«А правда, что ванильные опционы являются прибыльным и простым в использовании инструментом?». Именно такой вопрос на днях получила редакция FXtraders.info от начинающего трейдера. Чтобы помочь в выборе, поскольку порой непросто бывает сориентироваться новичку среди всего разнообразия, представляем развернутый ответ.
Для начала поясним, что такое стандартные опционы.
Итак, биржевой опцион (или еще можно встретить такие названия, как обычный, стандартный, классический, американский, ванильный) представляет собой производный финансовый инструмент (дериватив), по сути, договор между покупателем и продавцом, который даёт покупателю право, но не обязанность, приобрести или продать понравившийся ему актив, а продавец, в свою очередь, обязан данный актив продать или купить по заранее указанной им цене (цена страйка). Тут важно понимать, что термины «покупатель» и «продавец» относятся не к активу, а к самому опциону.
Рассмотрим следующий пример:
Вы хотите продать дом за определённую сумму (то есть вы — продавец). К вам приходит покупатель и говорит: «Мне нравится ваш дом, но сейчас у меня нет всей суммы. Давайте составим договор (опцион) ‒ я сейчас вам плачу $500 (премия), и вы этот дом придержите для меня на 3 недели (срок экспирации). Если я за 3 недели не соберу всю сумму, можете продавать дом другому покупателю. А премия $500 в любом случае остаётся у вас.»
Обратите внимание, что в данном примере покупатель имеет право купить дом в течении 3-х недель, но он не обязан этого делать. Если покупатель не соберёт всю сумму или же передумает, он может и не покупать дом. А вот продавец обязан продать дом, если покупатель придёт с нужной суммой до момента истечения срока договора (опциона).
Ещё одну аналогию можно провести с лотерейным билетом. Когда вы покупаете билет, вы платите фиксированную сумму за него. Для вас, как для покупателя, это максимальный риск. А для продавца билета ‒ это прибыль (премия). Срок действия билета ‒ это срок экспирации. Если лотерейный билет окажется проигрышным, покупатель теряет сумму равную стоимости билета. Но если лотерейный билет окажется выигрышным, покупатель может получить условно неограниченный профит. И этот профит обязан выплатить продавец билета, то есть продавец теоретически имеет риск условно неограниченного убытка.
Как отмечают опытные трейдеры, торгуя биржевыми опционами, вы можете выступать как покупателем, так и продавцом. Но продавцам в опционах нужно быть крайне осторожным, потому что при продаже риск становится условно неограниченным (такую продажу ещё называют непокрытый опцион), а профит ограничен суммой премии. Кстати, с помощью опционов можно складывать специальные конструкции или стратегии, которые способны ограничивать риск непокрытых опционов, но это тема отдельного разговора. Поэтому если вы новичок в опционах, не спешите сразу продавать — сосредоточьтесь для начала только на покупке, например, через компанию AVATrade.
Цены предоставлены avatrade.ru.
Идем дальше. У биржевого опциона есть 4 сценария:
- Покупка CALL — ожидаем, что цена будет выше цены страйка к концу экспирации (риск ограничен, профит не ограничен).
- Покупка PUT — ожидаем, что цена будет ниже цены страйка к концу экспирации (риск ограничен, профит не ограничен).
- Продажа CALL — ожидаем, что цена НЕ будет выше цены страйка к концу экспирации (риск не ограничен, профит ограничен суммой премии).
- Продажа PUT — ожидаем, что цена НЕ будет ниже цены страйка к концу экспирации (риск не ограничен, профит ограничен суммой премии).
Как видите, вариантов торговли с биржевым опционами предостаточно. Более того, с биржевыми опционами вы можете конструировать различные опционные стратегии (спреды, стрэнглы, бабочки, кондоры), но это уже тема для другого разговора.
Что касается заработка на биржевых опционах, то стоит отметить, что у биржевых опционов можно находить позиции и создавать конструкции, когда матожидание будет на вашей стороне и вы можете даже делать иксы за короткий промежуток времени при ограниченном риске или зарабатывать вне зависимости, в какую сторону пойдёт цена. При этом все-таки стоит отметить, что у биржевых опционов есть нюансы, о которых нужно знать. В частности, знать как работают параметры опционов (тета, гамма, дельта, вега), как выбирать цену страйка («опцион в деньгах», «опцион вне денег», «опцион возле денег»), какую экспирацию выбрать, какой инструмент лучше подойдёт для торговли опционов (к некоторых инструментов очень широкие спреды или очень неликвидные опционы), понимать как формируются опционные стратегии и как правильно ограничивать риск в непокрытых опционах, и как вообще правильно считать свой риск в опционах. Да, это не просто, но как только этот путь будет пройден, вы навсегда определитесь с инструментом.
