Важность риск-менеджмента в торговле

Сегодня мы поговорим о важнейшей теме, о фундаменте, без которого строить свою торговую систему не имеет никакого смысла. Рассказать о риск-менеджменте в рамках одной статьи довольно сложно. На эту тему пишутся целые книги и многочасовые видео. Поэтому опытный трейдер Шевченко Никита затронет только основные моменты, которые так или иначе должны быть интегрированы в стратегию.

Прежде чем приступить, запомните одну очень важную трейдерскую истину — «Вы не можете контролировать рынок. Единственное, что вы можете контролировать на рынке — это ваш риск и прибыль». Чем быстрее вы это осознаете, тем быстрее ваша торговля приблизиться к профессиональному трейдингу. Если вы не контролируете риски, к сожалению, вы не трейдер и вся ваша торговля — не более чем гэмблинг.

Итак, какие же основные тезисы и главные правила риск-менеджмента, перечислю их:

1. Всегда ставьте стоп приказы.

Stop Loss — это ваш ограничитель потерь, это та критическая отметка, при достижении которой вас выбрасывает из рынка. Почему стоп-лосс важен? Потому что именно он ограничивает ваши риски в случае ошибки, а ошибаться вы будете. Приверженцы торговли без стопов здесь сразу же скажут что-то вроде: «На рынке идёт охота за стопами». И в какой-то степени будут правы. Поиск ликвидности специальными алгоритмами за уровнями действительно на рынке присутствует, но, несмотря на это, торговля без ограничителя потерь намного рискованнее, чем торговля с стопами. Поэтому стоп ставить нужно обязательно, ставить нужно всегда и ставить нужно правильно. О правильности постановки стоп приказа немного позже.

2. Математическое ожидание вашей торговой системы должно быть положительным. Обычно математическое ожидание отображается в трейдерском отчёте.

Если МО находится около 0 или отрицательное, это говорит о том, что на дистанции ваша система будет убыточна, и нужно что-то менять. Как сказал один трейдер-разработчик, который создаёт высокочастотные торговые стратегии для хедж-фондов: «Самое главное — немного сдвинуть матожидание в свою пользу и можно не волноваться за результат на дистанции». Но, по факту, очень часто, после серии убытков трейдер начинает вносить корректировки в торговую стратегию и тем самым влиять на значение МО, зачастую в худшую сторону.

Чтобы узнать, какое МО у вашей системы, без бэктестинга на истории не обойтись. А если на бэктесте у вас всё хорошо на дистанции и МО системы положительное, тогда при серии убытков не стоит дёргаться и спешить вносить изменения в стратегию.

3. Профит-фактор вашей торговой системы должен быть больше 1.

Профит-фактор — это соотношение общей прибыли к убыткам. К примеру, если ваша прибыль составляет 400$, а убыток 200$, то ваш профит-фактор равен 2. Торговая стратегия считается «здоровой», если профит фактор равен или более 1.6. Если у вас коэффициент ПФ находится между 1 и 1.6 — это значит, что ваша торговая система прибыльна на дистанции, но недостаточно эффективна. Да, вы будете увеличивать депозит, но очень медленно. Профит фактор отображается в любом трейдерском отчёте.

4. Соотношение прибыльных сделок к убыточным (ratio) должно быть минимум 1:1.5 или 1:2.

Наиболее оптимальным является ratio 1:3, но по факту здесь многое зависит от показателей торговой системы, в частности от winrate. Winrate — это показатель прибыльности торговой системы. К примеру, если у вас 60% прибыльных сделок и 40% убыточных, то ваш winrate составляет 60%. Так вот, если ваш winrate является более 50%, то вы будете зарабатывать на дистанции даже при ratio 1:1.1. Получается, что чем меньше win rate, тем меньше прибыльных сделок показывает стратегия и тем больше должен быть ratio, чтобы компенсировать убытки. И если вы не можете увеличить свою доходность через ratio, следует улучшить показатель прибыльности стратегии.

5. Не рискуйте в 1 сделке более 1-2% депозита.

Большинство сливов на финансовых рынках происходит из-за увеличенного риска на сделку. Стоп лосс не должен существенно «бить по карману». С точки зрения дисперсии (среднестатического отклонения), вы можете получить порядка 6-7 убыточных сделок подряд, даже, если стратегия на дистанции прибыльная с положительным МО и профит фактором более 1. Во время таких убыточных серий, вы не должны терять более 5-8% от депозита, максимум до 10%. Если более, значит ваша система является высокорискованной. По статистике наиболее прибыльные стратегии на дистанции — это консервативные стратегии с низкими или умеренными рисками. Агрессивные рискованные трейдеры могут быстро и много заработать за короткий промежуток времени, но такие трейдеры на рынке не задерживаются.

6. Не превышайте общую просадку по счёту более чем на 25%.

Если ваш счёт просел более чем на четверть, это свидетельствует о том, что ваша торговая система нездорова. Нужно пересмотреть правила торговли и желательно провести новый бэктест, разобрать сделки на истории и т.д. Общая просадка по счёту — это именно тот показатель, который разделяет неудачный период в торговле и дисперсионные отклонения в результатах от несостоятельности торговой системы. Лично я считаю, что, если стратегия может уходить в просадку более чем на 25%, стоит немедленно прекратить торговлю. Да и большинство инвесторов будет обходить вас стороной, если просадка больше.

