Инструменты валютного рынка сильно взаимосвязаны и подобрать две абсолютно независимые друг от друга валютные пары не представляется возможным. Высокая зависимость валют на рынке является вполне рядовой ситуацией и появление сильных взаимосвязей часто связано с влиянием различных геополитических факторов: ослабление экономики определенной страны или усиление влияния определённого экономического фактора.
Что касается расчета значений корреляции, то он начинается с выбора двух и более торговых инструментов, а также выбора временного периода. В принципе, рассчитывать вручную ничего не требуется, так как сейчас уже существует множество готовых индикаторов и обновляемых таблиц корреляций, одна из которых предоставляется сервисом myfxbook.
Значение корреляции может принимать значение от −100% до +100% (иногда от −1 до 1), где 100% означает высокую положительную корреляцию, когда валюты движутся в одном направлении, и -00%, когда валюты движутся в противоположных друг другу направлениях.
Существует несколько основных причин, объясняющих важность понимания корреляции при торговле на валютном рынке. Зная эти моменты, вы сможете не только освоить новые для себя принципы торговли, но и улучшить ваши текущие показатели. Попробуем рассмотреть основные нюансы торговли высоко коррелирующими валютными парами.
Отсечение контрпродуктивной торговли
Учет корреляции в торговле поможет вам избавиться от позиций, нивелирующих друг друга. К примеру, негативная корреляция между парами EURUSD и USDCHF порой настолько высока, что открытие длинных позиций одновременно по обоим инструментам зачастую не имеет никакого смысла, конечно, если речь идет не о торговле арбитража.
Когда каждое движение пары в точности повторяется другой, торговля перестает быть эффективной. К тому же, вы платите двойные издержки на поддержание двух позиций по инструментам, когда в этом нет совершенно никакой необходимости.
Увеличение прибыльности
Рассмотрим опять же пример с парами EURUSD и USDCHF. Эти два инструмента обладают сильнейшей отрицательной корреляцией, где франк то догоняет, то перегоняет евро.
Открытие длинной позиции по одному инструменту и короткой по-другому создает эффект, похожий на открытие двойной позиции по EURUSD. В результате вы получите двойную прибыль, если все пройдет хорошо, или двойной убыток, если выбор направления окажется неверным.
Диверсификация рисков
Понимание существования корреляции все же позволяет вам торговать разными парами, при этом, даже уменьшив риски. Вместо того, чтобы все время торговать одной единственной валютной парой, вы можете распределить риск на несколько пар, двигающихся в одном направлении.
Для этого необходимо выбрать пары со значением корреляции от 60% до 80%, к примеру, EURUSD и GBPUSD. Несовершенная корреляция между несколькими инструментами открывает широкие возможности по диверсификации, что помогает уменьшить ваши торговые риски.
Скажем, вы получили сигнал на открытие длинной позиции по доллару. Вместо того, что просто продать EURUSD, вы можете разбить позицию между парами EURUSD и GBPUSD, что в некоторой степени защитит вас от рисков и позволит диверсифицировать общую позицию. В итоге, событие, спровоцировавшее падение доллара, может, к примеру, в большей степени повлиять на евро и гораздо меньше отразиться на курсе GBPUSD, уменьшая тем самым величину потерь по отрытым позициям.
Хеджирование рисков
Несмотря на то, что хеджирование может уменьшить показатели доходности, в то же время способ способен уменьшить и размер потерь. Если вы вошли в длинную позицию по EURUSD и пара начинает идти против вас, открытие небольшой длинной позиции по паре идущей в противоположном направлении, такой как USDCHF, избавит вас от получения больших убытков.
Тут не стоит забывать за разную стоимость пункта. При покупке одного мини лота по EURUSD, вы можете купить один мини лот по USDCHF. В этом случае, если EURUSD упадет на 10 пунктов, вы получите убыток в 10$ и, если при этом стоимость пункта пары USDCHF будет равняться, к примеру, 1.1$, то суммарная позиция покажет прибыль в 1$ (11$ по франку — 10$ по евро).
Однако, не все так хорошо, как кажется на первый взгляд и у данной схемы есть свой недостаток. Если пара EURUSD вдруг развернуться и пойдет в обратную сторону, результат вашей торговли будет отрицательным и все преимущества стратегии хеджирования пропадут. Кроме того, зависимость между парами может не всегда быть идеальной и USDCHF может пройти как больше, так и меньше пресловутых 10 пунктов, создавая новые проблемы, вместо уменьшения торговых рисков. Так что важно оставаться начеку и подходить к стратегии хеджирования с умом.
Выявление ложных пробоев
Вы также можете использовать корреляцию для подтверждения сигналов на вход или выход из позиций.
К примеру, EURUSD тестирует важный уровень поддержки. Вы скорее всего ждете пробития данного уровня вниз, что послужит сигналом для открытия позиции на продажу.
Так вы уже знаете, что EURUSD обладает положительным значение корреляции с GBPUSD и в то же время обратно коррелирует с USDCHF и USDJPY, то логичным решением будет определить не торгуется ли какая-то их этих пар около собственного важного уровня.
Если вы замечаете, что все эти пары также торгуются у важных уровней, это говорит о влиянии доллара на недавнее движение по паре EURUSD и раз остальные мажорные пары показывают подобную динамику, вероятность пробоя уровня по евро значительно повышается. В итоге, вы решаете, что стоит открывать короткую позиция сразу после того, как этот пробой произойдет.
А теперь давайте представим, что остальные пары не двигаются в унисон с EURUSD. GBPUSD не падает, USDJPY не растет, а USDCHF показывает боковое движение. Как правило, это говорит о том, что последнее движении по евро было вызвано не долларом, а, скорее всего, некоторыми негативными новостями еврозоны.
Даже если в этом случае цена окажется ниже уровня сопротивления, тот факт, что остальные пары двигаются в обратном направлении, говорит о недостатке сил медведей и, скорее всего, это окажется ложным пробоем.
Конечно, это не является стопроцентным подтверждением, но, по крайней мере, у вас появляется возможность предупредить большие убытки, открыв позицию меньшего размера.
Вергунов Алексей, аналитик
