже 1-2 дня. Отсюда вывод: Всегда необходимо понимать о каком конкретно временном отрезке идет речь.

Каждая тенденция имеет три фазы (импульса) своего развития.

Формирующая фаза (первый импульс). Фаза, которая собственно и является формирующей общее инвестиционное настроение и направление на рынке в целом. Причиной начала движения, являются покупки или продажи большими объемами активов, именно крупными участниками финансового рынка (инвестиционные фонды, крупные коммерческие банки и т.д). Формирующая фаза является толчком или основой для начала формирования направления движения, либо является новым импульсам продолжения действующего тренда. Существует такое понятие «up-тренд», т.е. очень динамичное, сильное движение.

Основная фаза (второй импульс). Вторая фаза, в которую подключаются основная масса участников, его особенностью является расстояние пройденное рынком (самая большая из трех по количеству пунктов). Именно на второй фазе, можно наблюдать, резко возрастающий объем сделок. Связанно это с тем, что участники рынка увидели первый импульс и спешат включиться в нарастающее движение. Часто встречающийся на профильных форумах сленговый термин как «успеть вскочить в рынок», в этом случае подразумевается именно основная фаза текущего движения или второй импульс. Стоит отметить, что важную роль в основной фазе, играет автоматизированная торговля (торговля работами), в основе которых лежит математические алгоритмы, которые напрямую зависят от возрастающей динамики цены.

Заключительная фаза (третий импульс). Затухание (снижение действующей активности) действующего тренда, это совокупность многих факторов и чаще всего это обусловлено началом закрытия сделок крупными игроками (т.е. закрытие крупных объемов), что существенно сокращает общий объем по конкретному активу, на фоне падения объема торгов, начинает закрывать короткие позиции основная масса участников фиксируя финансовые результаты, что в общей совокупности приводит к затуханию действующего тренда, т.е. процесс возникает обратный основной фазе (второй фазе). Заключительную фазу еще называют «откатной» — это начало противоположного движения по отношению к основному действующему тренду.

На рисунке ниже приведен пример классического начала восходящего тренда, его развития и затухания с последующем разворотам.

Советы трейдера

Крайне сложно, если не сказать «не возможно» забрать все движение на рынке т.е. все три фазы действующего тренда. Самое главное вовремя и правильно определить начала формирования тренда, его первую фазу, и рассматривать вход именно на второй его фазе, как минимум по трем причинам.

1. Первая фаза может быть недостаточно динамичной, слабой и как следствие не способной сформировать основную фазу (второй импульс), что будет являться ложным сигналом.
2. Именно вторая фаза, характерная своей надежностью, по причине торговли большинства, которое формирует тренд. Тренд — ваш друг.
3. Важный фактор — это риск-менеджмент. Торговля именно во второй фазе существенно снижает риски скоротечного его разворота. Но при этом достаточно много торговых стратегий, которые построены на том, чтобы словить именно третью (откатную) фазу.