Для инвестора самые главные показатели при выборе трейдера — это линейность кривой доходности (отсутствие резких периодов взлётов и падений), небольшая максимальная просадка по счёту (до 25-30%) и умеренная доходность в долгосрок (2-20% в месяц). Остальные показатели — второстепенны.

Выше я перечислил те правила, которые по моему субъективному мнению должны быть обязательно интегрированы в торговую систему. Добавлю ещё несколько правил, которые я не отношу к основным, потому что они могут негативно влиять на матожидание торговой системы, но при этом, могут быть полезны тем трейдерам, у которых торговая система им не будет противоречить.

1. Лимит по убыткам на день или неделю. Практически все проп трейдинговые компании работают с трейдерами при условии фиксированного лимита потерь на день. С одной стороны, это ограничивает потери и уберегает трейдеров от высокорискованной торговли, но с другой — может ограничивать возможности торговой системы.
2. Определённое количество убыточных сделок подряд. Это больше психологический ограничитель для самого трейдера. Проблема в том, что при нескольких убыточных сделок подряд, особенно если это произошло за короткий промежуток времени, трейдер зачастую начинает отклоняться от торговой системы в надежде вернуть или компенсировать полученные убытки. Данное правило позволяет избежать состояние тильта, но опять же, может ограничивать возможности торговой системы. Как я уже сказал, среднестатическое отклонение может доходить до 6-7 убыточных сделок подряд.
3. Фиксированный суммарный объём сделок. Есть определённая каста трейдеров, которые ставят себе такое правило. Скажу честно, я и сам раньше так делал, но потом отказался от этого правила и сейчас объясню почему. У меня ни один раз была такая ситуация, когда я открывал одновременно несколько сделок и достигал фиксированного значения объема по риску в случае срабатывания стоп лоссов, у меня это было 8% от депозита. И в этот момент очень часто появлялся отличный сигнал на другом инструменте, который увы уже нельзя было брать в отработку. Получается вы игнорируете этот сигнал, а в итоге он принёс бы наибольшую прибыль. Видите, снова ограничение торговой системы. Поэтому на данный момент я отталкиваюсь только от фиксированной максимальной просадки по счёту.
4. Фиксированный стоп лосс и тейк профит. Многие трейдеры привязывают стопы и тейки к фиксированным значениям. К примеру, ставят стоп 1% от капитала, или же ставят 10 тиков стоп и 20-30 тиков прибыль. С точки зрения ограничения риска — это хороший инструмент. Но вот с точки зрения движения цены вы можете поставить стоп слишком близко и вас снесёт небольшим откатом или тейк профит поставить туда, куда цена и не дойдёт скорее всего. Здесь очень много зависит от самой стратегии. К примеру, я стараюсь, чтобы торговая система оставалась гибкой и не ставлю каких-либо фиксированных значений стопа или профита, но при этом, я контролирую просадку, чтобы в случае получения стопов он не превысил определённого значения. Это немножко отличается от того, если бы стоп был просто фиксированный в процентах. Чтобы было более ясно, приведу простой пример: депозит — 1000$ и максимальный риск на 1 сделку — 2% или 20$.

В случае фиксированного стопа и тейка, трейдер закладывает риск 20$, а профит 40-60$. В моём случае, я отталкиваюсь от графика и смотрю место, куда спрятать стоп. Если в этом месте риск на 1 сделку будет будет 20$, я не буду входить. Это кстати подсказка, куда стоит ставить стоп. Его нужно ставить на ту ценовую отметку, при достижении которой приоритет ценового движения будет изменён на противоположный.

Если стоп менее 2%, я дополнительно буду смотреть, есть ли в этой сделке потенциал по ratio минимум 1:1.5. Если условие соблюдается, тогда я выставляю ордер. Получается, что стоп и тейк варьируется, в зависимости от потенциала движения и при этом вписывается в заложенные риски. Обычно я вхожу так, чтобы половину или треть позиции закрыть на первой цели, а остальную часть оставить на дальнюю цель. Многие такой подход не очень любят и работают "all-in"/"all-out".

И последнее.

Многим трейдерам достаточно тяжело контролировать свои риски самостоятельно. Все мы разные, каждый по своей природе индивидуален. И это нормально. Если у вас присутствует проблема контроля рисков, ваш выход — бот риск-менеджер. Для терминалов МТ4, МТ5 и cTrader такие боты давно написаны и это отличный вариант продисциплиноравать свои риски. Для фьючерсных терминалов также существуют различные индикаторы и скрипты, которые помогают контролировать риски.

В итоге, не так важно, какие именно правила вы закладываете для контроля риска, самое главное, чтобы эти правила были и не ограничивали возможности вашей торговой системы. Будьте трейдерами, а не гэмблерами.

Всем профитов!

Совет! Если вы хотите узнать больше секретов успешного трейдинга, то предлагаем вам ознакомиться с материалами, представленными здесь.

Материал по теме:

• Как перестать сливать на Форекс?
• Обучение у профессиональных трейдеров — польза или вред?
• Что делать, если нет денег на депозит?
• От каких видов анализа стоит отказаться уже сегодня
• Выбираем свой стиль торговли